Quando os memes encontram o risco

A história de sucesso da noite para o dia tem sido historicamente um sonho consistente, conforme indicado por repetidas bolhas financeiras. Quer sejam tulipas na Holanda ou Bitcoin em 2018 e 2021, as pessoas estão sempre procurando mudar de vida, assumindo riscos de investimento significativos. O aumento na popularidade de ações de memes como a Gamestop não é nenhuma surpresa depois de olhar para trás através da história financeira. Essas ações estão repletas de riscos e extremamente populares em todas as redes sociais. Se esse desejo de risco e recompensa estiver embutido em nossas vidas, é necessariamente uma coisa ruim apostar tudo no preto ou “yolo” suas economias no mais novo GME? Claro, como inúmeras outras questões, a resposta pode ser um pouco mais complicada do que evitar riscos ou despejar tudo em um investimento para a lua.

Qualquer curso básico de finanças vai te ensinar que o risco deve ser igual à recompensa, e perseguir maiores retornos é acompanhado por assumir um risco maior. Contudo, o aumento do risco não é necessariamente negativo, contanto que seja gerenciado e o resultado esperado compense de forma justa o risco assumido. Assumir riscos que mudam a vida pode render resultados imensos se sua aposta valer a pena, como é evidente na história de Kiersten Crum, Who:

“Em meio ao desespero financeiro… deu um salto de fé e começou a investir durante uma das piores recessões do mercado de ações da história. Em pouco mais de um ano, Crum transformou um investimento inicial de US $ 500 na Carnival Cruise Lines em US $ 80, Portfólio 000 e construiu uma marca pessoal poderosa como a "Rainha Stonk, 'Ganhando quase 200, 000 seguidores no TikTok. ” -CNBC

Este efeito dominó de eventos de mudança de vida não teria sido possível sem o apetite inicial de Kiersten por exceder o risco, ou pelo menos combinando, o nível de risco necessário para investir em uma empresa de cruzeiros em meio a uma pandemia global. O que para muitos investidores experientes pode ter parecido uma aposta ruim, acabou se tornando outra ação meme ascendendo à fama global.

O problema surge quando os investidores esquecem que o risco pode ser uma faca de dois gumes. O mesmo apetite pelo risco que permitiu que Crum acumulasse uma fortuna pessoal arruinou a fortuna de Bill Hwang. O colapso e as consequências da Archegos Capital resumem o outro lado da assunção de riscos:o que acontecerá quando tudo explodir? Depois de bilhões perdidos em alavancagem e swaps arriscados, a implosão atingiu ainda mais as instituições de crédito e de acordo com a Bloomberg:

“O pior é que foi um desastre totalmente evitável, possibilitado pelos credores de Hwang.” -Bloomberg

Nesse caso, o desejo de risco permeado por todos os envolvidos, construir um castelo de cartas que eventualmente desabou. O Credit Suisse suportou o impacto das consequências; Contudo, qualquer credor que não tivesse o gerenciamento de risco adequado nessa situação poderia ser pego na posse de bagagem.

No caso de estoques de memes, o que faz com que os investidores individuais assumam esses riscos enormes? Para investimentos típicos, essa questão é muito mais fácil, pois os compradores procuram obter o retorno estimado. Com os estoques de memes, há uma nuance adicional de dinâmica de grupo e entusiasmo social que pode levar esses preços de ativos a níveis antes incompreensíveis. Ao estudar o risco em ambientes de grupo:

“A principal descoberta que aprendemos com a psicologia social é que a conformidade, obediência e percepção social estão todas ligadas ao contexto e situação, muito mais poderosamente do que o personagem. ” -Risco de segurança

Em outras palavras, indivíduos aparentemente racionais podem tomar decisões irracionais em ambientes diferentes. Os investidores individuais que normalmente evitam grandes riscos podem ser levados a aceitar oportunidades cada vez mais voláteis.

O aumento dos estoques de memes coincidiu com grandes comunidades online discutindo essas perspectivas. Embora a discussão sempre tenha prevalecido e a pesquisa de capital exista como uma profissão válida, receber o viés social em uma direção de alta ou de baixa pode atrapalhar o julgamento do indivíduo. À medida que essas comunidades crescem, seus membros podem encontrar o problema onde:

“... os fatores do Efeito do Observador e do Pensamento de Grupo são tão fortes em grandes grupos que faz qualquer sentido avaliar o risco adequadamente ou qualquer dependência da comunicação do risco altamente não confiável.” -Risco de segurança

Esse preconceito inconsciente deve ser um dos primeiros a ser identificado ao analisar os estoques de memes. Um consenso de grupo de uma "classificação" de compra não é necessariamente uma coisa ruim, mas deve ser algo que seja reconhecido. Quando os preços das ações dessas empresas em dificuldades são sustentados pela explosão da demanda, todo mundo quer receber sua parte; saber o que está impulsionando o crescimento pode ajudar a determinar quando é o momento certo para sair do passeio.

Embora as pressões sociais possam empurrar as pessoas para ativos mais arriscados, deve haver algum driver criando essa atmosfera de tomada de risco. O retorno aos ativos menos voláteis mostra esse ambiente em função da busca de retorno para o risco assumido. Como um investimento, Os estoques de memes também herdam essa característica. Contudo, as motivações por trás da busca por esses retornos podem ter mudado no investidor individual. Para muitos investidores mais jovens, enfrentar e aceitar esse risco pode ser:

“Um reflexo do atual momento econômico, onde para tantas pessoas, a mobilidade parece realmente fora de alcance. ” -Vox

A história de sucesso da noite para o dia é um sonho que está realmente se tornando realidade para muitas pessoas com o aumento dos estoques de memes, e aqueles que não conseguem ver nenhuma saída de sua situação atual podem gravitar em torno dessas histórias. Depois de tudo, quem não gostaria de tomar as mesmas decisões de investimento que Crum fez com o Carnaval, especialmente quando a pandemia deixou tantos desempregados. Quando o futuro é sombrio, esses estoques mooning podem iluminar um caminho a seguir.

Embora os riscos tenham mudado e essas novas ações de memes pareçam estar assumindo o controle do mundo dos investimentos, as regras antigas ainda se aplicam. Assumir grandes riscos pode ser uma ótima maneira de mudar sua vida da noite para o dia, ao mesmo tempo, é uma ótima maneira de perder tudo o que você trabalhou tão arduamente para salvar. O planejamento e a manutenção de uma seleção equilibrada e diversificada de investimentos pode permitir que uma carteira assuma o risco e a volatilidade do clima. Isso é especialmente importante ao negociar ações de meme, uma vez que:

“Uma vez que uma ação se torna um meme ... ela não apenas exibe um risco total maior, ou volatilidade, mas também maior correlação com os índices de ações dos Estados Unidos e com outras ações de memes. Na verdade, uma vez que um estoque atinge o status de meme, sua correlação com outros estoques de memes pula mais de 80%, de acordo com nossas estimativas. ” -CFA Institute

Esse risco inerente às ações de meme é procurado por investidores individuais e pode ser gerenciado de maneira adequada. À medida que uma aposta atinge o status de meme, entender os pontos de entrada e saída pode ser a diferença entre sacar e explodir outra conta.

Em última análise, equilibrar o risco das ações de meme é uma questão de compreender o apetite pessoal pelo risco. Uma vez que esse limite é compreendido, reconhecer o viés de risco do grupo e construir uma carteira que equilibre adequadamente esse risco permite que investidores e negociantes se envolvam nessas ações em um método que permite lucratividade de longo prazo. Manter essa disciplina nos planos de negociação e balanceamento de portfólio pode permitir a capacidade de permanecer vivo no mercado e estar por perto para o próximo Gamestop, que pode estar ao virar da esquina.