O poder da paciência e os quatro estágios dos ciclos de estoque

Da mudança das estações ao fluxo e refluxo da economia, os ciclos estão ao nosso redor. Cada um é impulsionado por forças únicas e composto de estágios individuais. Ciclos e etapas também estão presentes na movimentação de estoques, e compreender sua dinâmica pode ajudá-lo a identificar potenciais oportunidades de negociação e investimento.

Identificar os estágios do ciclo de estoque também pode ajudá-lo a desenvolver a paciência. E no mercado financeiro, a paciência pode ser sua amiga. Isso pode impedir você de vender uma ação muito cedo, quando as más notícias chegarem, porque você terá uma noção de onde ele está no ciclo e não ficará tentado a abandoná-lo em um dia difícil. Também pode ajudá-lo a evitar comprar muito cedo em um mergulho, ou, na linguagem do comerciante, "Tentando pegar uma faca caindo."

“Como um investidor de longo prazo, você tem que ser paciente com todo o barulho, ”Diz JJ Kinahan, estrategista-chefe de mercado da TD Ameritrade. “Você precisa saber por que fez um investimento e como ter certeza de que o investimento funcionará. Tenha um horizonte de tempo, e saber se você entrou para aproveitar o lucro ou porque acha que a empresa vai crescer 5% ao ano e quer arrecadar dividendos. Como investidor, você precisa ter um plano no dia em que chegar. ”

Estágio 1:Acumulação

Esta é a primeira fase do ciclo e pode ser encontrada com ações individuais, setores, ou o mercado como um todo. É caracterizado por meandros, ação de preço lateral que permanece dentro de um intervalo e pode durar muito tempo, às vezes até por anos.

Este é o estágio em que o “dinheiro inteligente” - na forma de investidores institucionais - começa a acumular ações. Esses são os principais participantes que precisam adquirir grandes posições, mas não podem fazer tudo de uma vez por medo de elevar os preços e aumentar sua base de custos. Portanto, eles compram em intervalos regulares quando a ação atinge os níveis de preço desejados. Isso apóia o estoque e o move ligeiramente para cima. Em seguida, eles esperam que o movimento seja digerido e o preço volte ao nível desejado antes de repetir o processo.

Durante esta fase, poucos investidores de varejo podem participar porque a ação do preço não é notável e não atrai atenção. Por outro lado, é aqui que os investidores de longo prazo podem se posicionar para obter os maiores ganhos. Mas você pode não querer pular de uma vez.

“Considere escalar para dentro ou fora das posições para tirar vantagem dos movimentos de preços, ”Diz Kinahan.

Comprar tudo de uma vez significa que você pode perder um preço melhor no dia seguinte ou na semana seguinte. Uma abordagem “do tamanho de uma mordida” pode funcionar melhor do que mastigar um pedaço grande de uma vez. Provavelmente aumentará seus custos de transação, no entanto, então leve isso em consideração.

Etapa 2:marcação

Assim como o estágio de acumulação é caracterizado por níveis de suporte e resistência contendo a ação do preço de uma ação, o estágio de marcação é identificado pela alta do preço acima do nível de resistência. Quando esse "breakout" acontece, você provavelmente verá um aumento no volume. Isso é causado por instituições e indivíduos, que não comprou durante a fase de acumulação, pulando no estoque.

É durante este estágio que a ação do preço pode ir de neutro para tendência. Se você começar a ver altas e baixas mais altas depois que o preço estourar, pode ser um sinal revelador de que o estágio de marcação começou. Este tipo de movimento pode atrair a atenção, e à medida que mais e mais compradores entram no estoque, a tendência de alta normalmente fica mais forte, eventualmente se tornando parabólico antes de entrar no próximo estágio.

Muitas vezes, é melhor ser paciente nesses momentos e certifique-se de comprar o estoque pelo preço que deseja. Isso pode significar o uso de médias móveis simples para rastrear os principais níveis de suporte e resistência.

“Considere colocar um pedido de compra logo acima dos níveis de suporte, ”Kinahan diz. “Se uma ação cair para o nível de suporte, um pedido com esse preço pode não ser atendido. Alguns investidores preferem pagar alguns centavos do que perder totalmente. ”

Durante esta fase, e realmente em qualquer ponto do ciclo, não se deixe desviar de seu plano de negociação se as coisas não mudarem imediatamente do seu jeito.

“Quando você está investindo, às vezes você espera que uma mudança aconteça e ela não aconteça imediatamente, ”Kinahan diz. “Se uma empresa lança um novo produto, pode não haver a reação inicial no primeiro dia. Mas se você é um verdadeiro crente, pode levar algum tempo para que aconteça. Você pode querer aguentar. ”

Etapa 3:Distribuição

Este é o estágio de topo para um estoque, setor, ou o mercado em geral. Ele sinaliza que uma rotação está ocorrendo à medida que os primeiros compradores - aqueles que compraram durante o estágio de acumulação -, bem como os compradores posteriores, podem começar a sair do estoque.

Uma marca registrada desta fase é um aumento no volume, mas sem aumento de preço. Na verdade, este estágio costuma ver o maior volume da ação porque o sentimento de alta é extremamente alto. Inicialmente, novos compradores podem absorver a venda, mas não o suficiente para continuar impulsionando as ações para cima. Neste cenário, o estoque pode realmente entrar em colapso sob seu próprio peso.

Uma maneira de identificar esse estágio é por meio de padrões gráficos, como topo com cabeça e ombros ou topo duplo. Uma quebra abaixo da média móvel de 200 dias também pode ser um sinal de confirmação de que a fase de distribuição terminou.

Estágio 4:Remarcação (ou Recusa)

Esta é a fase final do ciclo, e aquele que muitos investidores desejam evitar. Neste ponto, os compradores que entraram na fase de distribuição e estão submersos em suas posições começam a vender. Porque todos os atores institucionais já se foram, há muito poucos novos compradores para absorver o aumento das vendas, o que pode atrair ainda mais vendas.

Esse efeito em cascata pode fazer os preços caírem muito rapidamente e em grandes volumes. Esta fase geralmente termina quando um nível de suporte crítico é violado e o volume atinge muitas vezes a média diária, nesse ponto, a maior parte das vendas líquidas se esgota e o estoque pode retornar ao estágio de acumulação mais uma vez.

Se você quiser aprender a identificar esses quatro estágios, estude a ação do gráfico anterior de várias ações em um período de tempo semanal. Com bastante prática, você será capaz de identificar os sinais potenciais de cada estágio individual.

Paciência e disciplina, Contudo, são com você.

Investir no mercado de ações envolve riscos significativos, incluindo perda de principal.