As quatro etapas para iniciar um fundo de private equity

Existem alguns obstáculos importantes a serem superados ao iniciar um fundo de private equity - mas com o conhecimento e a experiência certos, as oportunidades são vastas.

Os fundos de private equity têm sido uma classe de ativos de sucesso nos últimos anos, normalmente superando o índice S&P 500 e atraindo o interesse generalizado de investidores institucionais e indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWIs).

Ninguém havia planejado uma pandemia global, e as empresas em todos os mercados precisam de capital para se manter à tona. Há uma grande variedade de oportunidades para empresas ambiciosas de private equity concluírem negócios com bons preços para negócios ‘resistentes à Covid’, como empresas de logística e start-ups de tecnologia, ao passo que uma série de outras empresas ainda têm boas perspectivas à medida que procuram se reformar e se reestruturar para aumentar sua resiliência.

Tem havido um forte ressurgimento da atividade de M&A, com empresas de private equity colocando uma quantidade recorde de pó seco em bom uso. De acordo com Refinitiv, o valor combinado de negócios acima de US $ 5 bilhões aumentou para US $ 456 bilhões nos três meses até setembro de 2020, tornando-o o terceiro trimestre mais movimentado já registrado. Setembro foi o mês mais prolífico, com 73% de crescimento anual reportado.

Os comentaristas esperam que essa tendência continue em 2021, então agora é um bom momento para considerar investir em empresas, além de suas ações e imóveis. O levantamento de capital traz muitos benefícios, não menos importante, a mentalidade de longo prazo de construir uma empresa de investimento, em vez de tentar conseguir aquele grande negócio.

Antes de começar, você precisa fazer algumas perguntas importantes:

• Como você constrói seu fundo?
• Como você faz sentido para as pequenas empresas?
• Como você se certifica de que seus investidores estão obtendo o retorno que desejam?
• Como faço para construir relacionamentos com administradores de fundos, agentes de colocação, e os outros parceiros que ajudam a desbloquear o sucesso?

O Grupo Intertrust pode ajudá-lo a responder a essas perguntas. Temos apoiado a indústria de private equity por mais de 65 anos, e atualmente trabalha com 40 das 50 maiores firmas internacionais de private equity. Oferecemos um serviço personalizado, ajudando você a acelerar o possível, adaptando-se às mudanças nas condições do mercado e nas demandas das partes interessadas.

Aqui estão algumas dicas para ajudá-lo a iniciar o processo de criação de um fundo de private equity.

1. Defina sua estratégia de negócios

Em primeiro lugar, você precisa criar sua estratégia e diferenciar seu plano financeiro daqueles oferecidos pelos concorrentes. Isso requer significativo, pesquisa aprofundada em um mercado definido ou setor individual. Encontrar padrões de mercado é extremamente importante. A maioria dos investidores está interessada em uma coisa e apenas uma coisa:retornos. Onde você está obtendo os maiores retornos? Certifique-se de medir isso em anos, ou mesmo décadas.

Você precisa encontrar o 'molho secreto'. Aprenda tudo o que há para saber em sua área escolhida para que você esteja familiarizado com a história, mas também possa prever resultados futuros. Desta maneira, você pode se posicionar para os investidores como uma fonte de experiência real e liderança inovadora.

2. Estabeleça o veículo de investimento certo

Depois de definir seu plano de negócios vencedor, você precisa estabelecer a estrutura legal do fundo. Nos EUA e na Europa, sociedades limitadas ou firmas de responsabilidade limitada são comuns. Como gestor do fundo, você será um General Partner (GP) e será responsável pelos investimentos que compõem o fundo.

Os investidores que você atrai serão Limited Partners (LPs), e é importante que você conduza a devida diligência e verificações de AML / KYC ao integrá-los - algo que o Intertrust Group pode conduzir com nossa tecnologia proprietária. LPs são responsáveis ​​apenas por perdas atribuídas a seus investimentos individuais, enquanto você será responsável por perdas adicionais dentro do fundo e quaisquer passivos para o mercado.

A ligação com sua equipe jurídica é a chave para o sucesso do fundo. Seus advogados redigirão o Acordo de Parceria Limitada (LPA) e o ajudarão a compreender e atender a todos os requisitos regulamentares, além de ajudá-lo a navegar por complexidades como proteção de dados, recuperação de desastres, e cibersegurança. Podemos apresentá-lo aos principais escritórios de advocacia de formação de fundos, com quem temos relacionamentos extensos.

3. Defina a estrutura de taxas certa

Isso determina quanto você e seus investidores ganham. Como GP, você deve determinar as disposições relacionadas às taxas de gestão, realizado interesse, e qualquer taxa mínima de desempenho.

Tipicamente, vimos que um GP recebe 2% do capital comprometido de investidores. Então, para cada US $ 10 milhões que o fundo levanta de investidores, o gerente irá coletar US $ 200, 000 em taxas de administração anualmente. Contudo, É importante notar que os gestores de fundos emergentes ou menos experientes podem receber uma taxa de administração menor para atrair novo capital.

Os juros transportados são geralmente fixados em 20% acima de um nível de retorno esperado. Caso a taxa mínima seja de 5% para o fundo, você e seus investidores dividiriam os retornos a uma taxa de 20/80. É crucial estabelecer conformidade, risco, e diretrizes de avaliação do fundo.

4. Levante a capital!

A minha parte favorita. Agora você vende o fundo! Você precisará de material de marketing adequado para levantar capital, e os gestores de fundos pela primeira vez também precisam ter certeza de que receberam uma carta de rescisão de empregadores anteriores, o que lhes dá luz verde para destacar a experiência anterior e histórico - lembre-se, um bom histórico de trabalho com fundos anteriores aumentará sua capacidade de levantar capital.

Convencer outras pessoas a investir em seu fundo pode ser difícil - você precisa mostrar aos investidores sua experiência, que remonta ao meu primeiro ponto sobre a preparação de uma estratégia de negócios sólida. Você também pode usar um agente de colocação para ajudá-lo a comercializar o fundo. Podemos fazer as apresentações certas.

Em última análise, iniciar um fundo de private equity de sucesso é um empreendimento complexo - mas trabalhar com o Intertrust Group, você terá um parceiro global experiente que está comprometido com você a longo prazo.
Você pode aprender mais sobre nossos serviços aqui, e entre em contato com um de nossos especialistas hoje mesmo.