Não são necessários pombos-correio:as velhas teorias de comércio continuam existindo

Recentemente, discutimos alguns dos indicadores técnicos que muitos traders profissionais utilizam para determinar sua opinião sobre a avaliação de uma ação e decidir quando comprar e vender. Esse artigo abordou algumas coisas bastante complexas, incluindo o Indicador de Força Relativa (RSI), o oscilador estocástico, e o Commodity Channel Index (CCI).

Essas técnicas, embora um tanto misterioso, pode ser visto como o resultado lógico de um processo que começou há mais de 100 anos com o nascimento das filosofias comerciais modernas. Foi quando alguns métodos de negociação usados ​​ainda hoje começaram.

“A tecnologia desempenhou um grande papel no desenvolvimento de técnicas de negociação a partir de cerca de um século atrás, permitindo que as cotações das ações fossem observadas em tempo quase real com uma máquina de fita adesiva, ”Disse Devin Ekberg, CFA. "Anteriormente, as cotações foram enviadas via telégrafo e até pombos-correio. ”

Como os comerciantes exerceram seu ofício naqueles primeiros dias, quando a tecnologia não aviária permitiu o desenvolvimento de filosofias comerciais, mas antes que a computação moderna levasse a teorias complexas identificadas por siglas obscuras? Algum dos métodos antigos ainda funciona?

Vejamos alguns métodos antigos que permanecem relevantes até agora.

“Nós demos uma olhada em alguns dos ditados antigos, ”Disse Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos do CFRA.

Deixando os vencedores escolherem a si mesmos

Uma maneira de negociar que não exige o aprendizado de termos de negociação sofisticados é simplesmente reunir os segmentos de mercado vencedores do ano anterior.

Stovall experimentou com isso, voltando ao início de 1991. Ele descobriu que se alguém comprasse todas as ações dos dez subsetores de melhor desempenho do ano anterior em quantidades iguais em 31 de dezembro de cada ano, esse investidor teria superado a taxa de crescimento média do índice S&P 500 (SPX) em mais de 4,5% ao ano. Essa estratégia gerou uma taxa composta de crescimento de 12% naquele período, contra 7,4% para o SPX.

“Quando se trata de impulso, você normalmente quer comprar os vencedores do ano passado, não os perdedores do ano passado, - Stovall disse.

Como o investidor médio pode montar uma estratégia de impulso, além de pentear os resultados do setor? Stovall aconselha a procura de ETFs de subsetor para tornar a separação mais fácil.

Efeitos sazonais

OK. Todos nós já ouvimos essa frase cansada, “Venda em maio e vá embora.” Existe alguma verdade nisso? Não é uma ciência exata, mas isso não significa que o comércio sazonal é algo para se farejar.

Stovall aconselha os investidores a olhar para os padrões sazonais para entender o comportamento histórico do mercado.

“Não recue; girar, - Stovall disse. "Tradicionalmente, o mercado melhora entre novembro e abril, mas os setores defensivos, como saúde e produtos básicos de consumo, tendem a se sair melhor entre maio e outubro. ”

É importante observar, Contudo, que esses efeitos sazonais são retrospectivos, não olhando para o futuro, e, portanto, não há garantia do que pode acontecer no futuro.

Uma ideia de cavalo e carrinho?

Uma maneira de insultar uma ideia antiga é chamá-la de "pensamento de cavalo e charrete, ”O que significa que provavelmente veio de um tempo antes dos automóveis. Mas a teoria Dow, iniciado por Charles H. Dow, o cofundador da Dow Jones &Company, que morreu em 1902, ainda desfruta de seguidores mesmo 100 anos depois.

A Dow reconheceu um certo “ritmo” em seu Dow Jones Industrial Average ($ DJI). Notavelmente, ele observou períodos de tendências onde altos e baixos ocorreram em uma série sucessiva (altos / baixos mais altos para tendências de alta, e máximos / mínimos mais baixos para tendências de baixa). A série que ele observou é o padrão de ziguezague comum que a maioria das pessoas vê em seus gráficos hoje, e aprendendo como as tendências de alta e de baixa tendem a funcionar, os investidores às vezes podem usar esses movimentos de preço de longo prazo para decidir como negociar no mercado. Aqui estão mais detalhes sobre como a teoria Dow funciona.

De uma perspectiva de alto nível, A Dow enquadrou os movimentos do mercado em termos de tendências primárias, que se refere a movimentos na direção da tendência de longo prazo, e tendências secundárias, que se referia a recuos menores em uma contra-direção. Ele observou que as tendências secundárias ou recuos tendem a ser uma de três magnitudes:um terço (33%), metade (50%), ou dois terços (67%) da tendência primária. Os técnicos modernos refinaram ainda mais esses níveis como níveis de Fibonacci (38,2% e 61,8%, por exemplo).

“Foi um dos primeiros estudos modernos a propor que os padrões de preços das ações podem ser perspicazes quando se olha para os movimentos de preços futuros, ”Disse Ekberg.

Mas lembre-se, nenhuma teoria, por melhor que pareça, deve ser substituído por pesquisas e análises rigorosas. Negociação técnica, e mesmo apenas negociando, não são para todos. Alguns escolherão ser “investidores” em vez de “comerciantes”. Os investidores podem querer consultar um consultor financeiro para ajudar a montar e gerenciar suas carteiras.

Dito isto, esses três métodos de negociação antiquados ainda têm uma sequência, e nenhum requer pombos-correio. Quem disse que você tinha que aprender siglas extravagantes?

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