Investimento em fundos de índice:percepções de investidores experientes

Um leitor do GRS deixou cair uma linha no fim de semana passado. “Quero convidá-los para a Reunião Organizacional Diehard na quarta-feira”, disse ele. “Sou novo no grupo, mas obviamente todos acreditamos no valor dos fundos de índice e na filosofia de investimento de John Bogle.”

“Espero ver você lá”, respondi.

Ainda sou novo em investimentos, mas minha leitura continua apontando na direção dos fundos de índice. (Um fundo de índice é um fundo mútuo concebido para acompanhar um determinado índice do mercado de ações. O FSMKX, por exemplo, tenta imitar o desempenho do índice S&P 500.) Os fundos de índice foram popularizados por John Bogle, o fundador e CEO aposentado do The Vanguard Group. Os seguidores da filosofia de investimento de Bogle se autodenominam Bogleheads ou Diehards.

Não sou um Diehard (ainda), mas a oportunidade de conhecê-los e aprender com eles foi uma oferta que não pude recusar.

Os obstinados

Sete de nós nos reunimos ontem à noite em uma cafeteria em Portland. Estamos todos em momentos diferentes da vida e cada um de nós tem objetivos e estratégias de investimento diferentes:

• Ron está aposentado. Ele obtém sua renda de dividendos e seguridade social. Seus investimentos seguem uma divisão convencional:60% em ações (50% em fundos de índice de ações, 10% em fundos de investimento imobiliário, também conhecidos como REITs) e 40% em renda fixa (30% em títulos e 10% em dinheiro).
• J.D. é um blogueiro de meia-idade. Recentemente, ele eliminou sua dívida de consumo e só agora está começando a aprender como investir. Todo o dinheiro da sua aposentadoria está em fundos de índice de ações (embora um deles seja o FFNOX, que inclui uma pequena parte em títulos).
• Tony está aprendendo sobre investimentos. Ele lê Get Rich Slowly (e foi quem me convidou para a reunião). Seu portfólio é composto por 80% de ações (50% de índices totais do mercado de ações, 15% de internacionais, 15% de pequenas capitalizações) e 20% de outros (10% de REITs e 10% de títulos).
• Greg também é novo em investimentos – Tony tem mostrado a ele como funciona. Greg é um salvador para toda a vida e não alguém que assume riscos. Ele tenta maximizar seu Roth IRA todos os anos, investindo seu dinheiro no fundo STAR do Vanguard. Greg vive frugalmente para conseguir dinheiro para investir:ele não tem TV a cabo e não tem internet.
• Tim é um planejador financeiro certificado baseado em taxas. Ele acredita que a situação e as circunstâncias de cada pessoa são diferentes. Ele gosta de ver as diferentes abordagens que cada pessoa adota no planejamento financeiro. Seus próprios investimentos são 50% em ações, 40% em renda fixa (incluindo 20% em TIPS, títulos do Tesouro protegidos contra a inflação) e 10% no que ele chama de “investimentos alternativos”, como REITs e commodities.
• Tom acabou de mudar para fundos de índice Vanguard este ano. Ele quer fazer muita pesquisa intensa nos próximos anos, encontrar um plano que funcione e depois colocá-lo no piloto automático. Assim como Ron, ele investiu 60% em ações e 40% em renda fixa.
• Bruce ministra cursos de Planejador Financeiro Certificado em uma universidade próxima. Seus investimentos pessoais são interessantes. Ele é um investidor de renda. Ele não se importa como o preço das ações se move. Ele se preocupa com a renda, porque é assim que ele paga as contas. A sua carteira contém 60% de “títulos de rendimento” (REITs, ações preferenciais, serviços públicos) e 40% de ações convencionais (por outras palavras, ações normais). “Isso não o que eu ensino”, disse ele enquanto explicava seus métodos.

Lucrando com a sabedoria compartilhada

À medida que nos apresentávamos, outras pessoas faziam perguntas sobre nossa formação e tivemos conversas tangenciais sobre diversos assuntos. Conversamos sobre seguro saúde. Conversamos sobre ações preferenciais. Conversamos sobre planejamento financeiro.

Pareceu-me, porém, que estávamos sobretudo a discutir factos e números. “Qual papel você acha que o comportamento desempenha no planejamento financeiro?” Perguntei.

“Está começando a desempenhar um papel maior”, disse Bruce. "O planejamento financeiro é um tema enorme. Se você quer ser um consultor competente, você precisa saber tudo. O curso é estruturado como se houvesse respostas certas e erradas, mas então você entra no mundo real e percebe que isso não é verdade."

“Não existe uma resposta certa”, disse Tim. “É um assunto amplo.”

Também mencionei que os Doom-and-Gloomers (como Peter Schiff) estão começando a me afetar. “Essas pessoas saem sempre que a economia vai mal”, disse Bruce. "Eles chegam ao topo. Basta ignorá-los."

Saí da reunião com duas páginas de anotações e toneladas de informações, não só para o blog, mas para mim. Aprendi sobre George Kinder e seu conceito de planejamento de vida (veja o vídeo abaixo). Aprendi sobre Sheryl Garrett e seu objetivo de tornar o aconselhamento financeiro acessível a todas as pessoas. Aprendi um pouco mais sobre investimento em renda (assunto que me interessa).



Sou grato a Tony por me convidar para participar deste grupo e estou ansioso por reuniões adicionais no futuro.

Força em números

Certamente é possível aprender sobre investimentos em livros, blogs e revistas. Mas acho que conhecer e trocar ideias com outras pessoas acrescenta uma nova dimensão ao assunto.

Se você estiver interessado em compartilhar e aprender sobre investimentos em fundos de índice, verifique a lista de capítulos locais do Diehards para encontrar uma reunião em sua área. Se não conseguir encontrar um grupo próximo, você ainda pode conversar com centenas de outras pessoas que pensam como você no fórum de investimentos Bogleheads.

Você também pode considerar ingressar na Associação Americana de Investidores Individuais , uma organização sem fins lucrativos fundada em 1978 para fornecer aos investidores individuais – pessoas como você e eu – ferramentas e conhecimento para melhor abordar o mercado de ações. Esta organização também realiza reuniões locais. (Aqui estão informações sobre a próxima reunião do capítulo de Portland [PDF], da qual espero participar.) A desvantagem da AAII é que tudo custa dinheiro.

Pode haver outros grupos semelhantes em sua cidade. Um dos homens presentes na reunião desta noite mencionou que está envolvido em algumas outras organizações que se reúnem regularmente para discutir poupança e investimento. Esses tipos de reuniões são excelentes maneiras de conhecer outras pessoas e aprender com seus sucessos e fracassos. Eles permitem que você lucre com a sabedoria compartilhada.

JD Roth

Em 2006, J.D. fundou o Get Rich Slowly para documentar sua busca para se livrar das dívidas. Com o tempo, ele aprendeu a economizar e a investir. Hoje, ele conseguiu se aposentar antecipadamente! Ele quer ajudá-lo a controlar seu dinheiro – e sua vida. Sem fraudes. Sem truques. Apenas conselhos sobre dinheiro inteligente para ajudá-lo a alcançar seus objetivos.

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