Investimento de longo prazo:por que comprar e manter geralmente vence

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Existem duas regras de pensamento quando se trata de investir:comprar e manter no longo prazo ou negociar dentro e fora de fundos com base nos fundos que apresentam bom desempenho e na direção da economia. Argumentos podem ser feitos para ambos os lados e uma simples pesquisa na Internet produzirá milhões desses resultados. Sempre preguei sobre os benefícios do investimento buy and hold. Para ter sucesso, você precisa manter os custos baixos, ter um plano financeiro de longo prazo e ser diversificado. Neste post, veremos o impacto que o tempo tem em nossa carteira de investimentos por meio do uso de retornos históricos.

Uma análise dos retornos históricos

Para base deste post, não vou falar sobre negociações frequentes versus investimentos de compra e manutenção. Já falei sobre como o investidor médio vê apenas um retorno anual de 2% ao entrar e sair do mercado, o que é o mesmo que negociar.

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Estou me concentrando apenas em comprar e manter investimentos. Vamos começar com um ótimo gráfico que desenhei (as cores do Natal não foram planejadas) que mostra os retornos históricos anualizados das ações para períodos de um, cinco, dez e vinte anos consecutivos, de 1950 a 2012.



Ao longo dos 20 anos, o seu retorno total médio anual seria de aproximadamente 11% (não mostrado). Isso é fantástico! Mas vamos examinar o gráfico em detalhes. A barra à esquerda mostra quanto as ações flutuam em um determinado período de um ano. As ações podem experimentar um crescimento de 51% ou um declínio de 37%. Fale sobre volátil!

À medida que avançamos para a direita, vemos que, durante um período de cinco anos, o intervalo de retornos das ações diminui para um máximo de 28% e um mínimo de 2% negativos. Quando nos movemos totalmente para a direita, vemos a faixa de retornos cair ainda mais, com uma máxima de 18% e uma mínima de 6%.

Mas o que exatamente isso nos diz? Os retornos históricos dizem-nos algo que a maioria dos investidores não se lembra:no curto prazo, o mercado de ações será uma jornada acidentada. Mas, a longo prazo, o percurso é menos acidentado e a tendência geral é ascendente.

Isto fica evidente no gráfico:em qualquer período de um ano, você pode potencialmente ganhar 51% ou perder 37% do seu investimento. Mas, ao longo de 20 anos, é provável que você obtenha lucro e grande parte da volatilidade diminuirá.

Alguns de vocês que estão lendo isto podem ver que um ano retornará e terão palpitações cardíacas. Você quer investir no mercado de ações, mas não consegue lidar com tanta variação. Tenho ótimas notícias para você.

Retornos históricos:Diversificação

Como escrevi anteriormente, para ser um investidor de sucesso é necessário ter um portfólio diversificado. O gráfico de retornos históricos que mostro acima é apenas de ações. Vejamos os retornos históricos se montarmos uma carteira composta por 50% de ações e 50% de títulos.



De cara, vemos que diminuímos a volatilidade dos retornos em um ano. A faixa agora é de um retorno de 32% para uma perda de 15%. Quando você se move totalmente para a direita, para o período contínuo de 20 anos, seus retornos variam entre 5 e 14%.

Uma observação importante sobre isso é não presumir que uma carteira 50/50 retornará o mesmo que uma carteira 100% de ações ao longo de 20 anos. Isso apenas mostra a gama de retornos que podem ser esperados. Cada portfólio retornará em algum lugar na faixa listada. Na verdade, a carteira 50/50 tem um retorno total médio anual de cerca de 9% (não mostrado), que é inferior à carteira de ações de 11% mencionada anteriormente.

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Você pode estar se perguntando o que isso significa em termos de dólares. Digamos que você tivesse US$ 200.000 e investiu metade em cada carteira durante 20 anos. Como você teria se saído?

• Ações 100%:US$ 782.750
• Portfólio 50/50:US$ 554.550

A diferença é próxima de US$ 230 mil ao longo de 20 anos. Isso apenas mostra que a carteira menos volátil terá um retorno menor do que a carteira 100% de ações. Isto era de esperar, uma vez que reduziu o risco que estava disposto a correr ao investir na carteira 50/50 (lembre-se, o risco e o retorno estão relacionados!).

Considerações Finais

Sempre haverá volatilidade de curto prazo no mercado. Infelizmente não é possível eliminar completamente a volatilidade; você só pode desligá-lo. Se você tem um plano financeiro e nada mudou nesse plano, o que significa que sua alocação de investimentos está correta, então você precisa ignorar o ruído se quiser ter sucesso. Se você ceder ao barulho, provavelmente perderá dinheiro, enquanto o melhor cenário é que você ganhará os 2% que o investidor médio ganha que mencionei anteriormente. Tome as medidas necessárias para desligar esse ruído e alcançar o sucesso financeiro.

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Jon Dulin é redator de finanças pessoais e fundador do Money Smart Guides. Jon tem ajudado pessoas a melhorar suas finanças há mais de 20 anos por meio de coaching pessoal e enquanto trabalhava para uma empresa de planejamento financeiro. Jon entende que a situação de cada indivíduo é única e não existe uma solução de finanças pessoais que sirva para todos. Ele ajuda as pessoas com orientação personalizada para ajudá-las a se livrar das dívidas, começar a investir e realizar seus sonhos. Os escritos de Jon aparecem no MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal e muito mais. Jon também tem assinatura no AP News Wire.

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