Modelo gratuito de avaliação do setor de varejo | Instituto de Finanças Corporativas

Publicado em 21 de junho de 2019

Tempo de leitura 2 minutos

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Modelo de compensação do setor de varejo

A análise comparável de empresas, muitas vezes referida como “comps”, é um método de avaliação que utiliza índices financeiros de negócios semelhantes para avaliar uma empresa. O modelo de comparação do setor de varejo de finanças fornece uma série de empresas comparáveis para Lululemon Athletica Inc.

Análise comparável de empresas

A análise comparável de empresas é um método de avaliação comumente usado. A análise Comps analisa negócios semelhantes à empresa que está sendo avaliada e compara diferentes índices financeiros. Este é um método de avaliação relativo e não um método de avaliação intrínseco, como uma análise de fluxo de caixa descontado.

A análise Comps é muito útil porque envolve menos suposições do que muitos outros métodos de avaliação. Também é relativamente simples e fácil de usar. Neste modelo de comparação do setor de varejo, você pode ver facilmente quais métricas como EV/EBITDA e EV/Receita são para o setor.

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Escolhendo empresas comparáveis

Uma das etapas mais importantes ao fazer uma análise comparável de empresas é selecionar as empresas que serão utilizadas para a análise. É vital escolher empresas que sejam relevantes para o negócio que você está tentando avaliar. Existem vários fatores que podem ser levados em consideração na hora de escolher uma empresa. O modelo de comparação de varejo de finanças considera estes fatores ao analisar a Lululemon Athletica Inc:

• Classificação da indústria
• Tamanho
• Geografia
• Taxa de crescimento
• Rentabilidade
• Estrutura de capital

Como este modelo é específico do setor, as classificações do setor já são correspondidas. É importante observar que as classificações da indústria podem ser divididas em subcategorias. Por exemplo, a Lululemon atua na indústria de roupas, porém é varejista. Outros retalhistas como a Inditex são, portanto, uma opção adequada.

Além disso, a Lululemon concentra-se em roupas esportivas. Empresas como a Under Armour, que produz roupas esportivas, também são consideradas. Outros fatores também devem ser levados em consideração, por exemplo, a Nike não está incluída na lista de comparáveis, apesar de oferecerem roupas esportivas. Isso ocorre porque uma parcela significativa de sua receita vem de calçados, nos quais a Lululemon não se concentra.

O tamanho e a geografia são fáceis de combinar, no entanto, a taxa de crescimento, a rentabilidade e a estrutura de capital envolvem uma avaliação mais aprofundada das finanças de cada empresa. Este modelo prioriza tamanho e geografia e também inclui as seguintes características:

• Tamanho e cobertura geográfica semelhantes
• Tamanho semelhante e cobertura geográfica diferente
• Tamanho diferente e cobertura geográfica semelhante
• Empresas com modelos de negócios semelhantes

Recursos Adicionais

Para obter mais recursos, confira a Biblioteca de Modelos de Negócios de Finanças para baixar diversas modelos gratuitos de Excel, apresentações em PowerPoint e modelos de documentos do Word. Além disso, veja todos os nossos recursos de modelagem financeira  e recursos do Excel.

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• Modelo de compensação da indústria farmacêutica
• Modelo de compensação do setor de telecomunicações