Como calcular a política de dividendos residuais

As empresas costumam estabelecer uma política formal de dividendos, indicando a proporção dos lucros a serem pagos aos acionistas.

Um dividendo representa a parcela dos lucros que uma empresa distribui aos seus acionistas. Os dividendos podem ser pagos em dinheiro ou ações e são de natureza residual porque representam os ganhos distribuídos aos acionistas depois que todas as obrigações da empresa foram cumpridas e a administração alocou fundos para reinvestimento no negócio.

Passo 1

Obtenha as demonstrações financeiras da empresa. A primeira etapa no cálculo da política de dividendos residuais de uma empresa é obter acesso às suas demonstrações financeiras. Todas as empresas de capital aberto devem registrar relatórios anuais e trimestrais na Securities and Exchange Commission. Esses relatórios estão disponíveis gratuitamente na Base de Dados EDGAR de Informações Financeiras Corporativas Online. Se a empresa for privada, entre em contato com a empresa para solicitar seus registros financeiros.

Passo 2

Tome nota do lucro líquido da empresa e dos dividendos pagos aos acionistas. Vá para a demonstração de resultados da empresa e localize o lucro líquido, ou lucro líquido. Este número reflete o lucro da empresa depois que todas as despesas foram contabilizadas, incluindo juros e impostos. Se a empresa pagar um dividendo, normalmente aparece abaixo da linha de lucro líquido como dividendos pagos aos acionistas.

etapa 3

Calcule o índice de retenção da empresa. A taxa de retenção, ou relação de recuo, descreve a proporção dos lucros retidos em relação aos lucros pagos na forma de dividendos. Por exemplo, uma empresa que gerou $ 1, 000 de lucro líquido e pago um dividendo de $ 200 em um ano tem uma taxa de retenção de 80 por cento. Esta estatística é uma medida da política de dividendos residuais da empresa.

Passo 4

Repita o mesmo processo para quantos períodos históricos desejar. Uma empresa pode optar por ter um dividendo estável, um que cresce ou que é determinado arbitrariamente. Para entender a política de dividendos residuais da empresa, calcule a taxa de retenção para mais de um período histórico e tome nota de quaisquer variações.

Gorjeta

Altos índices de retenção são geralmente observados em empresas de alto crescimento que têm uma série de oportunidades de investimento de valor presente líquido positivo, Considerando que as taxas de retenção baixas são características de empresas maduras.