O que é LIBOR?

p LIBOR, que é uma sigla de London Interbank Offer Rate, refere-se à taxa de juros; Taxa de juros; Uma taxa de juros refere-se ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. que os bancos do Reino Unido cobrem de outras instituições financeiras por empréstimos de curto prazo. Os vencimentos dos empréstimos variam de um dia a um ano. A LIBOR atua como uma base de referência para as taxas de juros de curto prazo para preços de títulos, como swaps de moeda USD / CAD Currency Cross O par de moedas USD / CAD representa a taxa cotada para trocar EUA por CAD, ou, quantos dólares canadenses se recebe por dólar americano. Por exemplo, uma taxa de USD / CAD de 1,25 significa que 1 dólar americano é equivalente a 1,25 dólares canadenses. A taxa de câmbio USD / CAD é afetada por forças econômicas e políticas em ambos, Swaps de taxas de juros Swap de taxas de juros Um swap de taxas de juros é um contrato derivativo por meio do qual duas contrapartes concordam em trocar um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro, ou hipotecas.

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p A London Interbank Offer Rate é uma medida importante na avaliação da saúde de diferentes sistemas financeiros. Quando a taxa é fraca, a economia do Reino Unido geralmente apresenta baixo desempenho. Quando a taxa é mais alta, geralmente indica que a economia está indo bem. É comumente usado por vários bancos centrais Reserva Federal (Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. como referência na formulação de políticas que afetam as taxas de juros de outros países.

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ICE LIBOR:É semelhante à LIBOR?

p Nos primeiros dias, antes do grande escândalo de 2008-2012, a London Interbank Offer Rate era conhecida como BBA (British Bankers Association) LIBOR). Durante este período, o BBA se envolveu em um escândalo quando foi considerado culpado de manipulação das taxas de juros. Portanto, para eliminar as memórias ruins e colocar um novo rosto nas coisas, A BBA LIBOR passou a se chamar ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Assim, ICE LIBOR é o mesmo que LIBOR.

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Como funciona a LIBOR

p As taxas LIBOR são meras referências em vez de taxas negociáveis. Portanto, ao longo do dia, os bancos podem negociar a taxas diferentes da taxa LIBOR listada no início da manhã, geralmente às 11h (horário de Londres). O prazo de vencimento dessas taxas pode variar de um único dia a um período de 12 meses. Geral, LIBOR compreende sete vencimentos, cotado para depósitos de cada uma das cinco principais moedas - CHF (franco suíço), EUR (Euro), GBP (libra esterlina), JPY (iene japonês), e USD (dólar americano).

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O processo de definição da LIBOR

p Para produzir 35 taxas em todos os dias úteis, o comitê ICE Benchmark mantém um painel de administração de 11 a 16 contribuintes bancários.

1. O processo de fixação das taxas de juros começa perguntando ao painel a taxa que eles estão dispostos a emprestar a outras instituições financeiras. Usualmente, isso ocorre no início do dia, bem antes do horário oficial de publicação da taxa de referência.
2. Depois de fornecerem as taxas desejadas, as contribuições são listadas de cima para baixo.
3. As cotações externas são eliminadas com a remoção de 25% das taxas cotadas mais altas e mais baixas. Uma vez que os outliers são eliminados, as taxas restantes são calculadas em média e arredondadas para cinco casas decimais. O processo é repetido nas cinco moedas para cada vencimento para produzir um total de 35 LIBORs.

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IBOR como ferramenta de benchmarking para taxas de juros

p A LIBOR é observada de perto não apenas por bancos e instituições financeiras, mas também por instituições privadas e indivíduos. Abaixo estão alguns dos principais benefícios de observar as taxas LIBOR.

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1. Estabilidade das taxas de empréstimo

p A London Interbank Offer Rate fornece um pool estável de 35 taxas calculadas diariamente em um ambiente monitorado. Como resultado, as flutuações das taxas não estão vinculadas a um único mercado, mas ao mercado global. Apesar das controvérsias anteriores, é importante reconhecer as intenções da LIBOR de trazer estabilidade nas taxas de empréstimo.

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2. Riscos baixos

p Como uma regra geral, durante tempos econômicos difíceis, muitos investidores conservadores optarão pela LIBOR para criar um investimento porto-seguro para reduzir seus riscos de investimento.

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A LIBOR é confiável?

p No início de 2014, o ICE assumiu a função de supervisão do BBA e começou a trabalhar para restaurar a reputação da LIBOR. Uma mudança notável foi mudar a forma como calcula a taxa interbancária. Anteriormente, O BBA calculou suas estimativas de juros com base em mais de 200 bancos membros. Infelizmente, para favorecer alguns poucos indivíduos, as taxas de juros foram manipuladas sob a supervisão do então presidente do BBA. Portanto, O ICE agora calcula sua LIBOR a partir de bancos de referência respeitados, cujo número é inferior a 20.

p As atividades estão sob a supervisão de um robusto comitê gestor do IBA que personifica a honestidade. O comitê é composto por apresentadores de benchmarks, diretores não executivos independentes, usuários de referência, e outros especialistas relevantes, como analistas financeiros. Portanto, LIBOR, sob a supervisão do ICE, é considerado mais seguro do que antes de 2014.

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O destino da LIBOR no mercado dos EUA

p Em julho de 2017, a FCA manifestou a sua insatisfação ao declarar que a USD LIBOR é insustentável e indesejável devido à falta de mercados ativos para basear o seu benchmark. Como resultado, o futuro da USD LIBOR está em terreno instável. Na verdade, o FCA e seu painel apoiarão sua taxa até 2021. Depois disso, a Taxa de Financiamento Garantido Overnight irá substituí-la e o Comitê de Taxas de Referência Alternativas irá supervisioná-la.

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Leituras Relacionadas

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• Floating Interest RateFloating Interest RateUma taxa de juros flutuante refere-se a uma taxa de juros variável que muda ao longo da duração da obrigação da dívida. É o oposto de uma taxa fixa.
• Taxa de cupomTaxa de cupomA taxa de cupom é o valor da receita de juros anual paga a um detentor de título, com base no valor de face do título.
• Taxa de câmbio ponderada pelo comércio Taxa de câmbio ponderada pelo comércioA Taxa de câmbio ponderada pelo comércio é uma medida complexa da taxa de câmbio da moeda de um país. Ele mede a força de uma moeda ponderada pela quantidade de comércio com outros países.
• Mecanismos de negociação Mecanismos de comércio Os mecanismos de comércio referem-se aos diferentes métodos pelos quais os ativos são negociados. Os dois principais tipos de mecanismos de negociação são mecanismos de negociação orientados por cotações e por ordem