O que são títulos de nível 2?

O nível dois é um dos três níveis que compõem a estrutura de capital encontrada nos bancos. O capital de nível um contém o capital principal de um banco e consiste principalmente em ações ordinárias e lucros retidos. O capital de nível dois é limitado a 100 por cento do nível um e é considerado um nível secundário de capital do banco, consistindo principalmente de reservas de reavaliação, que contenham valores relativos a aumentos de valor dos ativos da empresa; provisões gerais para perdas, ou montantes que absorverão perdas não identificadas; e dívida subordinada, como títulos. Os títulos de nível dois são uma forma de dívida subordinada, porque não têm direito de primeiro sobre os ativos em caso de liquidação de um banco.

Características

As obrigações de nível dois têm um prazo de vencimento mínimo de cinco anos e estão sujeitas a amortização regular. Esses títulos às vezes são emitidos como parte de títulos garantidos por ativos, ou títulos que são lastreados por um conjunto de ativos subjacentes, e obrigações hipotecárias colateralizadas, um conceito em que hipotecas são transformadas em títulos para serem vendidas aos investidores.

Benefícios potenciais

Os advogados Mark Van Der Weide e Satish M. Kini escrevem no Boston College Law Review sobre a capacidade de dívida subordinada, como títulos de nível dois, para reduzir a assunção de riscos bancários devido à presença de detentores de dívidas de longo prazo que tendem a manter um olhar atento sobre seus investimentos. A resposta do mercado desses detentores de dívidas de longo prazo às ações tomadas pelo banco pode alertar os reguladores sobre possíveis problemas. A emissão desse tipo de dívida também aumenta a divulgação de informações financeiras pelos bancos, resultando em maior transparência das atividades do banco.

Nível de Risco

Por serem uma forma de dívida subordinada, os títulos de nível dois são considerados uma forma de investimento mais arriscada que deve gerar uma taxa de retorno mais alta. Os investidores correm o risco de não cobrar seu investimento se o banco se tornar insolvente porque eles têm um direito secundário sobre os ativos. O valor dos títulos de nível dois emitidos por um banco pode ser usado como uma medida para estabelecer o valor do prêmio de seguro de depósito cobrado do banco pela Federal Deposit Insurance Corp., ou FDIC.

Taxa de retorno

Os títulos de nível dois não são considerados uma forma atraente de dívida para os bancos devido às taxas de juros mais altas que o emissor deve pagar. Os investidores ganham uma maior taxa de retorno devido ao maior risco envolvido no investimento. Outros prêmios e cláusulas de risco podem ser negociados pelos detentores de dívidas como proteção adicional ao investimento.