Hong Kong vai introduzir regime de fundos de parceria limitada

Como um centro financeiro internacional, Hong Kong tem um papel vital a desempenhar na indústria de fundos, e está empenhada em fortalecer sua posição de investimento e criação de riqueza na região. Após a implementação da isenção fiscal unificada e regime de sociedades de fundos abertos, Hong Kong continua a aumentar sua competitividade com a introdução do regime do Fundo de Parceria Limitada (LPF).

O que este novo regime LPF significa para Hong Kong

Hong Kong é o segundo maior centro de private equity da Ásia, depois da China continental *. Como um mercado de IPO líder mundial para empresas apoiadas por capital privado e próximo à China continental, Hong Kong está bem posicionada para expandir ainda mais seus negócios de private equity. A iniciativa da Área da Grande Baía da China e o impulso da internacionalização do Renminbi posicionam ainda mais Hong Kong para se tornar a jurisdição de escolha para fundos privados na Ásia.

Marco significativo para a estruturação de fundos privados em Hong Kong

O LPF Bill de Hong Kong foi apresentado em 20 de março de 2020, com o objetivo de permitir fundos privados para estabelecer e operar localmente como sociedades limitadas. Espera-se que o projeto de lei entre em vigor em 31 de agosto de 2020 . O novo regime LPF fornece um veículo de investimento alternativo para gestores de fundos privados que estão levantando fundos ou investindo na região da Ásia-Pacífico e procurando um veículo de fundos domiciliado regionalmente.

Elementos centrais do regime LPF proposto

Escopo e estrutura

• Tipo de fundos:fundos privados, incluindo capital de risco, patrimônio privado, imobiliária, a infraestrutura, fundos de dívidas e situações especiais
• Formalidade:parceria limitada com General Partner (GP) e pelo menos um Limited Partner **
• Tributação:Sem imposto de capital e sem imposto de selo. LPF normalmente no escopo sob a isenção de fundos unificados

Governança

• Lei:a Portaria do Fundo de Parceria Limitada (LPFO)
• Registro:submissão ao Registro de Empresas (RoC) por um escritório de advocacia ou advogado registrado em Hong Kong
• Dissolução:O Fundo pode ser dissolvido de acordo com o Acordo de Parceria Limitada com a notificação de dissolução arquivada com RoC

Partes-chave nas operações de fundos

• GP:responsável pela gestão e controle da LPF, assumindo responsabilidade ilimitada
• Gestor de Investimento (IM):executa funções diárias de gestão de investimento. Os IMs que realizam atividades regulamentadas em Hong Kong devem ser licenciados pelo SFC
• Auditor:realizar auditoria independente de fundos anualmente
• Pessoa responsável ABC / CFT:GP deve nomear partes qualificadas para realizar funções de combate à lavagem de dinheiro (AML) / financiamento contra terrorismo (CFT)

Obrigações de operação chave

• Para ter uma gestão de custódia adequada
• Para manter a sede em Hong Kong
• Nomear uma parte independente, como um administrador de fundos para cálculo de NAV e serviços de investidores, se necessário e aplicável

Futuro e próximo passo

Acreditamos que o estabelecimento do novo regime LPF proporcionará oportunidades substanciais e benefícios de longo prazo para a comunidade de gestão de ativos e impulsionará ainda mais um crescimento robusto para o setor de private equity na região. Continuaremos monitorando de perto o desenvolvimento do regime e compartilharemos mais atualizações quando estiverem disponíveis.

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* Resumo do Conselho Legislativo da RAE de Hong Kong - Projeto de Lei do Fundo de Parceria Limitada

** O Fundo deve consultar o Consultor Jurídico do Fundo e o Consultor Tributário para definir a estrutura adequada aplicável às atividades e ao planejamento tributário