Wasatch Small Cap Value se junta a Kiplinger 25

Não removemos fundos do Kiplinger 25 levianamente. Mas depois de lutar desde o final de 2014, O estoque de Homestead Small Company (HSCSX) foi lançado. Para ser justo, as ações em pequenas empresas foram fracas durante parte desse período. Mas mesmo com as ações de baixa capitalização se recuperando, As ações de pequenas empresas ficaram atrás de seus pares. É hora de mudar.

Em seu lugar, estamos adicionando Wasatch Small Cap Value (WMCVX. O gerente Jim Larkins está com o fundo desde seu lançamento em 1997, primeiro como analista e como gestor desde 1999. (O fundo, na verdade, foi em parte ideia dele.) Como foi nomeado gerente, O Small Company Value teve um retorno anualizado de 12,5%. O índice Russell 2000, que rastreia ações de pequenas empresas, retornou 8,7% anualizado no mesmo período.

Small Cap Value é um ponto de partida para Wasatch, mais conhecido por investir em empresas de rápido crescimento, em vez de em empresas com ações a preços de banana. Larkins pega carona na pesquisa detalhada da empresa sobre ações de crescimento de alta qualidade. Quando um bom vacila, ele invade e compra com desconto. “Mesmo as melhores empresas passam algum tempo no depósito de madeira de valor, " ele diz. Larkins chama o Small Cap Value de um fundo de “anjo caído”.

Aproximadamente 50 ações preenchem o portfólio. Alguns nomes estão no fundo há anos, embora o número de ações possa mudar à medida que os preços das ações sobem ou caem. Transporte noturno, por exemplo, é uma holding de 20 anos. Ano passado, Larkins vendeu algumas ações enquanto crescia o entusiasmo com a fusão da empresa de caminhões com a Swift, um competidor. Este ano, Larkins acrescentou às suas participações na nova empresa, Knight-Swift Transportation Holdings (KNX), depois que suas ações caíram. As receitas caíram porque a empresa está tendo problemas para contratar motoristas suficientes. Wall Street, diz Larkins, “Está excessivamente preocupada com um solavanco temporário na estrada.”

Recentemente, Larkins está ficando um pouco mais defensivo. Ele acrescentou às participações existentes na Arbor Realty Trust (ABR) e na National Storage Affiliates Trust (NSA), dois fundos de investimento imobiliário que ele chama de “procuradores de renda” porque normalmente pagam pelo menos 90% de seus ganhos como dividendos. REITs, que tendem a sofrer quando as taxas de juros sobem, foram evitados por muitos investidores este ano. “Estamos beijando alguns sapos para encontrar um príncipe bonito que pode oferecer alguma estabilidade em tempos voláteis, ”Diz Larkins.