O que é um investidor credenciado?

p Um investidor credenciado refere-se a um investidor individual ou institucional que atendeu a certos requisitos estabelecidos pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções. Os investidores credenciados podem comprar títulos que não estão disponíveis para outros investidores e que não foram registrados em nenhuma autoridade reguladora.

p A SEC exige que esse investidor atenda a certos requisitos, que incluem patrimônio líquido, renda anualRenda anualA renda anual é o valor total da renda auferida durante um exercício fiscal. A renda anual bruta refere-se a todos os ganhos antes de quaisquer deduções, ou experiência profissional. Tipicamente, investidores credenciados incluem indivíduos de alto patrimônio, bancos de investimento, etc.

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p Nos Estados Unidos, Títulos Públicos Títulos Públicos Títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. devem ser registrados na SEC antes de serem colocados à venda ao público. A SEC fornece uma isenção para certos títulos que os emissores planejam vender para investidores credenciados. Esses títulos não são registrados, mas o emissor deve verificar se os potenciais investidores credenciados atendem aos requisitos estabelecidos pela SEC.

p O processo de registro de títulos geralmente é caro. Por ser isento do processo de registro, as empresas podem economizar muito dinheiro. Devido ao alto risco envolvendo colocações privadas não registradas, autoridades financeiras como a SEC devem verificar essas transações e garantir que os investidores sejam experientes e financeiramente estáveis ​​o suficiente para se envolver em tais investimentos.

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Requisitos para se tornar um investidor credenciado

p Os requisitos específicos para um indivíduo ou instituição se tornar um investidor credenciado variam de um país para outro. Por exemplo, os Estados Unidos, Canadá, e o Reino Unido impõem requisitos diferentes.

p Os requisitos são determinados pelo regulador financeiro local. Nos Estados Unidos, a SEC define os requisitos, que são descritos na Regra 501 do Regulamento D.

p Os requisitos nos Estados Unidos são os seguintes:

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1. Renda anual

p Uma pessoa deve ter uma renda anual superior a US $ 200, 000 ($ 300, 000 para rendimentos conjuntos) nos últimos dois anos. O indivíduo também deve esperar receita igual ou superior no ano financeiro atual. Ano fiscal (FY) Um ano fiscal (FY) é um período de 12 meses ou 52 semanas usado por governos e empresas para fins contábeis para formular o anual.

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2. Patrimônio líquido

p Uma pessoa deve ter um patrimônio líquido de $ 1 milhão ou mais, individualmente ou em conjunto (se casado), no momento da compra. O cálculo do patrimônio líquido exclui o valor da residência principal do indivíduo. Um sócio geral, diretor, ou o diretor executivo do emissor dos valores mobiliários não registrados também pode ser um investidor credenciado.

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3. Patrimônio líquido da entidade

p Uma entidade pode ser credenciada se for uma organização com ativos avaliados em $ 5 milhões ou mais. A entidade também pode ser considerada um investidor credenciado se seus proprietários forem investidores credenciados.

p Contudo, uma entidade não tem o status de credenciada se foi formada com o único propósito de comprar títulos não registrados. A definição de investidor credenciado foi modificada pelo Congresso dos Estados Unidos em 2016 para incluir consultores de investimento e corretores.

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Como se tornar credenciado

p Não existe um processo formal que um indivíduo ou instituição deve seguir para se tornar um investidor credenciado. A tarefa de verificar se um indivíduo ou instituição se qualifica está nas mãos do vendedor de valores mobiliários não registrados.

p O vendedor deve verificar o status de quaisquer indivíduos ou instituições que estejam interessados ​​em comprar os títulos. Em setembro de 2013, a SEC tornou obrigatório para os emissores de títulos tomarem várias medidas para verificar a situação dos indivíduos que desejam comprar os títulos como investidores credenciados.

p Geralmente, um investidor deve preencher um questionário, fornecendo detalhes como renda anual e patrimônio líquido. Eles também são obrigados a anexar documentos de apoio, como demonstrações financeiras dos últimos dois anos, Informação da conta, e declarações fiscais.

p Alguns emissores de títulos podem exigir informações adicionais. Isso pode incluir coisas como um relatório de crédito ou cartas de revisão de consultores financeiros ou advogados.

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Regulamento de Investidores Credenciados

p Uma das razões pelas quais os reguladores financeiros definem requisitos para investidores credenciados é proteger os investidores que podem não estar familiarizados com os investimentos em que estão investindo e, Portanto, sujeitar-se a altos riscos de perder seu dinheiro.

p Ao definir esses requisitos estritos, o regulador garante que os investidores que ganham o cobiçado título de investidor credenciado são aqueles que têm conhecimento sobre investimentos de alto risco e são financeiramente estáveis ​​o suficiente para absorver quaisquer perdas potenciais resultantes de títulos não regulamentados. Em termos simples, as regras visam proteger os investidores, e não os emissores de títulos não regulamentados.

p Em vez de limitar a negociação de títulos de risco, os reguladores estabelecem limitações para permitir que apenas os investidores mais qualificados e financeiramente estáveis ​​invistam em títulos não registrados. Esses investidores podem ter grandes retornos se os investimentos forem bem-sucedidos, ou suportar as perdas se os títulos não produzirem os retornos esperados.

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