O que é leilão direcionado?

Um leilão direcionado, também conhecido como leilão controlado, é um tipo de leilão que envolve um pequeno grupo de compradores qualificados que competem pelo processo de Fusão e Aquisições de Aquisições. Este guia o conduz por todas as etapas do processo de Fusão e Aquisição. Saiba como fusões, aquisições e negócios são concluídos. Neste guia, vamos descrever o processo de aquisição do início ao fim, os vários tipos de adquirentes (compras estratégicas vs. financeiras), a importância das sinergias, e custos de transação de uma empresa. O número de compradores é normalmente limitado a cerca de três (3) a dez (10), e inclui apenas compradores que atendem aos critérios definidos pelo vendedor.

Idealmente, a lista de compradores exclui muitos compradores financeiros, como grupos de private equity. Fundos de ações privadas. Fundos de ações privadas são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um fixo. O vendedor tende a se concentrar em compradores estratégicos qualificados, o que permite que o processo avance rapidamente. Limitar o número de compradores também reduz o risco de informações confidenciais vazarem para terceiros.

Durante o processo de leilão para empresas de médio porte, os vendedores preferem usar o método de leilão direcionado para aumentar suas chances de vender a empresa em um curto espaço de tempo. Os promotores da empresa trabalham com consultores experientes para preparar uma lista de possíveis compradores interessados ​​em concluir a transação.

Os compradores em potencial podem ser líderes da indústria ou compradores que fizeram transações bem-sucedidas com o vendedor no passado. A lista é então revisada e reduzida a apenas alguns compradores qualificados que atenderam aos requisitos do vendedor. O vendedor então conduz um processo de licitação entre os compradores-alvo para determinar o lance mais alto.

Como funciona um leilão direcionado

A primeira etapa em um processo de leilão direcionado é identificar todos os compradores em potencial que têm potencial para concluir a transação. O vendedor então trabalha com experientes consultores de Fusões e Aquisições Lado de Compra vs Lado de Venda M&A O lado de compra significa trabalhar com compradores em oportunidades para eles adquirirem outros negócios. Fusões e aquisições do lado da venda significa trabalhar com os vendedores. para preparar um memorando que dê uma visão geral detalhada das operações de negócios. O memorando é então apresentado aos potenciais compradores, convidando-os a fazer lances para a compra do negócio. Após o recebimento dos lances, a lista é refinada para uma lista de compradores com os lances mais altos, menor número de condições de fechamento, e a capacidade financeira para concluir a transação.

A lista final de compradores em potencial geralmente inclui menos de dez partes interessadas. Os compradores potenciais são então convidados para uma reunião com o vendedor e seus consultores, com o objetivo de discutir a transação para aumentar os lances ou fechar o negócio mais cedo. Durante o encontro, os compradores recebem um rascunho do acordo de compra Acordo de Venda e Compra O Acordo de Venda e Compra (SPA) representa o resultado das principais negociações comerciais e de preços. Em essência, ele define os elementos acordados do acordo, inclui uma série de proteções importantes para todas as partes envolvidas e fornece a estrutura legal para concluir a venda de uma propriedade. que detalha os termos e condições do negócio, e os compradores são obrigados a fornecer seu lance final para a transação dentro de um curto período.

Os rascunhos dos contratos de compra são então devolvidos ao vendedor, que então escolhe o comprador que atende aos termos da transação e fornece a melhor oferta. O comprador obtém um período de exclusividade durante o qual as aprovações necessárias são recebidas e o financiamento confirmado. Ambas as partes se encontram e finalizam a transação em tempo hábil, uma vez que o comprador realizou a devida diligência e confirmou que todas as informações fornecidas pelo vendedor são precisas.

Elementos de um leilão direcionado bem-sucedido

1. Capacidade financeira

Devido aos altos riscos envolvidos na transação, o comprador deve ter capacidade financeira para concluir a transação sem problemas. Se o comprador não tiver capital suficiente para financiar a transação, eles devem estar em condições de obter financiamento de instituições financeiras.

2. Informações comerciais disponíveis

O vendedor deve fornecer informações abrangentes sobre o negócio aos compradores em potencial antes de fazer ofertas. Os compradores em potencial também devem ter tempo razoável para analisar as informações. Fornecer aos compradores as informações relevantes os torna bem informados sobre as operações comerciais, o que lhes dá a oportunidade de decidir se continuarão ou não com a transação. Se estiver satisfeito com a informação, os compradores em potencial enviam seus lances ao vendedor.

3. Presença de mais de um comprador estratégico qualificado

Um leilão direcionado bem-sucedido deve ter vários compradores qualificados que expressaram interesse em adquirir o negócio. Ter dois ou mais compradores na lista do comprador final aumenta a competitividade do leilão, e o vendedor tem uma chance melhor de obter uma avaliação mais alta para o negócio.

Vantagens de um leilão direcionado

A seguir estão alguns dos motivos pelos quais a maioria dos vendedores prefere o método de leilão direcionado a outros métodos de leilão:

1. Maior avaliação de negócios

Um leilão direcionado permite que vários compradores estratégicos qualificados concorram pelo negócio, e isso é uma vantagem para o vendedor. Cada comprador em potencial faz uma oferta sabendo que existem outros compradores interessados ​​em adquirir o mesmo negócio. Isso aumenta a avaliação do negócio, pois cada comprador compete para superar o outro com o objetivo de assumir a propriedade do negócio.

2. O vendedor está no controle

Em um leilão com alguns compradores escolhidos a dedo, o vendedor está no controle do processo e tem a capacidade de determinar os compradores potenciais que entram na lista final de licitantes, o preço de compra esperado, e o vencedor geral que assume a propriedade do negócio. Os compradores também devem cumprir os termos e condições do vendedor para prosseguir para as fases subsequentes do processo de leilão.

3. Ideal para empresas de médio porte

O leilão direcionado é ideal para empresas de médio porte que possuem sistemas e estruturas estabelecidas. A lista de compradores em potencial para essas empresas compreende compradores com musculatura financeira para fechar a transação.

Mais recursos

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