5 possíveis avisos sobre fundos de índice

Investir em fundos mútuos de índice e ETFs recebe muitos comentários positivos, e com razão. Fundos de índice, no seu melhor, oferecem uma maneira de baixo custo para os investidores rastrearem os índices populares do mercado de ações e títulos. Em muitos casos, os fundos de índice superam a maioria dos fundos mútuos ativamente administrados.

Alguém pode pensar que investir em produtos de índice é um acéfalo, uma enterrada forte. Contudo, para a surpresa de ninguém, os provedores de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) criaram uma série de novos produtos de índice em resposta à popularidade dos investimentos em índices. Aqui estão cinco coisas que você deve saber sobre fundos de índice ao planejar sua estratégia de investimento.

Principais vantagens

• Os fundos de índice tornaram-se uma grande força entre os investidores que buscam estratégias de índice passivas em oposição à gestão ativa.
• A indexação tem vários benefícios, incluindo custos mais baixos, diversificação de base ampla, e impostos mais baixos.
• Investidores, Contudo, deve considerar o fundo de índice que eles selecionam, uma vez que nem todos são de baixo custo, não alguns podem ser melhores no rastreamento de um índice do que outros.
• Além disso, possuir um índice não significa que você está imune a riscos ou perdas se os mercados entrarem em queda.

5 razões para evitar fundos de índice

Nem todos os fundos de índice são baratos

Pessoas que trabalham para grandes corporações geralmente têm a oportunidade de investir em fundos de índice de baixo custo oferecidos em planos 401 (k) que oferecem ações institucionais de certos fundos. Se o seu plano 401 (k) contém fundos de índice de provedores como Vanguard Group ou Fidelity Investments, você pode ter certeza de que são de baixo custo. Ambos os fundos dessas famílias oferecem classes de ações com taxas de despesas ainda mais baixas e também oferecem uma gama completa de fundos de índice em várias classes de ativos de ações e títulos.

Muitos planos 401 (k), Infelizmente, não ofereça fundos de índice tão baratos. Isso pode ser verdade se o provedor do seu plano for uma seguradora ou corretora que oferece seus próprios fundos proprietários. Embora o conselho para se concentrar em fundos de índice em seu plano 401 (k) seja frequentemente válido, certifique-se de examinar os fundos de índice oferecidos em seu plano para garantir que está fazendo as melhores escolhas. Para 401 (k) participantes sortudos o suficiente para ter uma seleção de vários fundos de índice de baixo custo, a vantagem sobre os fundos ativos de custo mais alto pode ser significativa.

Todos os índices não são criados iguais

Há uma ampla gama de fundos mútuos de índice de baixo custo e ETFs cobrindo índices amplamente usados ​​nas nove caixas domésticas do estilo Morningstar, bem como índices de ações estrangeiros amplamente utilizados. O mesmo se aplica ao lado da renda fixa das coisas.

A proliferação de produtos de índice de ETF nos últimos anos levou a uma grande quantidade de fundos de índice com índices subjacentes que foram essencialmente criados no “laboratório” com resultados que são amplamente testados em retrospecto, em oposição a resultados reais de mercado. Embora o back-teste seja uma ferramenta analítica válida, os investidores precisam ter cuidado com os ETFs que usam índices que consistem em uma grande quantidade de resultados históricos com backtesting. Existem poucas ou nenhuma regra conhecida que rege as premissas subjacentes usadas na aplicação desses dados e os resultados simulados podem não ser um retrato preciso dos riscos do ETF.

Os fundos de índice não reduzem necessariamente o risco de perda

Os investidores em um fundo de índice ou ETF rastreando o S&P 500 durante 2008 perderam cerca de 37% mais as despesas do fundo refletindo o declínio no índice subjacente. Os investidores em produtos de índice que rastreiam imóveis na forma de um fundo de investimento imobiliário (REIT) ou ações de mercados emergentes também sofreram grandes perdas.

Os investidores de fundos de índice fazem, Contudo, elimine o risco do gerente. Este é o risco de um gestor ativo apresentar um desempenho inferior ao índice de referência associado ao seu estilo de investimento devido às opções de investimento que fazem na gestão do fundo.

Os índices subjacentes podem mudar

Vanguarda, que é um grande jogador tanto em fundos mútuos de índice quanto em ETFs, alterou recentemente os índices subjacentes para vários de seus fundos mútuos de índice principal, como o Vanguard Mid Cap Index (VIMAX), Índice Vanguard Small Cap (VSMAX), entre vários outros. Isso foi feito em grande parte para manter o status da Vanguard como uma das lojas de fundos de índice de custo mais baixo. Embora não afete a maioria dos investidores que compram e mantêm, deve-se manter o controle sobre os acervos de seus fundos para mudanças como esta, já que os provedores de fundos mútuos continuam a competir em preço.

Os fundos de índice não garantem o sucesso do investimento

Apenas investir em um ou dois fundos de índice não significa que você está no caminho certo para atingir seus objetivos de investimento ou planejamento financeiro. Os fundos de índice são ferramentas como qualquer outro produto de investimento. A fim de obter o máximo benefício do uso de fundos de índice exclusivamente ou em combinação com fundos ativos, você precisa ter uma estratégia.

Os fundos de índice funcionam muito bem como parte de um plano de alocação de ativos. Os fundos de índice (pelo menos os que acompanham os benchmarks básicos) oferecem pureza em seus estilos de investimento. Muitos consultores financeiros montam carteiras de fundos de índice que são alocados de acordo com a tolerância ao risco de seus clientes e seu plano financeiro. Outros podem usar uma abordagem de “núcleo e exploração”, em que os fundos de índice constituem grande parte do portfólio (o núcleo) com fundos ativos selecionados para aumentar os retornos (a parte explorar).

The Bottom Line

Investir em fundos mútuos de índice e ETFs pode ser uma excelente estratégia de baixo custo para todo ou parte de sua carteira de investimentos. Como qualquer outra estratégia de investimento, investir em fundos de índice requer que você entenda em que está investindo. Nem todos os produtos de índice são iguais e os investidores precisam olhar além do rótulo de "fundo de índice" para garantir que estão realmente investindo em um produto de baixo custo que acompanha um benchmark que se encaixa com sua estratégia de investimento.