Wasatch Small Cap Value mantém sua cabeça erguida

As ações de pequenas empresas ficaram atrás das ações de grandes empresas em grande parte do mercado altista. Mas você não saberia disso olhando para Wasatch Small Cap Value . O ganho anualizado de 18,8% do fundo desde que a recuperação do mercado de ações começou em março de 2009 bate o retorno do índice Russell 2000, que rastreia ações de pequenas empresas, bem como o índice de 500 ações da Standard &Poor's, um proxy para ações de grandes empresas.

Os últimos 12 meses foram particularmente voláteis para as ações de pequenas empresas, em parte porque o período começou com uma retração de 26,9% no Russell 2000 no final de 2018. Mas o Small Cap Value se manteve melhor do que o índice durante a baixa, e em 2019, ele se recuperou com mais força, também. Resumidamente, embora a perda de 2,7% do fundo em um ano seja decepcionante em termos absolutos, superou a queda de 8,9% no Russell 2000. "Somos uma boa casa em um bairro ruim, "diz o gerente Jim Larkins. (As devoluções vão até 30 de setembro)

Larkins procura empresas em crescimento que negociam a preços de valor. "Este é um crescimento- ier fundo de valor, ", diz ele. As 50 ações do portfólio geralmente caem em um de três grupos:joias não descobertas, ou empresas que operam amplamente sob o radar; Anjos caídos, ou empresas sofrendo um revés temporário; e o que Larkins chama de valor de qualidade, ou ações baratas mais estáveis, empresas de crescimento mais lento. A mistura de empresas de crescimento rápido e empresas mais robustas ajudou o fundo a fornecer retornos acima da média com volatilidade abaixo da média.

Uma das joias escondidas do fundo é a LGI Homes (símbolo, LGIH), uma construtora emergente que tem como alvo os compradores de primeira viagem. As ações subiram mais de 75% no ano passado. E ainda há a Lithia Motors (LAD). Larkins comprou ações pela primeira vez em 2017. A empresa, que compra revendedores de automóveis falidos e os transforma, tropeçou em 2018 após uma série de aquisições. As baixas taxas de juros ajudaram as empresas este ano, Contudo, e as ações subiram 64%.

Mas os nomes de alta qualidade do fundo conferem estabilidade. Arbor Realty Trust (ABR), uma empresa de financiamento imobiliário, retornou 25% nos últimos 12 meses e apresenta um rendimento de 8,9%. "Gostamos dos contribuintes de renda em nosso portfólio para compensar nossa abordagem do anjo caído - essa é a parte mais complicada do portfólio, "diz Larkins.

O lançamento de comissão zero da Fidelity incluiu um anúncio de que a empresa direcionará automaticamente o dinheiro do investidor para suas contas de maior rendimento.