Limite diário de negociação

O que é um limite diário de negociação?

Um limite diário de negociação é o limite máximo da faixa de preço que um título negociado em bolsa pode flutuar em uma sessão de negociação. O limite superior é o valor máximo que um preço pode aumentar durante um dia de negociação. Limite inferior é o declínio máximo permitido do preço que ocorre durante um dia de negociação. Os limites de negociação são exemplos de disjuntores (também conhecidos como freios de negociação) - intervenções empregadas pelas bolsas para ajudar a manter as condições de negociação ordenadas durante mercados turbulentos.

Os limites diários de negociação são frequentemente usados ​​no mercado de derivativos, especialmente para opções ou contratos futuros, para limitar a volatilidade excessiva. As bolsas impõem esses limites para proteger os investidores de movimentos extremos de preços e para desencorajar a manipulação potencial dentro dos mercados.

Principais vantagens

• Um limite diário de negociação é o valor máximo, Para cima ou para baixo, que o preço de um título negociado em bolsa pode se mover ao longo de uma única sessão de negociação.
• Os limites diários de negociação são impostos pelas bolsas de valores para proteger os investidores de movimentos extremos de preços e desencorajar a manipulação potencial dentro dos mercados.
• Os limites de preços diários também são usados ​​nos mercados cambiais, por meio do qual o banco central de um país impõe limites para reduzir a volatilidade de sua moeda.

Compreendendo os limites diários de negociação

Os limites diários de negociação são faixas de preços estabelecidas para reduzir a volatilidade excessiva que pode ser prejudicial ao funcionamento ordenado dos mercados, especialmente em mercados de derivativos altamente voláteis. Seu objetivo é reduzir a volatilidade extrema do mercado ou a manipulação em mercados relativamente ilíquidos, especialmente porque os mercados de derivativos são caracterizados por seus altos níveis de alavancagem.

• Assim que um limite de preço for atingido, a negociação ainda pode continuar nesse limite, mas o preço não ultrapassará o preço definido para o limite diário de negociação.
• Um mercado que atinge seu limite diário de negociação é denominado mercado bloqueado.
• Outros monikers descritivos incluem limit up ou limit down, dependendo se a extremidade superior ou inferior da faixa foi atingida.
• Às vezes, os limites diários de negociação podem ser removidos durante o mês de vencimento de um contrato de derivativos (geralmente futuros), porque os preços podem se tornar especialmente voláteis.
• Os limites de preços diários também são usados ​​nos mercados de câmbio (forex), por meio do qual o banco central de um país impõe limites para reduzir a volatilidade de sua moeda.

Aqui está um exemplo hipotético:suponha que o limite diário de negociação para uma mercadoria específica seja de 50 centavos por bushel e a liquidação do dia anterior tenha sido de $ 5,00. Nesse caso, os comerciantes não podem vender por menos de $ 4,50 ou comprar por mais de $ 5,50 por bushel durante a sessão atual.

Se algum dos limites diários de negociação for atingido, esta mercadoria seria considerada um mercado bloqueado. Também seria descrito como tendo ido limite para cima ou limite para baixo com base em se o limite superior ou inferior foi atingido.

Como o comércio diário limita o impacto dos comerciantes

Os limites diários de negociação podem afetar significativamente a negociação, uma vez que os preços podem subir ou descer muito mais rapidamente, uma vez que o respectivo extremo tenha sido atingido.

Por exemplo, Os futuros de trigo dos EUA fecharam limites de negociação diários de 30 centavos no início de 2008 por várias sessões consecutivas em meio a fortes compras de especuladores e usuários de grãos. A causa subjacente da volatilidade foi impulsionada por uma quantidade incomum de perdas de safra que reduziu a oferta. Em resposta, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aumentou os limites diários de negociação e as bolsas aumentaram os requisitos de margem para suprimir a demanda do especulador.

p Um banco central às vezes impõe limites diários de negociação à sua moeda para tentar controlar a instabilidade nos mercados de câmbio.

Os mercados de câmbio são um exemplo popular de limites comerciais diários impostos pelos bancos centrais para controlar qualquer instabilidade. No passado, por exemplo, o Banco Popular da China impôs um limite diário de comércio para o renminbi, permitindo que ele se mova dentro de uma faixa estreita de 0,3% e larga de 2%. Os bancos centrais defendem esses limites comerciais alterando a composição de suas reservas cambiais.

Os limites diários de negociação também podem influenciar as avaliações de ativos. Fatores fundamentais podem afetar o valor real de um contrato futuro ou moeda, por exemplo, mas a incapacidade de atingir esse preço com proficiência pode fazer com que um ativo seja avaliado de forma inadequada.

Exemplo de um limite diário de negociação

Presumir, por exemplo, que um contrato futuro de madeira está sendo vendido por $ 3,50, e tem um fechamento do dia anterior de $ 4. A bolsa define o limite diário inicial de negociação de $ 3,75 - $ 4,25.

Digamos também que foi uma estação de crescimento particularmente seca, e as manchetes da manhã neste dia relatam que um grande incêndio florestal estourou e ameaça uma área de cultivo de floresta nobre. Esse evento faria com que o preço futuro subisse e talvez tentasse ultrapassar o limite de $ 4,25 para cima. No dia seguinte, a troca pode ampliar o limite diário para US $ 4,60.