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Os melhores fundos de vanguarda para poupadores de aposentadoria 401 (k)

Kiplinger

p Vanguarda os fundos são as ofertas mais apreciadas nos planos 401 (k), e não está nem perto. Trinta e três de seus fundos estão entre os 100 fundos mais populares em planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador no país, de acordo com informações da BrightScope, uma empresa de dados financeiros que avalia planos 401 (k).

p Muitos dos melhores fundos Vanguard fazem esta lista, mas aqui está o detalhamento completo das opções:

  • 14 são fundos de índice de baixo custo que acompanham uma ampla referência de mercado (mais sobre isso posteriormente).
  • 10 são fundos de aposentadoria Vanguard Target, aqueles fundos de balcão para investidores que desejam e precisam de ajuda para investir suas economias de aposentadoria.
  • 9 são fundos geridos ativamente, incluindo algumas das ofertas mais icônicas do arsenal do Vanguard.
p Como parte de nossa revisão anual dos fundos 401 (k) mais populares do país, estamos revisando os fundos ativamente gerenciados e os fundos de data-alvo do Vanguard. Classificamos cada fundo Comprar , Vender ou Segurar , e este ano inclui algumas atualizações e até mesmo um raro downgrade.

p Mas primeiro, uma palavra rápida sobre os fundos de índice do Vanguard. Esses tipos de investimentos de baixo custo são construídos para funcionar de acordo com um índice amplo. E o pacote de fundos "Total" do Vanguard - Total Stock Market (VTSMX), Total International Stock (VTIAX) e Total Bond Market (VBTLX) - estão entre os maiores fundos de índices do país. Geralmente, esses fundos fazem o que foram criados para fazer, e nós os recomendamos totalmente.

p Mas dois fundos de índice na lista exigem uma palavra de cautela, a saber, Índice de Crescimento de Vanguarda (VIGAX, Nº 48 no ranking) e Índice de Valor de Vanguarda (VVIAX, # 68). Esses fundos dividem o universo das empresas americanas um pouco mais do que o índice Vanguard 500, que detém as 500 ações ímpares no índice de ações S&P 500. Não há nada de errado em se concentrar no crescimento ou em ações de valor. Mas é importante lembrar que esses fundos podem ser mais voláteis do que o amplo mercado de ações às vezes, e ter um desempenho diferente (às vezes melhor, às vezes não) do que o amplo mercado, também.

p Agora, vamos dar uma olhada em alguns dos melhores fundos Vanguard para o seu plano 401 (k) ... e eliminar algumas opções menores, também.

Retornos e dados são de 25 de setembro, a menos que indicado de outra forma, e são reunidos para a classe de ações com o menor investimento inicial mínimo exigido - normalmente a classe de ações do investidor ou classe de ações A. A classe de ações disponível em seu plano 401 (k) pode ser diferente.

1 de 10

Vanguard Equity-Income:BUY

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  • Símbolo: VEIPX
  • Taxa de despesas: 0,27%
  • Retorno de um ano: -4,2%
  • Retorno anualizado de três anos: 4,2%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 9,1%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 11,1%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 55
  • Melhor para: Investidores em busca de uma viagem mais tranquila em um fundo de ações
p Por mais de uma década, Vanguard Equity-Income entregou retornos acima da média com risco abaixo da média. Isso é em parte por design. O objetivo do VEIPX é fornecer receita corrente e o faz - atualmente rende 2,9% - investindo em empresas que pagam dividendos de forma consistente. Johnson &Johnson (JNJ), Cisco Systems (CSCO) e JPMorgan Chase (JPM) estão entre as principais participações do fundo.

p A escolha inteligente de ações por mãos firmes ajudou, também. Michael Reckmeyer, do subconsultor Wellington Management, gerencia dois terços dos ativos do fundo, focando em empresas que podem sustentar seus dividendos ou aumentá-los ao longo do tempo. Jim Stetler e Binbin Guo, do grupo de seleção de estoque quantitativo interno da Vanguard, execute o resto usando modelos de computador sofisticados para descobrir estoques que atendam a quatro características, incluindo o crescimento consistente dos lucros e preços relativamente baixos.

p VEIPX tem sido um dos melhores investidores de fundos Vanguard poderiam desejar em uma conta 401 (k) por anos. Na última década, entregou um retorno anualizado de 11,1%, melhor do que 94% de seus pares - fundos que investem em ações de grandes empresas negociadas com desconto, com consideravelmente menos volatilidade, também.

p A Vanguard Equity-Income também é membro do Kiplinger 25, a lista dos nossos favoritos sem carga, fundos mútuos geridos ativamente.

p Saiba mais sobre VEIPX no site do provedor Vanguard.

2 de 10

Vanguard Explorer:COMPRE

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  • Símbolo: VEXPX
  • Taxa de despesas: 0,45%
  • Retorno de um ano: 9,6%
  • Retorno anualizado de três anos: 12,0%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 12,6%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 12,9%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 80
  • Melhor para: Poupadores de aposentadoria que procuram diversificar suas participações acionárias nos EUA com empresas de pequeno e médio porte
p Nos últimos anos, Vanguard Explorer apresentou um desempenho melhor do que a média. Na verdade, em cada um dos últimos três anos civis completos - 2017 a 2019 - este fundo de ações de pequenas e médias empresas ultrapassou o índice de pequenas empresas, Russell 2000; o benchmark de empresa de médio porte, Russell Midcap; e o fundo típico em seu grupo de pares Morningstar, que investe em pequenas, empresas em crescimento.

p A reviravolta sustentada é um dos motivos pelos quais atualizamos a classificação da VEXPX para Buy após vários anos atribuindo a ela uma Hold.

p Dito isto, algumas coisas sobre o fundo ainda nos preocupam. O tamanho é um. Explorador, com US $ 17 bilhões em ativos, é o maior fundo de ações de pequenas empresas gerido ativamente no país. Muito dinheiro pode prejudicar o retorno, especialmente para fundos que se concentram em ações de pequena e média capitalização. Quando esse fundo tenta negociar com ações que normalmente apresentam pouca atividade, eles podem elevar os preços das ações - para cima no momento da compra, para baixo ao vender - de maneiras que podem prejudicar os resultados.

p O inchaço de ativos é responsável em parte por outra preocupação, também:o número de mudanças de subadviser no fundo. A solução da Vanguard para ativos de grande porte é dividir e distribuir partes do fundo para diferentes firmas de consultoria. Mas se a mistura de empresas produz resultados ruins, O Vanguard troca um subconsultor por outro. No Explorer, A Vanguard fez 14 dessas mudanças parciais de gerente na última década. Os selecionadores de ações da Wellington Management executam a maior fatia, 35%, dos ativos do Explorador. Os quatro subconsultores restantes administram de 14% a 17% dos ativos.

p O tempo dirá se este arranjo atual traz bons resultados e não garante mudanças, ou se mais turnos de gerente estiverem ocorrendo. A VEXPX teve dificuldade para se manter à frente de seus pares durante os primeiros nove meses de 2020, embora tenha superado o Russell 2000. E nos últimos cinco anos, seu retorno anualizado de cinco anos, 12,6%, superou 56% de seu grupo de pares - fundos que se concentram em ações de pequenas empresas de rápido crescimento.

p Saiba mais sobre VEXPX no site do provedor Vanguard.

3 de 10

Títulos Vanguardes Protegidos pela Inflação:COMPRE

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  • Símbolo: VIPSX
  • Taxa de despesas: 0,20%
  • Retorno de um ano: 9,6%
  • Retorno anualizado de três anos: 5,2%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 4,4%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 3,4%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 70
  • Melhor para: Investidores quase aposentados ou aposentados que querem se proteger contra a inflação
p A inflação não é uma preocupação iminente, mas as expectativas estão aumentando. De fato, no curto prazo, temos uma visão moderada sobre o aumento dos preços de bens e serviços. Em 2020, Kiplinger espera uma inflação de 1,2% - muito abaixo da taxa de 2,3% registrada em 2019. Mas as políticas de dinheiro fácil do Fed significam que uma alta inflação é uma probabilidade no futuro, dizem muitos analistas de mercado.

p Valores Mobiliários Protegidos pela Inflação Vanguard , que é gerenciado ativamente, investe em títulos do tesouro protegidos contra a inflação (TIPS). Esses títulos protegidos contra a inflação atuam como uma apólice de seguro contra a alta dos preços ao consumidor. Os títulos pagam uma taxa de cupom fixa sobre o principal que é ajustado pela inflação e vem com a fé e o crédito do governo dos EUA. Como as dicas reais hoje em dia, VIPSX atualmente ostenta um negativo produção, de -1,3%.

p As dicas são mais importantes para os investidores já aposentados do que para os que estão no início da carreira. Enquanto um aposentado pode deter 10% de seus ativos em TIPS; aqueles que estão apenas começando sua vida profissional podem ter nenhum ou no máximo 1% de seus ativos em TIPS. Para investidores em meio de carreira, uma distribuição de 2% a 5% é mais do que suficiente.

p Saiba mais sobre VIPSX no site do provedor Vanguard.

4 de 10

Vanguard International Growth:BUY

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  • Símbolo: VWIGX
  • Taxa de despesas: 0,43%
  • Retorno de um ano: 44,9%
  • Retorno anualizado de três anos: 15,3%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 17,9%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 10,6%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 40
  • Melhor para: Exposição de ações estrangeiras
p Como outros fundos Vanguard com ativos consideráveis, Vanguard International Growth experimentou sua própria versão de cadeiras musicais do gerente no início de 2010. Mas em meados de 2016, o fundo reduziu sua lista de três subconsultores para apenas dois - Baillie Gifford e Schroders - e a formação está se mostrando uma combinação vencedora. Nos últimos três anos, O retorno anualizado da VWIGX de 15,3% bate 96% de seus pares e está bem à frente do retorno médio de três anos de 0,6% no MSCI ACWI ex USA Index, que rastreia ações fora dos EUA em países emergentes e desenvolvidos.

p As firmas, ambos com base no Reino Unido, têm abordagens ligeiramente diferentes. Baillie Gifford, que administra cerca de 60% dos ativos do fundo, está disposto a pagar por ações com crescimento explosivo; O estoque ideal da Schroder é subestimado, mas está crescendo rapidamente.

p Ações de mercados emergentes representam quase um quarto da carteira, um pouquinho a mais do que o índice MSCI ACWI ex USA. Mas algumas dessas ações - incluindo a plataforma de compras chinesa para produtos e serviços de consumo doméstico Meituan Dianping (MPNGY, até 137,7% nos últimos 12 meses), Leilão online argentino e empresa de comércio eletrônico MercadoLibre (MELI, + 103,6%) e TAL Education (TAL, + 68,4%), um grupo de educação pós-escola com sede em Pequim - estão entre os melhores desempenhos da VWIGX no ano passado.

p Saiba mais sobre VWIGX no site do provedor Vanguard.

5 de 10

Vanguard Primecap:HOLD

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  • Símbolo: VPMCX
  • Taxa de despesas: 0,38%
  • Retorno de um ano: 11,8%
  • Retorno anualizado de três anos: 11,2%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 14,5%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 14,4%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 7
  • Melhor para: Investidores agressivos que podem tolerar a volatilidade e têm horizontes de longo prazo
p Desempenho recente em Vanguard Primecap , que está fechado para novos investidores fora dos planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador, foi decepcionante. O retorno anualizado do fundo nos últimos três anos e nos últimos 12 meses foi inferior a 88% de seus pares.

p Os cinco gerentes provaram ser bons selecionadores de ações no passado. Eles identificam empresas com preços baixos com perspectivas de crescimento de longo prazo que, na sua opinião, impulsionarão as ações nos próximos três a cinco anos. Em alguns casos, suas escolhas de ações levam tempo para se concretizar. Mas a longo prazo, sua paciência valeu a pena. Nos últimos 15 anos, por exemplo, o retorno anualizado de 10,9% do fundo supera 63% de seus pares - fundos que investem em grandes, empresas em crescimento. VPMCX bate o S&P 500, também, por uma média de 1,8 pontos percentuais por ano durante esse período.

p Em 2020, as posições do fundo em quase todas as principais companhias aéreas dos EUA, bem como algumas empresas de cruzeiros "criaram um vento contrário intransponível", pois as viagens cessaram com a pandemia, disseram os gerentes em um relatório recente (eles têm como regra não falar com a imprensa). Ações financeiras JPMorgan Chase, Discover Financial Services (DFS) e Wells Fargo (WFC) têm sido uma chatice, também.

p Nenhum gerente acerta o tempo todo, claro, então não vamos desistir do Primecap por causa de um feitiço ruim. Mas nós o rebaixamos de Buy para Hold.

p Saiba mais sobre VPMCX no site do provedor Vanguard.

6 de 10

Vanguard Wellesley Income:BUY

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  • Símbolo: VWINX
  • Taxa de despesas: 0,23%
  • Retorno de um ano: 5,0%
  • Retorno anualizado de três anos: 6,1%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 7,3%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 7,3%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 95
  • Melhor para: Investidores conservadores interessados ​​em possuir mais títulos do que ações em um único fundo
p Títulos ocupam o centro do palco em Vanguard Wellesley e representam cerca de 60% dos ativos, enquanto as ações desempenham um papel coadjuvante com cerca de 35% dos ativos. Dinheiro e outros ativos completam o restante do fundo.

p A mesma empresa que gerencia alguns dos fundos mais bem administrados da Vanguard, Wellington Management, também administra esse excelente fundo. Michael Stack e Loren Moran escolhem os títulos, com foco em créditos corporativos com classificação A. Michael Reckmeyer, o gênio por trás do Vanguard Equity-Income, escolhe as ações, encontrar alta qualidade, ações que pagam dividendos com um rendimento superior ao do S&P 500 no momento da compra. (Ele provavelmente venderá se o rendimento cair abaixo dessa média.)

p Nos últimos três anos - o período em que esta equipe está no cargo na Wellesley Income - o retorno anualizado de 6,1% do VWINX supera 90% de seus pares, que são fundos que alocam cerca de 40% em ações.

p Saiba mais sobre VWINX no site do provedor Vanguard.

7 de 10

Vanguard Wellington:COMPRE

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  • Símbolo: VWELX
  • Taxa de despesas: 0,25%
  • Retorno de um ano: 6,2%
  • Retorno anualizado de três anos: 7,8%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 9,6%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 9,4%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 8
  • Melhor para: Investidores moderadamente conservadores que procuram uma carteira de 60% de ações / 40% de títulos
p Por anos, Vanguard Wellington , um membro do Kiplinger 25, entregou a seus investidores. Nos últimos 15 anos, por exemplo, o retorno anualizado de 7,9% do fundo supera mais de 90% de seus pares - fundos que investem cerca de 60% de sua carteira em ações e 40% em títulos.

p Os gerentes da VWELX mudaram, mas não estamos preocupados. Os membros da nova guarda são veteranos de longa data de Wellington. O selecionador de títulos John Keogh saiu em 2019, mas seus colegas Michael Stack e Loren Moran, que foram nomeados co-gerentes em 2017, já estavam no lugar. Enquanto isso, Daniel Pozen, que está com Wellington desde 2006, substituiu o selecionador de ações Ed Bousa em junho.

p Estaremos observando a nova equipe de perto nos próximos meses, pois pode haver pequenos ajustes na margem do portfólio. Mas Wellington diz que Pozen continuará a se concentrar em alta qualidade, empresas pagadoras de dividendos com balanços sólidos e vantagens competitivas que podem alimentar aumentos de dividendos ao longo do tempo. Os gerentes de títulos, que dirigem seu lado do show desde 2019, elaborou uma carteira composta principalmente de títulos corporativos e títulos do Tesouro dos EUA com classificação A.

p Saiba mais sobre o VWELX no site do provedor Vanguard.

8 de 10

Vanguard Windsor:SELL

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  • Símbolo: VWNDX
  • Taxa de despesas: 0,30%
  • Retorno de um ano: -5,4%
  • Retorno anualizado de três anos: 1,6%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 6,5%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 9,7%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 96
  • Melhor para: Investidores que precisam aumentar sua exposição a ações com preços de pechincha
p Vanguard Windsor fundiu a Capital Value com a Windsor em meados de 2020. O analista da Morningstar, Alec Lucas, disse que a mudança não deve mudar nada em Windsor, já que os dois fundos têm muito em comum, incluindo um gerente. David Palmer, do subadviser Wellington Management, administrava a Capital Value, e ele era responsável por 70% de Windsor. Pzena Investment Management, que tem um estilo de investimento que se inclina para ações de alto valor, administra os 30% restantes dos ativos do Windsor.

p Mas o investimento em valor está em crise há uma década, se não mais, já que as ações de crescimento impulsionaram o amplo mercado. Fundos que se concentram em preços de barganha, as ações de grandes empresas tiveram um retorno de 8,7% na última década, em termos anualizados. O S&P 500, por contraste, ganhou 13,5% ao ano.

p O principal problema de Windsor é que as ações de valor - o terreno de caça preferido do fundo - ficaram para trás em crescimento por anos. Isso explica em parte por que o fundo ficou aquém do S&P 500 na última década. É importante notar que, próximo a seus pares - fundos que investem em ações de grandes empresas com preços baixos - Windsor teve um desempenho melhor em sete dos últimos 11 anos civis, voltando a 2009. Ainda assim, um investimento em um fundo de índice S&P 500 teria sido mais recompensador na última década ... e menos volátil, também.

p Saiba mais sobre VWNDX no site do provedor Vanguard.

9 de 10

Vanguard Windsor II:VENDA

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  • Símbolo: VWNFX
  • Taxa de despesas: 0,34%
  • Retorno de um ano: 3,8%
  • Retorno anualizado de três anos: 6,2%
  • Retorno anualizado de cinco anos: 9,2%
  • Retorno anualizado de 10 anos: 10,6%
  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 33
  • Melhor para: Evite este fundo em favor de um fundo de índice de ações dos EUA.
p Investidores que escolheram um fundo de índice S&P 500 (ou outro amplo fundo de índice de ações de grandes empresas dos EUA) ao longo Vanguard Windsor II teria se saído melhor em sete dos últimos 11 anos civis completos, bem como até agora em 2020.

p Dito de outra forma, a $ 10, O investimento de 000 em Windsor II há uma década valeria pouco mais de US $ 27, 000 hoje; um investimento semelhante no Índice Vanguard 500 (VFIAX) valeria mais de US $ 34, 000. É principalmente por isso que classificamos este fundo como Venda.

p A Vanguard tem mudado tanto a linha de subconsultores neste fundo - a última varredura de gestor veio no final de 2019 - que VWNFX agora se enquadra na categoria de grande mistura da Morningstar (ou seja, o fundo investe em grandes empresas com características de crescimento e valor) em vez de grande valor, onde esteve por anos. Isso levanta questões sobre como a nova equipe, que inclui um total de oito selecionadores de ações de quatro empresas de consultoria:Aristotle Capital Management, Hotchkis &Wiley Capital Management, Lazard Asset Management e Sanders Capital.

p Vamos assistir de perto e esperar o melhor.

p Saiba mais sobre VWNFX no site do provedor Vanguard.

10 de 10

Fundos de data-alvo de aposentadoria alvo de Vanguard:COMPRA

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  • Classifique-se entre os fundos 401 (k) principais: # 66 (VTXVX, 2015); # 19 (VTWNX, 2020); # 11 (VTTVX, 2025); # 12 (VTHRX, 2030); # 17 (VTTHX, 2035); # 22 (VFORX, 2040); # 27 (VTIVX, 2045); # 39 (VFIFX, 2050); # 81 (VFFVX, 2055); # 79 (VTINX, Renda de aposentadoria)
  • Melhor para: Trabalhadores que desejam um especialista lidando com as decisões de investimento e manutenção contínua para suas economias de aposentadoria
p Mais da metade de todos os poupadores em um plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador são investidos em um fundo de data-alvo, de acordo com um estudo Vanguard de 2019. Valley Forge, A empresa com sede na Pensilvânia deve saber. Ela administra 38% dos US $ 2,3 trilhões de ativos em fundos com datas definidas - a maior fatia entre as empresas de fundos, de longe.

p Portanto, não deve ser surpresa que 10 fundos Vanguard com data-alvo - as carteiras com anos-alvo entre 2015 e 2055, além de um fundo de renda de aposentadoria - alta classificação entre os fundos 401 (k) mais populares do país.

p Para os não iniciados, os fundos de data-alvo contêm ações e títulos e são projetados para ajudar as pessoas a investir de forma adequada para a aposentadoria. Os especialistas tomam as decisões de investimento, reequilibre o portfólio quando necessário e mude as participações para uma combinação mais conservadora à medida que você envelhece. O fundo Target Retirement 2030 tem 67% dos ativos em ações, 31% em títulos e 2% em dinheiro.

p A simplicidade dos fundos com prazo determinado da Vanguard é um empate. Cada fundo da série detém apenas quatro a cinco fundos de índice, mas juntos, eles cobrem os mercados. Fundos de índice Vanguard's Total Market - Total Stock Market, Mercado de ações internacional total, Total Bond Market e Total International Bond Market (VTABX) - compreendem as posições-chave. Um fundo de títulos protegidos contra a inflação é adicionado a fundos de prazo mais próximo para os poupadores que estão aposentados ou se aproximando da aposentadoria.

p Os fundos são baratos, também:A classe de ações Investidor dos fundos de aposentadoria Vanguard tem índices de despesas que variam entre 0,12% e 0,15%. E é provável que seu plano de poupança para aposentadoria tenha uma categoria de ações menos cara.

p Alguns investidores esquecem que esses fundos vão subir e cair com os mercados de ações e títulos e eles vendem quando as coisas ficam difíceis. Isso é um erro. Quando o índice de ações S&P 500 caiu 34% no início de 2020, Vanguard Target Retirement 2055 (para poupadores com 35 anos pela frente antes de se aposentarem) caiu 32%. Isso é esperado, Contudo, porque o fundo detém cerca de 88% de seus ativos em ações. Os investidores que venderam perderam os movimentos de rebalanceamento que os gestores fizeram na esteira da venda, realizar lucros em tarifas mais caras para comprar ativos de preços mais baixos a fim de manter intactas as alocações-alvo.

p Se você investir nesses fundos, fique no longo prazo. Não entre em pânico e venda quando o mercado for atingido, como costuma fazer.

p Saiba mais sobre os fundos de aposentadoria alvo da Vanguard no site do provedor.

Fundo de investimento público

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