Valor nocional vs. valor de mercado:qual é a diferença?

Valor nocional vs. valor de mercado:uma visão geral

O valor nocional e o valor de mercado descrevem o valor de um título. O valor nocional se refere a quanto valor total um título teoricamente controla - por exemplo, por meio de contratos de derivativos ou obrigações de dívida. Valor de mercado, por outro lado, é o preço de um título agora que pode ser comprado ou vendido em uma bolsa ou por meio de uma corretora.

O valor de mercado também é usado para se referir à capitalização de mercado de uma empresa de capital aberto e é determinado pela multiplicação do número de ações em circulação pelo preço atual da ação.

Principais vantagens

• O valor nocional é o valor total controlado por uma posição ou obrigação; por exemplo. quanto valor é representado por um contrato de derivativos.
• O valor de mercado é o preço de um título definido por compradores e vendedores no mercado por meio da oferta e da demanda.
• Por exemplo, uma opção de compra representando 100 ações XYZ com um preço de exercício de $ 40 pode ser negociada no mercado por $ 1,20 por contrato (100 x $ 1,20 =$ 120 valor de mercado), mas representa um valor nocional de $ 4, 000 (100 x $ 40).

Valor Nocional

O valor nocional é o valor total do ativo subjacente de um título em seu preço à vista. O valor nocional distingue entre a quantidade de dinheiro investida e a quantidade de dinheiro associada a toda a transação. O valor nocional é calculado multiplicando as unidades de um contrato pelo preço à vista.

Por exemplo, suponha que um investidor deseja comprar um contrato futuro de ouro. O contrato futuro custa ao comprador 100 onças troy de ouro. Se os futuros de ouro estão sendo negociados a $ 1, 300, então, um contrato futuro de ouro tem um valor nocional de $ 130, 000

O valor nocional pode ser usado em futuros e ações. Mas é mais frequentemente visto e usado das seguintes cinco maneiras:por meio de swaps de taxas de juros, swaps de retorno total, opções de ações, câmbio de moeda estrangeira e derivativos de moeda estrangeira, e fundos negociados em bolsa (ETFs).

Com swaps de taxas de juros, o valor nocional é usado para calcular o valor dos juros devidos. Com trocas de retorno total, o valor nocional é usado como parte de vários cálculos que determinam as taxas de swap. Com opções de ações, o valor nocional se refere ao valor que a opção controla. Com câmbio de moeda estrangeira e derivativos de moeda estrangeira, o valor nocional é usado para avaliar as moedas.

O valor nocional representa o valor total da posição, enquanto o valor de mercado é o preço pelo qual a posição pode ser comprada ou vendida, conforme definido pelo mercado.

Valor de mercado

O valor de mercado é muito diferente do valor nocional. O valor de mercado é o preço de um título com o qual os compradores e vendedores concordam no mercado. O valor de mercado do título é calculado pela determinação da oferta e da demanda do título. Ao contrário do valor nocional, que determina o valor total de um título com base em suas especificações de contrato, o valor de mercado é o preço de uma unidade do título.

Por exemplo, suponha que os futuros do índice S&P 500 estão sendo negociados a $ 2, 700. O valor de mercado de uma unidade do Índice S&P 500 é $ 2, 700. Por outro lado, o valor nocional de um contrato futuro do S&P Index é de $ 675, 000 ($ 2, 700 * 250) porque um contrato de futuros do S&P Index alavanca 250 unidades do índice.

O valor de mercado de uma empresa é uma boa indicação das percepções dos investidores sobre suas perspectivas de negócios. A gama de valores de mercado no mercado é enorme, variando de menos de US $ 1 milhão para as menores empresas a centenas de bilhões para as maiores e mais bem-sucedidas empresas do mundo.

O valor de mercado pode flutuar muito ao longo do tempo e é substancialmente influenciado pelo ciclo de negócios. Os valores de mercado podem despencar durante os mercados em baixa que acompanham as recessões, e freqüentemente aumentam durante os mercados em alta, que são uma característica da expansão econômica.

The Bottom Line

O valor de mercado e o valor nocional representam cada um somas diferentes que são importantes para os investidores entenderem. O valor nocional é quanto valor é representado por uma obrigação ou contrato - por exemplo, um contrato de opções que controla 1, 000 alqueires de trigo ou um título corporativo com um valor de face no vencimento de $ 1, 000. O valor de mercado dessas obrigações, Contudo, irá variar devido à oferta e demanda e às condições de mercado prevalecentes. Por exemplo, se o contrato de opções está muito fora do dinheiro, seu valor de mercado pode ser próximo a zero, ou se as taxas de juros aumentarem substancialmente, o valor de mercado do título será inferior a $ 1, 000