O que é uma troca Put?

p Uma troca de venda, também conhecida como troca de pagador, envolve o comprador tendo a oportunidade de entrar em um swap de taxa, agindo como pagador de taxa flutuante. A parte que vende a troca é o recebedor da taxa flutuante. Por ser um swap de taxa de juros Swap de taxa de juros Um swap de taxa de juros é um contrato derivativo por meio do qual duas contrapartes concordam em trocar um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro, isso significa que o comprador recebe a taxa de juros fixa.

p

p

p

p

Resumo:

• As put swaptions também são conhecidas como payer swaptions porque o comprador tem o direito de pagar ao vendedor a taxa de juros flutuante em troca da taxa de juros fixa.
• As trocas permitem que duas partes façam um swap de taxas de juros de forma privada. O comprador tem a oportunidade de, mas não é obrigado a, se envolver na troca.
• As trocas são particularmente úteis para grandes empresas que tentam se proteger contra os riscos associados à dívida pendente.

p

p

O que é uma troca?

p Antes de irmos mais fundo, é importante entender o que é uma troca, em geral. Um swaption é o direito - sem obrigação - de entrar em um swap de taxa de juros com uma segunda parte.

p As trocas são normalmente feitas no mercado de balcão (OTC) No mercado de balcão (OTC) O mercado de balcão (OTC) é a negociação de títulos entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de uma bolsa regulador. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (um local descentralizado sem localização física), por meio de redes de revendedores., o que significa que são particulares, e apenas o comprador e o vendedor veem e devem concordar com os termos. Entre os termos do contrato, o comprador e o vendedor concordam em:

1. O preço da troca (ou prêmio)
2. Quanto tempo o período de opção vai durar
3. Termos relativos ao swap subjacente, que envolve o valor nocional, a taxa fixa (o preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo e com que frequência a perna fixa deve ser paga, com que frequência a perna flutuante do swap será observada

p

p Existem três tipos gerais de trocas:a troca de receptor (que pode ser comparado a uma opção de compra), uma troca de pagador (que pode ser comparado a uma opção de venda), e um straddleStraddleA estratégia de straddle é uma estratégia que envolve assumir simultaneamente uma posição comprada e uma posição vendida sobre um título. Considere o seguinte exemplo:Um trader compra e vende uma opção de compra e uma opção de venda ao mesmo tempo para o mesmo ativo subjacente em um determinado ponto do tempo (que é uma combinação dos dois).

p

Importância das Trocas

p Embora os indivíduos possam entrar em trocas, eles são normalmente usados ​​por grandes empresas ou corporações. O objetivo principal é neutralizar o aumento das taxas de juros sobre dívidas que começaram a crescer no balanço patrimonial da empresa.

p As opções de swap de venda fornecem à parte compradora a oportunidade de pagar ao vendedor a taxa fixa em troca da taxa flutuante. Ao olhar para a questão da dívida, As opções de swap são particularmente úteis porque permitem que o comprador troque os juros fixos de sua dívida por juros flutuantes de sua dívida. Isto, por sua vez, permite que ambas as partes, em última análise, se protejam contra quaisquer riscos em suas dívidas pendentes. O comprador da opção de swap entra no swap acreditando que as taxas de juros vão subir e usa a opção de swap para se proteger contra esse risco.

p O contrato que o comprador e o vendedor celebram especifica uma data em que a diferença entre as taxas deve ser liquidada. A liquidação geralmente é feita em dinheiro, com o dólar americano sendo um grampo devido à sua capacidade de ser convertido.

p

Mais recursos

p CFI é o fornecedor oficial do Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira Certificado (FMVA) ®A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em suas finanças carreira. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

p Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

• Call SwaptionCall SwaptionA troca de chamada, também conhecido como troca de receptor, é uma opção que permite ao titular participar de um swap de taxa de imposto privado. Todas as trocas são realizadas
• Risco de créditoRisco de crédito O risco de crédito é o risco de perda que pode ocorrer pela falha de qualquer parte em cumprir os termos e condições de qualquer contrato financeiro, principalmente,
• HedgingHedgingHedging é uma estratégia financeira que deve ser entendida e utilizada pelos investidores pelas vantagens que oferece. Como um investimento, ele protege as finanças de um indivíduo de serem expostas a uma situação de risco que pode levar à perda de valor.
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.