Ciclo de negócios:o papel dos ciclos econômicos nos investimentos do setor

Maré alta e maré vazante. Lua cheia e lua nova. Mercado em alta e mercado em baixa.

O mundo parece mover-se em ciclos. Alguns são tão previsíveis quanto o gêiser Old Faithful, enquanto outros são inevitáveis, mas um tanto aleatórios em seu tempo e duração.

Os ciclos econômicos se enquadram na última categoria. E embora os retrocessos econômicos nem sempre sejam fáceis de identificar, alguns elementos são. O ciclo econômico básico consiste em quatro fases:expansão, pico, recessão, e recuperação. Cada fase tende a favorecer diferentes segmentos da economia.

Dando um passo para trás:os setores explicados

Quando você pensa em investimento em crescimento, você pode imaginar novas tecnologias e empresas que as utilizam, como a mídia social, biotecnologia, e a chamada "economia compartilhada". O crescimento é divertido. O crescimento é empolgante, especialmente em tempos de boom.

Mas os tempos nem sempre estão crescendo.

E as estratégias de preservação de capital e receita? Parece aquele cereal matinal saudável que seus pais queriam que você comesse. Os benefícios pareciam intangíveis no curto prazo, e os grãos inteiros pareciam insípidos em comparação com o produto com alto teor de açúcar. Mas dependendo da fase do ciclo econômico em que estamos, a ação pode se afastar dos setores de alto crescimento.

Os investimentos setoriais e os ciclos econômicos andam de mãos dadas, permitindo que você circule dentro e fora de diferentes setores, dependendo do ciclo econômico. O mercado de ações tende a refletir onde a economia está nessas fases, e certos setores tendem a ter um melhor desempenho durante certas fases. O gráfico a seguir apresenta as quatro fases e os setores que normalmente são visados ​​pelos investimentos setoriais.

O investimento direcionado em setores de ações pode ser uma ferramenta potencial em uma estratégia de preservação de capital e receita. Sim, o investimento no setor é muitas vezes mais emocionante e inerentemente mais arriscado do que as formas comuns de preservação de capital, como CDs, títulos, e outros títulos de renda fixa. Mas para investidores que desejam uma abordagem diferente e estão dispostos a aceitar um pouco mais de risco sem ficar muito agressivo, o investimento do setor pode ser algo a considerar, se tratada com cuidado.

Apreciação de capital a partir do crescimento; Renda de Dividendos

Ter uma estratégia setorial como parte de uma portfólio diversificado não se trata apenas de cronometrar o ciclo econômico. É também uma questão de estar no setor apropriado para seus objetivos de investimento.

Quando o crescimento está na ordem do dia, ou seja, durante as fases de expansão e pico - Tecnologia, Serviços de Comunicações, e os setores de consumo discricionário tendem a ter um bom desempenho à medida que os consumidores gravitam em torno de "mais coisas". Quando a economia atinge seu pico, os materiais e a energia que alimentam a expansão podem entrar em alta velocidade.

Durante a recessão e a recuperação, trata-se de jogar na defesa e talvez ter como alvo a receita de dividendos. Alguns setores, como utilitários, Bens de consumo, e o setor imobiliário pode fornecer receita de dividendos, permitindo que um investidor potencialmente receba receita em seu portfólio por meio da emissão de dividendos. Esses dividendos podem ser usados ​​para comprar mais ações, ou pode ser tomado como receita. Claro, o pagamento de dividendos não é garantido, e a emissão e o pagamento de dividendos podem ser interrompidos pela empresa a qualquer momento. Isso é parte do que torna uma estratégia de dividendos estável, mas arriscada ao mesmo tempo.

Riscos de investimento do setor

Ajustar seu portfólio para tentar tirar proveito de setores exige um pouco mais de esforço do que apenas comprar e manter ações de longo prazo. Existe algum risco envolvido, talvez mais do que haveria com uma estratégia mais conservadora. O mercado de ações reflete a psicologia humana, que nem sempre é linear ou matemático, e isso significa que o investimento do setor pode lançar a bola curva ocasional.

Por exemplo, o ciclo econômico muitas vezes pode dar uma ideia de como os setores podem se comportar, mas não é um indicador perfeito. Todos nós sabemos que o desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. As vezes, você pode acabar em um setor que tradicionalmente tem um bom desempenho durante uma certa parte do ciclo econômico, mas por algum motivo não segue o padrão histórico e deixa você com perdas.

Isso é algo que não aconteceria se você colocasse todo o seu dinheiro em CDs segurados pelo FDIC pagando 1% ou 1,5%, porque nesse cenário você tem a garantia de receber seu principal de volta. O problema dos CDs e de manter seu dinheiro em espécie é que você pode não conseguir acompanhar a inflação.

Os títulos tradicionalmente pagam melhores taxas de juros do que dinheiro, embora seu crescimento não seja historicamente tão forte quanto o das ações. Mas como CDs, os títulos oferecem um pouco mais de segurança para quem deseja proteger seu capital. Títulos às vezes perdem valor - por exemplo, quando as taxas de juros sobem - mas tendem a ser menos voláteis do que as ações no longo prazo.

Seguir uma estratégia de setor também pode significar pagar mais em custos de transação, já que os investidores podem fazer mais ajustes em suas carteiras.

E há a questão do tempo. Se você deseja se beneficiar das mudanças no ciclo, você deve começar a se preparar para a próxima fase do ciclo quando reconhecer a fase em que se encontra. Mas isso pode ser uma faca de dois gumes, porque é muito difícil saber quando essas fases começam e terminam. Mesmo os principais gestores financeiros têm dificuldade em acertar, portanto, o momento certo pode ser especialmente desafiador para o investidor de varejo.

Faça sua pesquisa

A TD Ameritrade oferece uma variedade de recursos de pesquisa específicos do setor projetados para ajudar os investidores a compreender e implementar estratégias de investimento do setor. Aprenda por onde começar com o investimento no setor, aprendendo sobre ferramentas como a análise de cima para baixo, Monitor de mercado, e relatórios de analistas de terceiros que podem ajudá-lo a encontrar ideias de investimento que se alinham com seus objetivos de investimento específicos.

o Setores e Indústrias ferramenta é uma forma de realizar a análise de cima para baixo (consulte a figura 1). A ferramenta é baseada no S&P 500 e seus 11 setores:Consumidor Discricionário, Bens de consumo, Energia, Finanças, Cuidados de saúde, Industriais, Tecnologia da Informação, Materiais, Serviços de telecomunicações, Imobiliária, e utilitários. Para acessá-lo, faça logon em tdameritrade.com e vá para Pesquisa e Idéias > Mercados > Setores e Indústrias .

FIGURA 1:SETORES E INDÚSTRIAS CLASSIFICADOS POR SEIS MESES DE DESEMPENHO. o Setores e Indústrias ferramenta exibe o desempenho de 11 setores durante um período de tempo especificado. Fonte da imagem:tdameritrade.com. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Depois de identificar os setores a serem segmentados, você pode considerar encontrar investimentos que atendam aos seus objetivos. Procurando ações individuais dentro de um setor? Selecione um setor e role para baixo para ver os subsetores, indústrias, e algumas das empresas que impulsionam os setores. De lá, você pode verificar as classificações dos analistas e os fundamentos da empresa. Alternativamente, você pode configurar um rastreador para ajudar a restringir a pesquisa.

Você pode selecionar ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), e fundos mútuos, e você pode filtrar por setor, indústria, e sub-indústria. De lá, você pode configurar uma série de filtros, como fundamentos, histórico de dividendos, indicadores técnicos, e mais.

O Resultado Final em Ciclos e Setores

Expansão, pico, recessão, recuperação, repetir. É a natureza da economia. Tal como acontece com a vazante e o fluxo da maré, você pode esperar, ou você pode pegar uma prancha de surf e dar um passeio.

Um plano setorial é uma alternativa não tradicional ao investimento de compra e manutenção. Ou pode ser uma estratégia auxiliar. Você não precisa estar totalmente dentro ou fora. Considere alocar uma parte de seu portfólio para investimentos setoriais, e manter o resto em estratégias de investimento mais tradicionais.

Doug Ashburn não é representante da TD Ameritrade, Inc. O material, Visualizações, e as opiniões expressas neste artigo são exclusivamente do autor e podem não refletir as da TD Ameritrade, Inc.