5 fabulosos investimentos de renda

Conforme 2018 expira, Eu imagino que você está resignado a retornos negativos na maioria de seus títulos e talvez infeliz que vencedores perenes como fundos de investimento imobiliário, ações de serviços públicos e ações preferenciais estão navegando na água. Isso é compreensível. Mas eu mantenho que em grande parte permanecendo firme com essas participações e ignorando avisos estridentes sobre um mercado baixista invasor, juntar a recessão dos EUA e o caos global ainda é aconselhável.

Eu me recuso a chamar uma perda de, dizer, 1,2% sobre as ações preferenciais do JPMorgan ou 1,5% sobre as ações da American Electric Power terríveis ou mesmo significativas porque você foi bem pago por anos e pode esperar que os juros e dividendos futuros cheguem integralmente e no prazo. A escassez de padrões, falências e cortes de dividendos separam a volatilidade de 2018 de wipeouts anteriores.

Além disso, Não estou assustado com eventos globais, como a recente queda do mercado de títulos italiano ou a eleição de um presidente populista imprevisível no Brasil. Nos últimos anos, a crise da dívida soberana grega, O Brexit e a “crise de cólera” que empurrou os rendimentos dos títulos para cima depois que o Federal Reserve decidiu encerrar seu programa de compra de títulos, tudo aprovado sem prejudicar muito as carteiras. Mais do que alguns investimentos de renda e crescimento estabelecidos com atributos únicos, um nicho especialmente oportuno ou uma vantagem tecnológica pode estender os bons retornos de 2018, apesar dos rendimentos mais altos do Tesouro ou da possibilidade de que uma economia de mercado emergente em dificuldades vá à falência. Faça valer seus direitos sobre setores de som, selecione bons nomes dentro de cada um, e você vai ficar bem.

Contrariando uma tendência caótica. As cinco fábricas a seguir se beneficiam de forte crescimento econômico e dívida de taxa fixa de baixo custo que não precisa ser refinanciada imediatamente. Eles são caros para comprar às vezes, mas nas categorias de maior rendimento, você geralmente obtém o que pagou. Além disso, nada do que aconteceu este ano ou que se aproxima de 2019 deve ameaçar essas elites.

Se você aprecia o poder de tomar empréstimos com taxas fixas baixas e emprestar com taxas variáveis, você vai gostar de empresa de finanças especializadas Ares Capital (símbolo ARCC, preço $ 16, rendimento 9,5%). Na Ares, 91% do crédito concedido a 346 empresas é de taxa flutuante, mais de 70% está garantido, e muito disso paga ao Ares mais de 10%. Mais da metade dos empréstimos da própria Ares são de taxa fixa, e o custo do crédito para toda a empresa é de apenas 4,1%. Padrões e outras deficiências são inferiores a 1%.

Exelon (EXC, $ 43, 3,2%) está recuperando o tempo perdido. Cinco anos se passaram desde que o preço das ações da concessionária caiu 50% (é mais do que voltar), no entanto, alguns analistas ainda hesitam em respeitá-la totalmente. Não estou dizendo para evitar ou descartar outros utilitários, apenas observando que o Exelon tem sido excepcional nos últimos tempos.

Lamar Advertising (LAMR, $ 72, 5,1%) é um fundo de investimento imobiliário que pretende acelerar a conversão extremamente bem-sucedida de outdoors de beira de estrada de sinais estáticos em painéis de mensagens digitais, um modelo de negócios em que foi pioneiro.

Eu não posso elogiar demais Parceiros intermediários da Magellan (MMP, $ 64, 5,9%), uma grande operação de gasoduto que transporta gasolina e outros produtos refinados. Esta empresa do tipo rodovia não se beneficia diretamente dos preços mais altos do petróleo, mas suas ações sim, porque quando o petróleo fica rico, os investidores migram para amplos fundos relacionados à energia que incluem uma posição na Magalhães.

Qualidade não é barata. Portanto, não estou desanimado com os altos prêmios comandados por ações dos fundos de crédito fechados diversificados da Pimco sobre o valor líquido dos ativos dos títulos nas carteiras dos fundos. Pimco Corporate &Income Strategy Fund (PCN, $ 17, 7,8%) comércios a 19% sobre o NAV, então, talvez você deva esperar até que o prêmio encolha para mais perto de 12%. Mas o preço da ação é estável, a receita líquida de investimento cobre as distribuições (ou chega perto), e a gestão do portfólio é esplêndida.