Definição de oferta de dívida

Comprar a oferta de dívida de uma empresa pode representar menos risco do que comprar suas ações. p Uma oferta de dívida é freqüentemente chamada de nota ou título e é oferecida por uma empresa para levantar capital. O outro método para levantar fundos é através da oferta de ações, ou patrimônio. Usando dívidas, em oposição à equidade, o negócio não dilui a propriedade ou a receita dos atuais acionistas. Títulos e notas, cada um tem um valor principal, um pagamento de cupom, uma taxa de juros declarada e uma data de vencimento. Alguns terão uma provisão para opções de garantia.

Diretor

p Cada oferta de dívida tem um preço de compra declarado, ou montante principal, também conhecido como valor nominal da nota ou título. É o quanto o investidor está emprestando para a empresa até o vencimento. Nessa data, a empresa, então, reembolsará o valor do principal ao investidor. O principal é geralmente declarado em $ 1, 000 incrementos.

Pagamentos de cupom

p Periodicamente ao longo da vida da oferta de dívida, a organização fará um pagamento ao investidor por deixá-lo tomar o capital emprestado. Isso é chamado de pagamento de cupom, e é baseado na taxa de juros declarada do título. Os pagamentos são geralmente feitos semestralmente (duas vezes por ano) ou trimestralmente. Por exemplo, se a taxa de juros declarada de $ 1, O título de valor nominal de 000 era de 8 por cento e pagava juros semestralmente, pagaria ao investidor $ 40 a cada seis meses até o vencimento.

Venda com desconto ou prêmio

p Muitos títulos ou notas são vendidos no mercado com desconto ou prêmio. Depois que uma pessoa faz a compra inicial do título de uma empresa, ela pode revendê-lo para outro investidor, se quiser. Os investidores nem sempre estão dispostos a pagar o preço total pelo título, ou eles podem estar dispostos a pagar mais, dependendo de vários fatores de risco diferentes, o pagamento do cupom e outras características da oferta de dívida.

Opções de Mandado

p Muitas ofertas de dívida vêm com opções de garantia, também chamado de "equity kickers". Isso significa que em vez de pagar o principal, a empresa irá resgatar o título por ações de suas ações a um preço previamente declarado. Isso pode ser benéfico se o preço da ação subiu mais do que o preço declarado na opção. Essa pode ser uma das razões para um título ou nota ser vendido com prêmio.