Direitos de acumulação (ROA)

O que são direitos de acumulação (ROA)?

Direitos de acumulação (ROA) são direitos que permitem que um acionista de fundo mútuo receba taxas de comissão de vendas reduzidas quando o valor dos fundos mútuos adquiridos mais o valor já detido equivalem a um ponto de interrupção de direitos de acumulação (ROA).

Principais vantagens

• Os direitos de acumulação (ROA) concedem aos titulares de cotas de fundos mútuos o potencial para cargas reduzidas (comissões) ao comprar mais cotas de fundos.
• Os pontos de interrupção para fundos mútuos de carregamento são os valores em dólares para a compra das cotas do fundo que qualificam o investidor para uma taxa de venda reduzida.
• Embora comum, nem todos os fundos oferecem ROAs, portanto, verifique antes de comprar se pretende acumular uma posição considerável.

Entendendo os direitos de acumulação

Os pontos de corte de direitos de acumulação são estruturados por empresas de fundos mútuos para fornecer descontos de comissão aos investidores. As empresas de fundos mútuos determinam as estruturas das taxas de comissão de vendas dos fundos de investimento. Um investidor incorre em encargos de vendas quando compra ações de um fundo mútuo com um intermediário ao qual se aplicam os encargos de vendas. As empresas de fundos mútuos podem oferecer pontos de interrupção de ROA com suas programações de comissão de vendas.

Tipicamente, não há limite de tempo para o fundo mútuo deve ser mantido para se qualificar para direitos de acumulação. Nem todos os fundos mútuos oferecem pontos de corte de ROA, portanto os investidores devem certificar-se de identificá-los para um fundo mútuo, se houver. Os pontos de interrupção do ROA normalmente se referem a encargos de vendas iniciais e, portanto, são instituídos principalmente em classes de participação de fundos com encargos de vendas iniciais.

Direitos de pontos de corte de acumulação

Os pontos de interrupção são definidos em vários níveis para oferecer aos investidores um desconto nas despesas de vendas quando eles fazem investimentos maiores. Os pontos de interrupção são determinados pelo fundo mútuo e integrados no processo de distribuição do fundo. Eles normalmente são oferecidos para fundos com uma taxa de vendas inicial, mas também podem estar disponíveis para outros tipos de taxas de vendas.

Os fundos mútuos devem fornecer uma descrição dos pontos de interrupção e dos requisitos de elegibilidade no prospecto do fundo. Alcançando ou ultrapassando um ponto de interrupção, um investidor enfrentará uma cobrança de vendas mais baixa e economizará dinheiro.

A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fornece o seguinte guia para pontos de interrupção de ROA de fundos mútuos. Os pontos de interrupção do ROA podem entrar em vigor quando as participações de um investidor atingirem $ 25, 000

Investimento e encargo de vendas:

• Menos de $ 25, 000 5,00%
• Pelo menos $ 25, 000, mas menos de $ 50, 000 4,25%
• Pelo menos $ 50, 000, mas menos de $ 100, 000 3,75%
• Pelo menos $ 100, 000, mas menos de $ 250, 000 3,25%
• Pelo menos $ 250, 000, mas menos de $ 500, 000 2,75%
• Pelo menos $ 500, 000, mas menos de $ 1 milhão 2,00%
• $ 1 milhão ou mais Sem cobrança de vendas

Os pontos de corte de direitos de acumulação podem ser importantes para investidores de alto patrimônio líquido que compram ações por meio de um intermediário financeiro que cobra a taxa de vendas inicial do fundo. Os pontos de interrupção do ROA podem influenciar os planos de investimento de longo prazo do investidor. Neste exemplo, o investidor precisaria investir mais $ 20, 000 para atingir o próximo ponto de interrupção de vendas de front-end de 3,75%. Se um investidor tiver um investimento de $ 1 milhão ou atingir o breakpoint de ROA de $ 1 milhão, ele normalmente não terá que pagar uma taxa de vendas inicial.

Exemplo de ROA

Por exemplo:suponha que um investidor gostaria de comprar $ 5, 000 de ações da Classe A do Fundo ABC com uma comissão de venda inicial de 5,00% cobrada pelo intermediário. O investimento de $ 5, 000 adiciona ao investimento existente do investidor de $ 25, 000 em ações Classe A do fundo. O Fundo ABC segue o mesmo cronograma de breakpoint ROA delineado pela FINRA.

Com o novo investimento de $ 5, 000, o investidor agora tem um acúmulo de $ 30, 000. Portanto, sua compra adicional de $ 5, 000 se qualifica para uma taxa de vendas front-end com desconto de 4,25% contra os 5,00% padrão.