9 ações que os gerentes inteligentes gostam agora

Blackstone Group

• Gerente: Charles Bobrinskoy
• Fundo: Ariel Focus (AFOYX)

Bobrinskoy também favorece gestores de ativos alternativos, particularmente Blackstone Group (BX, $ 31,97), um membro do Dividendo 15 de Kiplinger. Blackstone, que tem US $ 457 bilhões em ativos sob gestão, oferece investimentos em imóveis, patrimônio privado, fundos de hedge e títulos. Seu pagamento de dividendos trimestrais é variável, dependendo do que a empresa ganha. Mas os investidores tradicionais em dividendos não devem ser desanimados pelo pagamento variável da empresa, diz Bobrinskoy, já que a administração tem muito orgulho do pagamento tipicamente generoso da Blackstone aos investidores.

A indústria de fundos mútuos está sob pressão de fundos de índice de baixo custo e (do ponto de vista da indústria) de baixo lucro. Esse não é o caso com empresas especializadas em alternativas. “Os gerentes alternativos estão ganhando ativos, ”Bobrinskoy diz. Ele acha que o crescimento dos ativos da Blackstone vai fazer com que as ações ultrapassem seus pares.

3 de 9

Skechers

Getty Images

• Gerente: Mark Travis
• Fundo: Valor Disciplinado de Capital Intrépido (ICMCX)

A correção foi ruim o suficiente em ações de grandes empresas, mas as ações de pequenas empresas foram derrubadas. “Alguém gritou Fogo! e havia apenas uma saída na parte de trás do teatro, ”Travis diz.

• Skechers (SKX, $ 25,27) é uma ação que queimou, de acordo com Travis. As preocupações com a guerra comercial com a China foram responsáveis ​​por parte da queda do fabricante de calçados (alguns produtos Skechers são produzidos lá). As ações são negociadas em quase 15 vezes o fluxo de caixa livre da empresa (o dinheiro gerado após despesas operacionais e gastos para manter ou expandir o negócio), em comparação com quase 20 vezes para o estoque médio de roupas.

O balanço patrimonial da Skechers parece forte o suficiente para enfrentar muitos dos ventos contrários do setor de varejo.

“Skechers é uma segurança com preço incorreto, tanto quanto podemos dizer, ”Travis diz.

4 de 9

Cabot Oil &Gas

Getty Images

• Gerente: Mark Travis
• Fundo: Valor Disciplinado de Capital Intrépido (ICMCX)

Outra segurança com preço incorreto, pelos cálculos de Travis, é Cabot Oil &Gas (COG, $ 24,18), uma empresa de exploração e produção concentrada em Marcellus Shale, na Pensilvânia.

Assumir muitas dívidas é o maior risco para os produtores de petróleo, diz Travis; O balanço patrimonial da Cabot é administrado de forma conservadora. E a empresa está empenhada em enviar metade de seu fluxo de caixa livre aos acionistas por meio de dividendos e recompras, Travis diz.

5 de 9

Citigroup

Getty Images

• Gerente: Bill Nygren
• Fundo: Fundo Oakmark (OAKMX)

Uma das coisas incomuns sobre o mercado nos últimos meses é como os preços das ações se tornaram desconectados dos resultados de negócios, diz Nygren. “Muitas empresas com modelos de negócios fundamentais que não estão quebrados estão vendendo por taxas de lucro / preço muito baixas, " ele diz.

Nygren ainda gosta Citigroup (C, $ 56,69), uma de suas maiores participações, que atualmente é negociada em oito vezes as estimativas dos analistas de ganhos de 2019. “O Citi está posicionado de forma única para ser um banco global. Não parece que muita coisa precisa dar certo para que o estoque vá bem, " ele diz. Enquanto isso, O Citi ostenta um alto rendimento de dividendos de 3,2%.

A empresa também tem um programa contínuo de recompra de ações, o que deve dar aos acionistas remanescentes uma fatia maior do bolo dos lucros.

6 de 9

linhas Aéreas americanas

Getty Images

• Gerente: Bill Nygren
• Fundo: Fundo Oakmark (OAKMX)

Outra barganha de Nygren é linhas Aéreas americanas (AAL, $ 31,80), vendendo a seis vezes os ganhos estimados de 2019.

A indústria de aviação dos EUA é essencialmente um oligopólio agora, com a American Airlines pesando em quarto lugar pelo valor de mercado atual.

Desde o verão passado, as companhias aéreas têm cobrado as passagens presumindo que o petróleo estaria sendo vendido a US $ 70 o barril, diz Nygren. “As pessoas não recebem reembolso porque o petróleo caiu para US $ 50, " ele diz. Além disso, conforme as empresas se tornam mais globais, as viagens devem continuar crescendo, ele adiciona. A American está usando a maior parte de seu capital excedente para recomprar ações, com o suficiente em seu plano de recompra para absorver 11,2% das ações em circulação.

7 de 9

Alliance Data Systems

Getty Images

• Gerente: Ian Sexsmith
• Fundo: Fundo Parnassus (PARNX)

Se você tiver um cartão de crédito de marca própria de um varejista, você provavelmente já teve contato com Alliance Data Systems (PUBLICIDADES, $ 167,47). Dadas as tendências recentes no varejo, cartões de crédito baseados em lojas podem não parecer atraentes. Mas Alliance Data também é uma agência de marketing digital de serviço completo e gerente de programa de fidelidade - e é isso que manterá a empresa trabalhando no futuro, Sexsmith pensa.

O estoque foi dobrado, fusiformes e mutilados na recente recessão - nos últimos 12 meses, caiu 38,2%, contando dividendos, e atualmente vende no nível de base de negócios de sete vezes os ganhos estimados de 2019.

“O estoque ficou completamente destruído, ”Sexsmith diz. “Esse preço nunca é o certo.”

8 de 9

FedEx

Getty Images

• Gerente: Ian Sexsmith
• Fundo: Fundo Parnassus (PARNX)

Sexsmith também acha que os investidores erraram com FedEx (FDX, $ 170,99), cujas ações perderam 36,3% nos últimos 12 meses. “A FedEx é a melhor do mundo no que faz, e está ganhando participação de mercado na UPS, ”Sexsmith diz.

Embora os investidores se preocupem com o aumento da concorrência à medida que a Amazon.com lança seu próprio serviço de entrega, sua empresa nascente detém menos de 3% da participação da FedEx no negócio de entrega, ele diz.

9 de 9

Brooks Automation

Getty Images

• Gerente: Jon Christensen
• Fundo: Virtus KAR Small-Cap Growth (PSGAX)

Não há nada que os administradores da Virtus gostem mais do que grandes empresas cujas ações são varridas em uma desaceleração do mercado. Brooks Automation (BRKS, $ 28,08), que caiu de US $ 40 em agosto de 2018 para US $ 23 em dezembro, “Deu um bom golpe, ”Diz Christensen.

A empresa possui dois segmentos principais:semicondutores e ciências da vida. O último, que se concentra no armazenamento de amostras de tecido e sequenciamento de genes, é o mais promissor dos dois.

“As ciências da vida são o que nos interessa, ”Christensen diz. O segmento deve eventualmente ultrapassar o negócio de semicondutores da empresa, e a empresa "será uma empresa de saúde, focado em tornar os cuidados de saúde mais eficientes, " ele adiciona. “Gostamos muito desta história a longo prazo.”