Bons relatórios de dados são a chave para o sucesso ESG

A demanda por relatórios de sustentabilidade está aumentando tanto de investidores quanto de reguladores. As empresas devem levar a sério os dados ESG.

Com o Meio Ambiente, Fatores de governança social e corporativa (ESG) em destaque como nunca antes, os gestores de ativos devem dar-lhes consideração real ao tomar decisões de investimento.

Porque? Porque não apenas os clientes exigem cada vez mais produtos e serviços que se enquadrem em seus critérios éticos, mas os governos também estão legislando para garantir maior transparência e prevenir o greenwashing.

Qualquer iniciativa ESG robusta deve melhorar os indicadores de sustentabilidade de uma empresa e satisfazer os reguladores, bem como comunicar essas conquistas às partes interessadas - portanto, os dados são essenciais.

As empresas devem mostrar como suas ações afetam negativamente ou contribuem ativamente para uma economia mais sustentável. Eles não podem mais fazer afirmações ousadas sobre credenciais verdes sem apoiá-las.

Por que ESG é importante

O foco do ESG abrange uma variedade de fatores, como investimentos sustentáveis, emissões e outras avaliações de impacto ambiental, conformidade regulatória, medidas de igualdade e diversidade, e estratégias corporativas e padrões de governança relacionados. Levar isso em consideração não só faz sentido para os negócios, mas é vital para preparar qualquer empresa para o futuro.

Ignore-os e você corre o risco de alienar ou perder clientes e investidores, além de funcionários infelizes e improdutivos, problemas de conformidade - e até mesmo problemas de recrutamento de novos talentos.

No mundo dos investimentos, mais de 90% dos proprietários de ativos consideram os critérios ESG importantes ao selecionar gestores de investimentos externos, de acordo com levantamento do bfinance. E 40% dizem que considerações ESG os levaram a demitir um gerente de ativos.

A demanda por “fundos verdes” é enorme. Os fundos ESG representam 15% dos ativos sob gestão na Europa, com € 2 trilhões investidos, enquanto no ano passado mais da metade de todas as entradas em fundos europeus foram investidos em fundos relacionados a ESG, de acordo com a empresa de pesquisa Refinitiv Lipper.

É provável que esse crescimento continue. Várias iniciativas estão mantendo o ESG sob os olhos do público. Por exemplo, as Nações Unidas introduziram a Global Reporting Initiative (UN GRI) - que ajuda as empresas a comunicar seu impacto em questões como as mudanças climáticas, direitos humanos e corrupção - e seus Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), com o objetivo de criar um planeta mais pacífico e próspero até 2030.

Essas políticas são voluntárias, mas cada vez mais os governos legislam para apoiá-los. A Europa está liderando o caminho - mas outros reguladores também estão analisando de perto como garantir que as empresas levem ESG a sério.

Novas regras ESG

A primeira parte do Regulamento de Divulgação de Finanças Sustentáveis ​​(SFDR) da UE entrou em vigor em março, na sequência do Acordo de Paris sobre as alterações climáticas (COP21). Exige que gerentes de investimento e consultores financeiros divulguem informações sobre várias considerações ESG. Exige também todos os fundos cobertos por sua diretiva de Compromissos para o Investimento Coletivo em Valores Mobiliários (OICVM), incluindo fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento alternativos (AIFs), a ser classificado pelos princípios ESG.

Por exemplo, um fundo de “artigo 6” é aquele que não faz reivindicações de sustentabilidade, enquanto o “artigo 8” é verde claro, com credenciais de sustentabilidade razoáveis. Um fundo de “artigo 9” é verde escuro, com fortes credenciais ESG.

O prazo do SFDR em janeiro de 2022 traz relatórios periódicos. SFDR provavelmente impedirá o greenwashing, mas as empresas podem descobrir que cumprir essas novas obrigações custará caro.

Outras iniciativas da UE também são recentes ou iminentes, como a taxonomia para atividades sustentáveis ​​(uma estrutura de linguagem), que entrou em vigor em julho de 2020 e o Green Bond Standard, que está sob consideração da UE.

Cingapura tem regras semelhantes ao SFDR e esperamos legislação adicional em outros países. Sob o presidente Biden, os EUA voltaram a aderir ao Acordo de Paris e provavelmente precisarão de suas próprias regras para cumprir a meta de emissões líquidas zero até 2050. Na verdade, toda jurisdição que assinou o Acordo de Paris terá que traduzi-lo para as regras locais.

É tudo sobre os dados ...

Os dados são o coração do ESG, seja usado internamente para tomar melhores decisões de negócios, verifica extratos enviados a investidores ou auxilia no cumprimento de requisitos legais.

Os requisitos de relatórios de novas regras como o SFDR aumentarão os custos para os gestores de ativos - e apresentarão desafios. Eles precisarão coletar dados sobre todos os seus investimentos. Se eles estão investindo em líquidos, Companhias listadas, isso será relativamente fácil. Mas se os investimentos forem em imóveis ou private equity, o desafio será maior - os dados não estarão na Bloomberg, por exemplo.

Existem duas maneiras de contornar isso. Uma é enviar uma pesquisa para a administradora, com perguntas sobre sustentabilidade, consumo de carbono, consumo de resíduos e assim por diante. A outra abordagem, conhecido como "aproximação estendida", envolve a busca de dados já disponíveis para empresas listadas e seu uso como proxy para uma empresa privada.

O caminho certo dependerá das circunstâncias. As pesquisas serão mais precisas, mas mais caro.

As empresas não podem ignorar o ESG. Muitas empresas agora o consideram um fator de higiene. Construir e executar uma estratégia ESG abrangente - que leva os dados a sério - será a chave para a sobrevivência.

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