Classificação de risco Morningstar

Qual é a classificação de risco da Morningstar?

A classificação de risco Morningstar, ou simplesmente classificação Morningstar, é uma classificação dada a fundos mútuos de capital aberto e fundos negociados em bolsa (ETFs) pela empresa de pesquisa de investimentos Morningstar. O risco é avaliado em cinco níveis projetados para ajudar os investidores a identificar rapidamente os fundos a serem considerados para suas carteiras. Os fundos recebem classificações de 1 a 5, sendo 1 atribuído aos piores desempenhos e 5 aos melhores. A classificação é baseada em variações nos retornos mensais de um fundo - com ênfase nas variações de desvantagem - em comparação com fundos semelhantes.

Compreendendo a classificação de risco da Morningstar

As classificações da Morningstar baseiam-se no desempenho anterior do fundo em comparação com outros fundos na categoria Morningstar. A classificação de risco é frequentemente um ponto de partida para pesquisas adicionais e não é uma recomendação de compra ou venda.

No processo de classificação de risco, 10% dos fundos de uma categoria com o menor risco medido são classificados como baixo risco . Os próximos 22,5% são avaliados abaixo da média , os 35% médios são média , os próximos 22,5% acima da média , enquanto os 10% principais são classificados como Alto risco. Morningstar mede o risco por até três períodos (três, cinco, e 10 anos). Essas medidas separadas são então ponderadas e calculadas a média para produzir uma medida geral para o fundo. Fundos com menos de três anos de histórico de desempenho não são avaliados.

A empresa avalia fundos individuais e vende as classificações junto com outras pesquisas aos investidores.

A Morningstar também fornece classificações de categoria e classificações de grupos de pares para ajudar os investidores a comparar ainda mais os fundos. Por exemplo, no final do ano de 2018, A Morningstar atribui uma classificação de 3,9 estrelas aos fundos de títulos municipais como um grupo, uma classificação de 3,4 estrelas para fundos de ações domésticos e uma classificação de 3 estrelas para fundos de ações internacionais.

Principais vantagens

• A classificação de risco da Morningstar é uma classificação dada pela empresa de pesquisa Morningstar para fundos mútuos de capital aberto e fundos negociados em bolsa (ETFs).
• As classificações da Morningstar baseiam-se no desempenho histórico do fundo em comparação com outros fundos semelhantes.
• Os críticos argumentam que as classificações da Morningstar não olham para o cenário mais amplo, onde os fundos são comparados ao mercado.
• A Morningstar também fornece classificações de categoria e grupo de pares.

Outros provedores de classificação de risco

A Morningstar não é a única empresa que cria classificações de risco. Outros criadores de classificação incluem Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's, e TheStreet. Publicações de negócios e finanças, como Forbes e U.S. News &World Report também classificam e classificam fundos, bem como outras classes de ativos, para seus leitores. Em muitos casos, eles baseiam muitas de suas análises nas avaliações da Morningstar e de outros.

Críticas às classificações de risco da Morningstar

Embora as classificações da Morningstar sejam consideradas essenciais para orientar os investidores em decisões de investimento de qualidade, eles não estão imunes a críticas. Alguns analistas financeiros criticaram essas classificações porque elas apenas comparam fundos com outros fundos, isoladamente do mercado maior. Como resultado, a classificação de um fundo pode refletir sua adequação para um mercado específico mais do que sua viabilidade e potencial gerais. Por exemplo, como os preços estão subindo em um mercado altista, fundos com ações historicamente seguras de empresas como a AT&T tendem a ter um bom desempenho. Por outro lado, quando os preços estão caindo em um mercado baixista, fundos com ações especulativas de empresas como Tesla Motors e Charles Schwab tendem a se sair melhor. Como resultado, alguns investidores preferem classificações que considerem as condições de mercado, como as classificações geradas pela Forbes.

Exemplo de classificações de risco da Morningstar

Para ter uma ideia de como a Morningstar atribui suas classificações de risco, vamos dar uma olhada em seus dados no ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). O fundo de comércio de câmbio é classificado como apresentando aos investidores acima da média risco em três, base de cinco e dez anos, com base em uma média ponderada dos números de desempenho. Nos últimos 10 anos, o fundo gerou um retorno total anualizado de 15,38%, em comparação com 11,59% para o índice de referência S&P 500.