O que é preço futuro?
Preço a termo refere-se ao preço predeterminado e acordado de um ativo subjacente em um contrato a termo. Também é conhecido como taxa a termo.
Um contrato a prazo refere-se a um acordo entre as partes para comprar ou vender um ativo subjacente Ativo subjacente Ativo subjacente é um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que se baseia um derivado financeiro. Assim, o em uma data e preço acordados. O ativo subjacente pode ser uma moeda, mercadoria, ou qualquer outro ativo financeiro.
O ativo é acordado entre o comprador e o vendedor (duas partes) ao celebrar o contrato a termo. Após o início do contrato, o contrato é avaliado em 0, uma vez que as condições de mercado ainda não mudaram. O valor de um contrato a termo pode se tornar negativo ou positivo, dependendo das flutuações de preço do ativo subjacente.
O preço futuro é responsável por vários fatores. Ele considera os custos de oportunidade associadosCusto de oportunidade O custo de oportunidade é um dos conceitos-chave no estudo da economia e prevalece em vários processos de tomada de decisão. O, interesse ou interesse perdido, e quaisquer outros custos relacionados ao ativo subjacente e ao preço à vista atual. Devido às condições de mercado imprevisíveis, um contrato a termo pode ser valorizado ou desvalorizado tanto para o vendedor quanto para o comprador.
Resumo
- Preço a termo refere-se ao preço predeterminado e acordado de um ativo subjacente em um contrato a termo.
- Um contrato a termo refere-se a um acordo entre as partes para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data e preço acordados.
- O preço futuro é responsável por vários fatores. Ele considera os custos de oportunidade associados, interesse ou interesse perdido, e quaisquer outros custos relacionados ao ativo subjacente e ao preço à vista atual.
Fórmula de preço futuro
A fórmula de preço futuro (que assume zero dividendos) é vista abaixo:
F =S 0 x e rT
Onde:
- F =Preço a termo do contrato
- S 0 =O preço à vista atual do ativo subjacente
- e =A constante irracional matemática aproximada por 2,7183
- r =A taxa livre de risco que se aplica à vida do contrato a termo
- T =A data de entrega em anos
Exemplo:
Josh está procurando entrar em um contrato a termo para um ativo de investimento atualmente negociado a US $ 1, 000. A taxa livre de risco no país de Josh é de 4%. O preço futuro para este ativo pode ser calculado como:
F =$ 1, 000 x e (0,04 x 1)
F =$ 1, 040,81
Também, em situações onde surgem custos de manutenção, a fórmula de preço futuro pode ser expandida para contabilizar os custos, como pode ser visto abaixo:
F =S 0 x e (r + q) T
Onde:
- q =Despesas de transporte
Ativos subjacentes com dividendos
Para um contrato a termo com o qual o ativo subjacente pode incorrer em dividendos, o preço a prazo é determinado com a seguinte fórmula:
F =(S 0 - D) x e rT
Onde:
- D =A soma do valor presente de cada dividendo
Teorias que apóiam a fórmula do preço futuro
A fórmula de preço a termo aborda as incertezas em torno de qual preço um vendedor de um ativo deve vender o ativo para garantir o máximo retorno e qual preço será adequado para o comprador do ativo obter o máximo de retorno.
Ambas as partes não querem incorrer em perdas; portanto, ambos precisam concordar com um preço justo. Diz-se que o vendedor assumiu ou entrou em uma posição vendida, ao passo que o comprador teria entrado em uma posição comprada. Pelo menos, sabemos que ambos não querem perder nenhum dinheiro no negócio.
Uma variação econômica da fórmula será escrita como:
Custo de Capital =(Preço Justo + Valor Futuro dos Dividendos do Ativo) - Preço Spot do Ativo
Preço futuro =preço à vista - custo de transporte
Para determinar o valor futuro dos dividendos potenciais de um ativo, a força de juros livre de risco é usada. Isso está de acordo com o pressuposto de que a situação é isenta de riscos; portanto, um investidor estará procurando reinvestir na taxa livre de risco.
O preço à vista de um ativo subjacente pode ser denotado como o valor de mercadoValor de mercado O valor de mercado é geralmente usado para descrever quanto vale um ativo ou empresa em um mercado financeiro. É mutuamente determinado pelos participantes do mercado e do contrato no momento do início.
Mais recursos
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