Aumento da taxa de juros do Federal Reserve:o que esperar e seu impacto

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A demanda por bens e serviços aumentou à medida que a economia dos EUA ganhou força após a pandemia. Quando este aumento da procura se associa a escassez no mercado de trabalho e a problemas na cadeia de abastecimento, a inflação sobe.

Em dezembro, a taxa de inflação anual foi de quase ​7%, A taxa mais alta dos últimos 40 anos. Este rápido aumento dos preços no consumidor tende a afectar mais os americanos de rendimentos baixos e médios.

O que o Fed fará?

O Fed mantém uma taxa de inflação alvo de longo prazo de 2 por cento não. Infelizmente, a inflação tem estado acima dessa meta nos últimos 10 meses consecutivos. A elevada taxa de inflação está a pressionar o banco central para que tome medidas enérgicas para reduzir os preços.

Para piorar a situação, o mercado de ações reagiu negativamente ao aumento da inflação. O S&P 500, o Dow Jones Industrial Average e o NASDAQ caíram mais de ​10% ​, que é oficialmente território de correção, segundo investidores e analistas.

Além de aumentar a taxa dos fundos do Fed, o Fed tem outra forma de aumentar as taxas de juro para combater a inflação:pode reduzir o seu stock de obrigações.

Por que o Fed aumentará as taxas de juros

A Fed utiliza aumentos na taxa dos fundos federais para abrandar a actividade económica e, esperançosamente, reduzir a inflação. O aumento das taxas de juro aumenta os custos dos empréstimos para consumidores e empresas e abranda a actividade económica, o que reduzirá a procura de bens e serviços. O Fed usa a taxa de fundos federais como referência para outras taxas da economia.

No entanto, se as taxas aumentarem demasiado rapidamente, isso poderá abrandar demasiado o crescimento económico e possivelmente colocar a economia numa recessão. Mas, quanto mais o Fed espera para agir, mais difícil se torna reduzir a inflação para ​2% taxa alvo.

O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que o Fed pretende começar a aumentar a taxa dos fundos federais em março. A maioria dos analistas espera que o Fed aumente a taxa de juros três ou quatro vezes em incrementos de ​0,25 pontos percentuais. ​ No entanto, a elevada taxa de inflação pode levar o Fed a aumentar as taxas de juro mais rapidamente e a aumentar as taxas em ​50 pontos base ​ em vez dos habituais ​25 pontos base ​.

A questão não é se a Fed irá aumentar as taxas, mas mais sobre quanto, quantas vezes e com que rapidez.

Quanto o Fed aumentará as taxas de juros?

Tradicionalmente, o banco central aumentou as taxas de juro em incrementos de um quarto por cento. No entanto, está aumentando a pressão para que os legisladores do Fed aumentem a taxa em ​1/2 percentual pontos. O Fed não aumentou as taxas tão rapidamente desde o ano 2000.

A Bloomberg News informou que James Bullard, presidente do St. Louis Federal Reserve Bank, acredita que o banco central deveria tomar medidas mais agressivas e gostaria de ver as taxas de juros subirem um ponto percentual até julho.

O Fed tem outra opção

Além de aumentar a taxa dos fundos do Fed, o Fed tem outra forma de aumentar as taxas de juro para combater a inflação:pode reduzir o seu stock de obrigações. Esta é outra ferramenta do arsenal de política monetária do Fed.

O Fed tem cerca de US$ 8,8 trilhões em circulação em títulos. No passado, reinvestiam as obrigações à medida que iam vencendo, mas poderiam mudar esta abordagem e simplesmente reter as obrigações até ao resgate na maturidade e reduzir o stock. Esta estratégia aumentaria os rendimentos das obrigações e restringiria a disponibilidade de crédito. A redução das suas participações em obrigações teria o mesmo efeito que outro aumento da taxa dos fundos federais.

Controlar a oferta monetária através da compra e venda de títulos dá ao Fed mais espaço para reduzir o número de aumentos futuros das taxas se a inflação começar a cair.