A justificativa de comprar e manter

o Comprar e segurar técnica é uma estratégia de investimento passiva baseada na premissa de que durante longos períodos de tempo, os retornos de ações ordinárias excederá os retornos obtidos de outros investimentos. Também decorre do fato de que os mercados de ações, historicamente, sempre aumentaram de valor. O objetivo de uma estratégia de compra e manutenção é o sucesso do mercado. Não há absolutamente nenhuma tentativa de superar o desempenho do mercado. Ao compilar um portfólio amplamente diversificado, o investidor deve ser capaz de se aproximar do desempenho do mercado. As ações da carteira são selecionadas e mantidas para o longo prazo. Uma vez montado, existem muito poucas mudanças feitas no portfólio, e nenhuma tentativa é feita no momento do mercado. Portanto, o sucesso desse tipo de estratégia de investimento depende em grande parte das condições do mercado como um todo.

Durante um touro (ou tendência de alta) do mercado, uma estratégia de compra e manutenção beneficiará a maioria dos investidores. Claro, durante uma correção ou quebra do mercado, os preços da maioria das ações também cairão. Contudo, os mercados de ações historicamente se recuperaram após quase todas as recessões, recuperando suas perdas e até ganhando mais. A estratégia de comprar e manter depende desse comportamento antecipado.

Comprar e manter contorna a necessidade de cronometrar os mercados ou ler as páginas financeiras diariamente. Com um horizonte de investimento de longo prazo, não há necessidade de cronometrar os mercados porque o investidor não está tentando entrar ou sair; a posição permanece totalmente investida em ações da carteira.

Outro benefício da estratégia de comprar e manter é o fato de que os custos de transação são minimizados. Adicionalmente, o custo de aquisição de informações também é bastante reduzido. Claro, isso não deve ser interpretado como significando que os estoques são comprados e simplesmente ignorados ou esquecidos. Independentemente da estratégia de investimento empregada, todos os investidores devem revisar periodicamente o desempenho de suas ações no que diz respeito ao crescimento nas vendas e lucros, e substituir os títulos que não apresentam crescimento futuro e potencial de lucro.

Embora a estratégia de comprar e manter minimiza as decisões de tempo de quando comprar e quando vender, o investidor ainda enfrenta o dilema de decidir quais ações selecionar. Usando um índice de mercado, tais como o Standard &Poor's 500 ou o Dow Jones Industrial Average , os tipos de ações a serem escolhidos tornam-se um processo muito mais fácil. Ao escolher as mesmas ações em um índice específico para sua carteira, o investidor pode replicar o desempenho desse índice de mercado.

Contudo, pode ser um pouco difícil para um investidor individual duplicar esses índices devido ao grande número de ações que eles contêm e, portanto, o enorme custo em dólares que isso acarretaria. Índice fundos mútuos pode, portanto, ser usado, tornando muito mais prático investir em todas as ações de um índice específico. Qual índice seguir, então, dependeria dos objetivos gerais do investidor. Um investidor conservador em busca de renda e preservação de capital provavelmente consideraria ações de primeira linha ou de serviços públicos, ou algumas das ações de crescimento mais estabelecidas. Um investidor mais agressivo pode buscar ações de crescimento e talvez ações de empresas de pequena capitalização.