Ultra-Short Bond Fund

O que é um fundo de títulos ultracurtos?

Um fundo de obrigações ultracurto é um fundo de obrigações que investe apenas em instrumentos de rendimento fixo com maturidades de muito curto prazo. Um fundo de obrigações ultracurtas investirá em instrumentos com vencimentos inferiores a um ano. Por causa de seu foco em títulos com durações muito curtas, essas carteiras oferecem sensibilidade mínima à taxa de juros e, portanto, menor risco e potencial de retorno total. Esta estratégia, Contudo, tende a oferecer rendimentos mais elevados do que os instrumentos do mercado monetário com menos flutuações de preço do que um fundo de curto prazo típico.

Observe que um fundo de títulos de curto prazo como esse não deve ser confundido com um fundo de títulos baixistas ou ETF que vendem títulos em uma base alavancada.

Principais vantagens

• Os fundos ultracurtos detêm títulos de renda fixa de curto prazo, com vencimento em menos de um ano.
• Esses fundos podem ter mais liberdade e, normalmente, buscar rendimentos mais altos, investindo em títulos mais arriscados do que os fundos de títulos tradicionais.
• A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre nem garante fundos de títulos ultracurtos.
• Em ambientes de altas taxas de juros, fundos de títulos ultracurtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas.

Compreendendo os fundos de títulos ultracurtos

Os fundos de títulos ultracurtos oferecem aos investidores proteção mais significativa contra o risco da taxa de juros do que os investimentos em títulos de longo prazo. Como esses fundos têm durações muito baixas, aumentos na taxa de juros afetarão seu valor menos do que um fundo de obrigações de médio ou longo prazo.

Embora essa estratégia ofereça mais proteção contra o aumento das taxas de juros, geralmente carregam mais risco do que a maioria dos instrumentos do mercado monetário. Avançar, certificados de depósitos (CDs) seguem as diretrizes regulamentadas de investimento, mas um fundo de títulos ultracurtos não tem mais regulamentação do que um fundo de renda fixa padrão.

Fundos de títulos ultracurtos vs. outros investimentos de baixo risco

As diferenças entre os fundos de títulos ultracurtos e outros investimentos de renda fixa com riscos relativamente baixos - como fundos do mercado monetário e certificados de depósito (CDs) são importantes.

Fundos do mercado monetário, por exemplo, só pode investir em alta qualidade, investimentos de curto prazo emitidos pelo governo dos EUA, Corporações dos EUA, e governos estaduais e locais. Por outro lado, fundos ultracurtos têm mais liberdade e normalmente buscam rendimentos mais altos investindo em títulos mais arriscados. Também, os valores patrimoniais líquidos (NAV) dos fundos de títulos ultracurtos flutuam. Por contraste, os fundos do mercado monetário tentam manter o NAV estável em $ 1,00 por ação. Os fundos do mercado monetário também estão sujeitos a padrões estritos de diversificação e maturidade. Contudo, esses regulamentos não se aplicam a fundos de títulos ultracurtos.

Além disso, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre nem garante fundos de títulos ultracurtos. Um depósito de certificado, por outro lado, tem seguro de até $ 250, 000. O FDIC cobre CDs, que promete um retorno do principal e uma taxa de juros específica porque um banco ou instituição de poupança mantém o depósito. Também, Os CDs normalmente oferecem uma taxa de juros melhor sobre os fundos depositados do que uma conta poupança normal.

Os fundos de títulos ultracurtos que mantêm títulos com datas de vencimento médias mais longas tendem a ser mais arriscados do que um fundo com datas de vencimento médias mais curtas, todos os outros fatores sendo iguais.

Qualidade de crédito de fundos de títulos ultracurtos

Os investidores devem pesquisar os tipos de títulos nos quais um fundo ultracurto investe porque pode ocorrer um rebaixamento de crédito ou inadimplência dos títulos da carteira, o que pode resultar em perdas. Como os títulos de curto prazo vencem com relativa rapidez, Contudo, o risco de crédito é menos importante para fundos ultracurtos em comparação com os fundos de títulos tradicionais. Esse risco é ainda mais reduzido se um fundo investir principalmente em títulos do governo.

Contudo, os investidores devem estar cientes dos fundos de títulos ultracurtos que investem em títulos de empresas com classificações de crédito mais baixas, títulos derivados, ou títulos lastreados em hipotecas de marca privada em uma tentativa de aumentar o rendimento. Esses tipos de fundos tendem a estar sujeitos a níveis mais elevados de risco de investimento. Como sempre, seja cético em relação a qualquer investimento que prometa um maior potencial de retorno sem risco adicional. Os investidores podem aprender mais sobre um fundo de títulos ultracurtos lendo todas as informações disponíveis do fundo, incluindo o seu prospecto.

Fundos de títulos ultracurtos e altas taxas de juros

Em ambientes de altas taxas de juros, fundos de títulos ultracurtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas. É importante que os investidores em potencial pesquisem a “duração de um fundo, ”Que mede o quão sensível a carteira do fundo pode ser às flutuações nas taxas de juros.

Qualquer investimento que prometa um potencial mais significativo de retorno sem risco adicional deve aumentar o ceticismo. Os investidores podem aprender mais sobre um fundo de títulos ultracurtos lendo todas as informações disponíveis do fundo, incluindo o seu prospecto completo.

Exemplos de fundos de títulos ultracurtos

Abaixo está uma lista de alguns dos fundos de títulos ultracurtos com melhor desempenho:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)