Um guia para regras de negociação de fundos mútuos

Investir em fundos mútuos não é difícil, mas não é exatamente o mesmo que investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) ou ações. Por causa de sua estrutura única, Existem certos aspectos da negociação de fundos mútuos que podem não ser intuitivos para o investidor iniciante. Notavelmente, muitos fundos mútuos impõem limites ou multas a certos tipos de atividades comerciais, devido a abusos anteriores.

Principais vantagens

• Os fundos mútuos podem ser comprados e vendidos diretamente da empresa que os gerencia, de um corretor de descontos online, ou de um corretor de serviço completo.
• As informações de que você precisa para escolher um fundo estão online nos sites das empresas financeiras, sites de corretores online, e sites de notícias financeiras.
• Preste atenção especial às taxas e despesas cobradas, o que pode drenar seus ganhos.

Uma compreensão básica dos meandros da negociação de fundos mútuos pode ajudá-lo a navegar pelo processo sem problemas e obter o máximo de seu investimento em fundos mútuos.

Como comprar cotas de fundos mútuos

Os fundos mútuos não são negociados livremente no mercado aberto como as ações e os ETFs. No entanto, eles são fáceis de comprar diretamente da empresa financeira que administra o fundo. Eles também podem ser adquiridos por meio de qualquer corretora de descontos online ou de um corretor de serviço completo.

Muitos fundos exigem uma contribuição mínima, frequentemente entre $ 1, 000 e $ 10, 000. Alguns são mais altos, e nem todos os fundos estabelecem um mínimo.

Você também pode notar que alguns fundos mútuos estão fechados para novos investidores. Os fundos mais populares atraem tanto dinheiro do investidor que se tornam difíceis de manejar, e a empresa que os administra toma a decisão de interromper a inscrição de novos investidores.

Fazendo sua pesquisa

Antes de tomar uma decisão, você vai querer fazer sua pesquisa para encontrar o fundo ou fundos em que deseja investir. Existem milhares deles, portanto, há muitas opções por aí.

Eles têm uma ampla gama para atrair os muitos tipos de investidores, de fundos "conservadores" que investem apenas em ações de primeira linha a fundos "agressivos" e até especulativos que assumem grandes riscos na esperança de grandes ganhos. Existem fundos que se especializam em determinados setores e em certas regiões do mundo.

Também existem muitas opções além de ações. Não se esqueça dos fundos de títulos, que prometem pagamentos estáveis ​​de juros e baixo risco.

Lembre-se de que a maioria dos fundos não coloca todos os ovos na mesma cesta. Uma porcentagem do fundo pode ser reservada para investimentos que equilibram a carteira.

Melhores fontes de informação

Sua primeira parada deve ser o site da empresa que administra o fundo. Empresas como a Vanguard e a Fidelity fornecem uma riqueza de informações sobre todos os fundos que administram, incluindo uma descrição dos objetivos e estratégia do fundo, um gráfico mostrando seus retornos trimestrais até a data, uma lista de suas principais ações, e um gráfico de pizza de sua composição geral. Todas as despesas e taxas também serão listadas.

Uma pesquisa adicional em sites de notícias financeiras pode fornecer informações sobre o fundo e seus concorrentes por meio de analistas e comentaristas. Se você usa um corretor online, você encontrará informações adicionais em seu site, incluindo classificações de risco e recomendações de analistas.

Se for um fundo indexado, verifique seu erro de rastreamento histórico. Isso é, com que frequência bate, partida, ou perder o benchmark que pretende superar?

Como acontece com qualquer investimento, você precisa saber no que está se metendo.

Quando comprar e vender

Você só pode comprar cotas de fundos mútuos no final do dia de negociação.

Ao contrário dos títulos negociados em bolsa, os preços das ações de fundos mútuos não flutuam ao longo do dia. Em vez de, o fundo calcula o total de ativos em sua carteira, chamado de valor patrimonial líquido (NAV), após o fechamento do mercado às 16h00 Horário do Leste em cada dia útil. Os fundos mútuos geralmente divulgam seus NAVs mais recentes até as 18h00.

Se você quiser comprar ações, seu pedido será atendido após o cálculo do NAV do dia. Se você quiser investir $ 1, 000, por exemplo, você pode fazer seu pedido a qualquer momento após o fechamento do dia anterior, mas você não saberá quanto pagará por ação até que o NAV do dia seja publicado. Se o NAV do dia for $ 50, então seu $ 1, 000 investimento vai comprar 20 ações.

Os fundos mútuos normalmente permitem que os investidores comprem ações fracionárias. Se o NAV no exemplo acima for $ 51, seu $ 1, 000 vai comprar 19,6 ações.

Sobre taxas

Os fundos mútuos carregam taxas de despesas anuais iguais a uma porcentagem do seu investimento, e uma série de outras taxas podem ser cobradas.

Alguns fundos mútuos cobram taxas de carregamento, que são essencialmente taxas de comissão. Essas taxas não vão para o fundo; eles compensam os corretores que vendem cotas do fundo aos investidores.

p Os fundos mútuos são um investimento de longo prazo. Vender antecipadamente ou negociar freqüentemente gera taxas e penalidades.

Nem todos os fundos mútuos cobram taxas de carregamento iniciais, Contudo. Em vez de uma taxa de carregamento tradicional, alguns fundos cobram taxas de carregamento de back-end se você resgatar suas ações antes de decorrido um certo número de anos. Isso às vezes é chamado de encargo de vendas diferido contingente (CDSC).

Os fundos mútuos também podem cobrar taxas de compra (no momento do investimento) ou taxas de resgate (quando você vende ações de volta para o fundo), que vão custear os custos incorridos pelo fundo.

A maioria dos fundos também cobra taxas 12b-1, que vão para o marketing e publicidade do fundo. Muitos fundos oferecem diferentes classes de ações, chamado A, Ações B ou C, que diferem em suas estruturas de taxas e despesas.

Datas de negociação e liquidação

A data em que você faz seu pedido de compra ou venda de ações é chamada de data de negociação. Contudo, a transação não foi finalizada, ou resolvido, até que alguns dias tenham se passado.

A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as transações de fundos mútuos sejam liquidadas em até dois dias úteis a partir da data da negociação. Se você fizer um pedido de compra de ações em uma sexta-feira, por exemplo, o fundo é necessário para liquidar seu pedido até terça-feira, uma vez que as negociações não podem ser liquidadas no fim de semana.

Ex-Dividendo e Datas do Relatório

Se você está investindo em um fundo mútuo que paga dividendos, mas deseja limitar sua responsabilidade tributária, descobrir quando os acionistas têm direito ao pagamento de dividendos. Quaisquer distribuições de dividendos que você receber aumentam sua renda tributável para o ano, então, se gerar receita de dividendos não for seu objetivo principal, não compre ações de um fundo que está prestes a emitir uma distribuição de dividendos.

A data ex-dividendo é a última data em que novos acionistas podem ter direito a um dividendo futuro. Por causa do período de liquidação, a data ex-dividendo é normalmente três dias antes da data do relatório, que é o dia em que o fundo analisa sua lista de acionistas que receberão a distribuição.

Se você deseja receber um próximo pagamento de dividendos, comprar ações antes da data ex-dividendo para garantir que seu nome seja listado como um acionista na data de registro.

Por outro lado, se você quiser evitar o impacto fiscal da distribuição de dividendos, adie sua compra até depois da data de registro.

Venda de ações do fundo mútuo

Assim como sua compra original, você vende cotas de fundos mútuos diretamente por meio da empresa do fundo ou de um corretor autorizado.

O valor que você receberá será igual ao número de ações resgatadas multiplicado pelo NAV atual, menos quaisquer taxas ou encargos devidos.

Dependendo de quanto tempo você manteve seu investimento, você pode estar sujeito a uma taxa de vendas do CDSC. Se você quiser vender suas ações logo após comprá-las, você pode receber taxas adicionais por resgate antecipado.

Regras de resgate antecipado

Ações e ETFs podem ser investimentos de curto prazo, mas os fundos mútuos são projetados para serem investimentos de longo prazo.

A negociação constante de cotas de fundos mútuos teria sérias implicações para os acionistas remanescentes do fundo. Quando você resgata suas cotas de fundos mútuos, o fundo muitas vezes tem que liquidar ativos para cobrir o resgate, uma vez que os fundos mútuos não mantêm muito dinheiro em mãos.

Sempre que um fundo vende um ativo com lucro, ele desencadeia uma distribuição de ganhos de capital para todos os acionistas. Isso aumenta suas receitas tributáveis ​​do ano e reduz o valor da carteira do fundo.

Este tipo de atividade de negociação frequente também faz com que os custos administrativos e operacionais de um fundo aumentem, aumentando sua proporção de despesas.

Não surpreendentemente, as empresas de fundos desencorajam a negociação frequente.

Para desencorajar o comércio excessivo e proteger os interesses dos investidores de longo prazo, Os fundos mútuos ficam de olho nos acionistas que vendem ações 30 dias após a compra - o que se chama de negociação de ida e volta - ou tentam ajustar o tempo do mercado para lucrar com as mudanças de curto prazo no NAV de um fundo.

Os fundos mútuos podem cobrar taxas de resgate antecipado, ou podem impedir os acionistas que empregam essa tática com frequência de negociar por um determinado número de dias.