Razão rápida:como calcular e exemplos

Mesmo as empresas bem administradas podem enfrentar problemas de fluxo de caixa imprevistos que os obrigam a vender ativos para cobrir despesas - afinal, a receita raramente é estática mês a mês, e desastres acontecem. Mas como você, como líder empresarial ou potencial investidor, sabe como vender um ativo, como títulos ou contas a receber, afetará sua situação financeira?

O índice de liquidez imediata é uma forma de medir a capacidade de uma empresa de converter rapidamente ativos de curto prazo em dinheiro. Também conhecido como "razão de teste de ácido, ”O índice de liquidez imediata é um indicador da liquidez e saúde financeira de uma empresa.

Qual é o Quick Ratio?

E se uma empresa precisar de acesso rápido a mais dinheiro do que tem disponível para cumprir suas obrigações financeiras? Talvez um furacão tenha interrompido a energia por vários dias, forçando a empresa a fechar as portas e perder vendas, ou talvez um cliente esteja atrasado para fazer um grande pagamento - mas a folha de pagamento ainda precisa ser executada, e as faturas continuam a entrar.

A maioria das empresas enfrenta problemas esporádicos de fluxo de caixa. O índice de liquidez imediata mede a capacidade de uma empresa de converter ativos líquidos em dinheiro para pagar despesas de curto prazo e emergências climáticas como essas.

Principais vantagens

• O índice de liquidez imediata mede a capacidade de uma empresa de converter rapidamente ativos líquidos em dinheiro para pagar suas obrigações financeiras de curto prazo.
• Um índice rápido positivo pode indicar a capacidade da empresa de sobreviver a emergências ou outros eventos que criam problemas temporários de fluxo de caixa.
• Os credores e investidores usam o índice rápido para ajudar a decidir se uma empresa é uma boa aposta para um empréstimo ou investimento.
• O índice de liquidez imediata é considerado uma medida conservadora de liquidez, pois exclui o valor do estoque. Portanto, é melhor usado em conjunto com outras métricas, como o índice atual e o índice de caixa operacional.

Razão rápida explicada

O índice de liquidez imediata representa até que ponto uma empresa pode pagar suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos. Em outras palavras, ele mede a proporção dos passivos circulantes de uma empresa que ela pode atender com dinheiro e ativos que podem ser prontamente convertidos em dinheiro.

A proporção rápida também é conhecida como proporção de teste de ácido, uma referência ao fato de que é usado para medir a força financeira de uma empresa. Uma empresa com um índice de liquidez imediata negativa é considerada mais propensa a ter dificuldades em uma crise, enquanto que um com uma razão rápida positiva tem mais probabilidade de sobreviver.

Por que o Quick Ratio é importante?

O índice de liquidez imediata é amplamente utilizado por credores e investidores para avaliar se uma empresa é uma boa aposta para financiamento ou investimento. Os credores em potencial querem saber se eles receberão seu dinheiro de volta se uma empresa tiver problemas, e os investidores querem garantir que uma empresa resista às tempestades financeiras.

O índice de liquidez imediata é uma medida importante da capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo se o fluxo de caixa se tornar um problema.

O que está incluído no Quick Ratio?

O índice de liquidez imediata é o valor dos ativos “rápidos” de uma empresa dividido por seus passivos circulantes. Ativos rápidos incluem dinheiro e ativos que podem ser convertidos em dinheiro em um curto espaço de tempo, o que geralmente significa dentro de 90 dias. Esses ativos incluem títulos negociáveis, como ações ou títulos que a empresa pode vender em bolsas regulamentadas. Eles também incluem contas a receber - dinheiro devido à empresa por seus clientes sob contratos de crédito de curto prazo.

Por que o inventário não está incluído?

Estoque, sejam roupas para um varejista ou automóveis para uma concessionária de automóveis, não está incluído no índice de liquidez imediata porque pode não ser fácil ou rápido converter seu estoque em dinheiro rapidamente sem descontos significativos. O índice de liquidez imediata também não inclui despesas pré-pagas, que, embora ativos de curto prazo, não pode ser prontamente convertido em dinheiro.

Razão Rápida vs Razão Atual

O índice de liquidez imediata é uma forma de medir a liquidez do negócio. Outro método comum é a relação atual. Considerando que o índice de liquidez imediata inclui apenas os ativos de maior liquidez de uma empresa, como dinheiro, o índice atual considera todos os ativos circulantes de uma empresa - incluindo aqueles que podem não ser tão fáceis de converter em dinheiro, como inventário. Ambos os índices comparam os ativos contra os passivos circulantes da empresa.

O passivo circulante é definido como todas as despesas que uma empresa deve pagar dentro de um ano. A categoria pode incluir dívidas de curto prazo, contas a pagar e despesas acumuladas, que são débitos que a empresa reconheceu no balanço, mas ainda não pagou.

Análise de proporção rápida

O índice rápido mede a capacidade de uma empresa de levantar dinheiro rapidamente quando necessário. Para investidores e credores, é um indicador útil da resiliência de uma empresa. Para gerentes de negócios, é um de um conjunto de medidas de liquidez que eles podem usar para orientar as decisões de negócios, frequentemente com a ajuda de seu parceiro de contabilidade.

Outras medidas de liquidez importantes incluem o índice de liquidez e o índice de caixa.

O índice de liquidez imediata é uma medida mais rigorosa de liquidez do que o índice atual, porque inclui apenas dinheiro e ativos que a empresa pode transformar rapidamente em dinheiro. Contudo, o índice de liquidez imediata não é uma medida tão estrita quanto o índice de caixa, que mede a proporção de caixa e equivalentes de caixa para o passivo circulante. Ao contrário da relação rápida, o índice de caixa exclui contas a receber.

O índice de liquidez imediata também não diz nada sobre a capacidade da empresa de cumprir as obrigações de fluxos de caixa normais. Ele mede apenas a capacidade da empresa de sobreviver a uma interrupção de curto prazo dos fluxos de caixa normais ou a uma grande drenagem de caixa repentina.

Fórmula de proporção rápida

A fórmula de proporção rápida é:

Razão rápida = ativos rápidos / passivos circulantes

Ativos rápidos são um subconjunto dos ativos atuais da empresa. Você pode calcular seu valor desta forma:

Ativos rápidos = caixa e equivalentes de caixa + títulos negociáveis ​​+ contas a receber

Se não for possível identificar todos esses tipos de ativos individuais no balanço patrimonial, o valor total dos ativos rápidos pode ser deduzido do valor dos ativos circulantes usando esta fórmula:

Ativos rápidos = ativo circulante - estoque - despesas pré-pagas

Você pode encontrar o valor do passivo circulante no balanço da empresa.

3 etapas para calcular a razão rápida

Os gerentes financeiros podem calcular o índice rápido de sua empresa, identificando os ativos e passivos relevantes no sistema de contabilidade da empresa. Os investidores e credores podem calcular o índice de liquidez imediata de uma empresa a partir de seu balanço patrimonial. Veja como:

1. Do balanço, encontrar dinheiro e equivalentes de caixa, títulos negociáveis ​​e contas a receber, que às vezes você verá listados como "devedores comerciais" ou "contas a receber comerciais". Esses são os ativos rápidos.
2. No balanço, encontre “passivo circulante”.
3. Some os ativos rápidos. Em seguida, divida-os pelo passivo circulante.

O resultado é a relação rápida.

Exemplos de proporção rápida

A empresa A tem um balanço que se parece com este: Ativos correntes Contas a receber $ 150, 000 Títulos negociáveis ​​$ 5, 000 Dinheiro e equivalentes de dinheiro $ 10, 000 Ativo circulante total $ 165, 000 Passivo circulante Contas a pagar $ 125, 000 Despesas acumuladas $ 10, 000 Outros passivos de curto prazo $ 2, 500 Passivo circulante total $ 137, 500

Os ativos atuais desta empresa consistem inteiramente em ativos rápidos, portanto, calcular a razão rápida é simples:

Razão rápida = ativos rápidos / passivos circulantes

= 165, 000/137, 500

= 1,2

Em contraste, A empresa B tem um balanço que se parece com este: Ativos correntes Contas a receber $ 15, 000 Títulos negociáveis ​​$ 5, 000 Dinheiro e seus equivalentes $ 5, 000 Inventário $ 100, 000 despesas pré-pagas $ 2, 200 Ativo circulante total $ 127, 200 Passivo circulante Contas a pagar $ 25, 000 Despesas acumuladas $ 10, 000 Outros passivos de curto prazo $ 2, 500 Passivo circulante total $ 37, 500

Os ativos circulantes totais da Empresa B incluem estoque e despesas pré-pagas, que não fazem parte do índice de liquidez imediata. Contudo, os ativos rápidos são identificados separadamente, para que possamos calcular a razão rápida usando a fórmula estendida:

Razão rápida =
(caixa e equivalentes de caixa + títulos negociáveis ​​+ contas a receber) / passivo circulante

= (15, 000 + 5, 000 + 5, 000) / 37, 500

= 25, 000/37, 500

= 0,67

Então, qual empresa está em melhor posição para receber financiamento para cobrir suas obrigações de curto prazo?

O que é uma boa proporção rápida?

Um índice de liquidez imediata igual ou superior a 1 significa que a empresa possui ativos líquidos suficientes para cumprir suas obrigações de curto prazo.

Contudo, uma relação rápida extremamente alta não é necessariamente um bom sinal, uma vez que pode indicar que a empresa possui uma quantidade significativa de capital que poderia ser melhor investido para expandir os negócios.

A proporção rápida ideal para uma empresa depende de uma série de fatores, incluindo a natureza da indústria, os mercados em que opera, sua idade e sua credibilidade. Por exemplo, uma empresa estabelecida com fortes relacionamentos com fornecedores e um bom histórico de crédito pode ser capaz de operar com um índice de liquidez imediata significativamente menor do que uma startup, porque é mais provável obter financiamento adicional a taxas de juros baixas e / ou negociar concessões de crédito com fornecedores em caso de uma emergência.

O que significa um Quick Ratio abaixo de 1?

Se o índice de liquidez imediata de uma empresa for menor que 1, isso significa que não tem ativos rápidos suficientes para cumprir todas as suas obrigações de curto prazo. Se sofrer uma interrupção, pode ter dificuldade em levantar dinheiro para pagar seus credores.

Além disso, a empresa pode ter que pagar altas taxas de juros se precisar de dinheiro emprestado.

Como os pagamentos do cliente afetam o índice rápido de uma empresa?

O índice de liquidez imediata inclui pagamentos devidos por clientes por meio de contratos de crédito (contas a receber). Mas não nos diz quando os pagamentos do cliente são devidos, o que pode tornar o índice de liquidez imediata enganoso como uma medida de risco do negócio.

Por exemplo, suponha que a empresa A tenha um passivo circulante de $ 15, 000 e ativos rápidos compreendendo $ 1, 000 em dinheiro e $ 19, 000 de contas a receber, com prazo de pagamento do cliente de 90 dias. Sua proporção rápida é de 1,33, o que parece muito bom.

Mas suponha que haja um pagamento de fornecedor de $ 5, 000 com vencimento em 10 dias. A menos que um grande número de clientes pague o que deve em 10 dias, a empresa não terá dinheiro suficiente disponível para cumprir sua obrigação para com o fornecedor - apesar de sua taxa de liquidez aparentemente boa. Pode ser necessário procurar outras maneiras de lidar com a situação, como acessar uma linha de crédito para os fundos para pagar o fornecedor ou pagar com atraso e incorrer em uma taxa de atraso.

Agora considere a Empresa B, que tem um passivo circulante de $ 15, 000 e ativos rápidos compreendendo $ 10, 000 em dinheiro e $ 4, 000 de contas a receber, com prazos de pagamento do cliente de 30 dias. Sua proporção rápida é de 0,93, portanto, parece muito mais fraco do que a Empresa A.

Empresa B, também, tem $ 5, Pagamento de 000 fornecedores com vencimento em 10 dias. Mas, ao contrário da primeira empresa, ele tem dinheiro suficiente para atender o pagamento do fornecedor confortavelmente - apesar de seu índice de liquidez imediata mais baixo.

Tudo dito, os pagamentos do cliente e os termos do fornecedor afetam a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo. Contudo, o índice rápido não leva em consideração esses termos de pagamento, portanto, pode exagerar ou subestimar a posição de liquidez real de uma empresa. Além disso, o índice de liquidez imediata não leva em consideração as linhas de crédito de uma empresa, o que pode afetar significativamente sua liquidez.

Vantagens e desvantagens do Quick Ratio

Existem várias vantagens em usar a proporção rápida:

• Durante tempos difíceis, a capacidade de uma empresa de alavancar seu caixa e outros ativos de curto prazo pode ser a chave para a sobrevivência. Muitas vezes, as empresas que enfrentam problemas de fluxo de caixa precisam vender o estoque com um grande desconto ou tomar empréstimos com taxas de juros muito altas para cumprir as obrigações imediatas.
• O índice de liquidez imediata é um indicador útil da capacidade de uma empresa de gerenciar problemas de fluxo de caixa sem recorrer a vendas demitidos ou pedir dinheiro emprestado.

Contudo, a relação rápida tem várias desvantagens significativas.

• O índice rápido ignora os termos de crédito do fornecedor e do cliente. Isso pode dar uma impressão enganosa da liquidez do ativo.
• O índice de liquidez imediata não diz nada sobre os fluxos de caixa operacionais, que as empresas geralmente usam para pagar suas contas.
• Para empresas que podem vender estoque rapidamente, o índice de liquidez imediata pode ser uma representação enganosa de liquidez. Para essas empresas, o índice atual - que inclui o estoque - pode ser uma medida melhor de liquidez.

Capital de giro pode ser uma tábua de salvação

Precisa de dinheiro rápido? As empresas de financiamento de capital de giro podem adquirir algumas ou todas as contas a receber de uma empresa ou emitir empréstimos usando as contas a receber como garantia. Existem dois modelos principais.

Empréstimos de contas a receber:

Com faturas de clientes como garantia, o credor dá ao mutuário dinheiro ou uma linha de crédito, normalmente 70% a 90% do valor das contas a receber.

O mutuário paga juros sobre o valor emprestado. A taxa depende do credor e de outros fatores e pode variar amplamente, de 5% a 20%.

A posição de crédito do cliente final, além da estabilidade financeira da empresa tomadora, pode afetar a taxa.

O mutuário recebe os pagamentos dos clientes diretamente e usa esse dinheiro para pagar o empréstimo.

Faturamento de fatura:

É diferente de um empréstimo de contas a receber, pois uma empresa vende suas faturas a receber para outra empresa (chamada de fator) imediatamente.

As empresas podem esperar entre 70% e 85% do valor das faturas, mas podem precisar pagar taxas que reduzam esse valor.

O fator, então, coleta os valores faturados diretamente de seus clientes, o que elimina a necessidade de perseguir e processar pagamentos, mas pode ter um efeito negativo nos relacionamentos.

Limitações de Quick Ratio

A principal limitação do índice de liquidez imediata é que ele pressupõe que uma empresa cumprirá suas obrigações com seus ativos rápidos. Mas de um modo geral, as empresas visam cumprir suas obrigações de fluxo de caixa operacional, não usando seus ativos. O índice de liquidez imediata não reflete a capacidade de uma empresa de cumprir as obrigações de seus fluxos de caixa operacionais; ele apenas mede a capacidade da empresa de sobreviver a uma crise de caixa.

Outra limitação do índice de liquidez imediata é que ele não considera outros fatores que afetam a liquidez de uma empresa, como condições de pagamento e facilidades de crédito existentes. Como resultado, o índice de liquidez imediata não fornece um quadro completo da liquidez. Os especialistas recomendam usá-lo em conjunto com outras métricas, como o índice de caixa e o índice atual.

Como sua empresa pode usar o Quick Ratio

Em negócios, o fluxo de caixa é rei e a lacuna das contas a receber é real. A capacidade de converter rapidamente ativos em dinheiro pode ser fundamental para ajudar a empresa a sobreviver a uma crise. O índice rápido fornece uma visão sobre a capacidade de sua empresa de vender ativos, se necessário.

Manter uma relação rápida ideal também pode ajudá-lo a obter taxas de juros favoráveis ​​se você precisar de um empréstimo, e pode tornar sua empresa mais atraente para os investidores.

Se o índice de liquidez imediata de sua empresa está abaixo da média de seu setor e mercado, você pode melhorá-lo de várias maneiras. Por exemplo, você pode aumentar os ativos rápidos cortando despesas operacionais, ou você poderia reduzir o passivo circulante refinanciando empréstimos de curto prazo com dívidas de longo prazo ou negociando melhores preços com fornecedores.

Se o índice de liquidez imediata da sua empresa está significativamente acima da média, sugere que você pode ser capaz de fazer melhor uso de seu dinheiro, usando-o para financiar a expansão dos negócios, talvez aumentando os investimentos em fábricas ou máquinas, contratação de mais funcionários ou aquisição de outra empresa.

Para descobrir o melhor caminho a seguir, as empresas costumam consultar contadores gerenciais com experiência em analisar custos de negócios e métricas operacionais e usar essa visão para auxiliar os executivos no processo de tomada de decisão.

Modelo de Quick Ratio grátis

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Embora o índice de liquidez imediata forneça insights sobre a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras de curto prazo e seja frequentemente usado por credores e investidores para ajudar a decidir se um negócio é uma boa aposta para um empréstimo ou investimento, não é um indicador perfeito. Recomendamos usá-lo em conjunto com outras métricas de negócios.

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