Solvência

O que é solvência?

Solvência é a capacidade de uma empresa de honrar suas dívidas e obrigações financeiras de longo prazo. A solvência pode ser uma medida importante de saúde financeira, já que é uma forma de demonstrar a capacidade de uma empresa de gerenciar suas operações em um futuro previsível. A maneira mais rápida de avaliar a solvência de uma empresa é verificar o patrimônio líquido no balanço patrimonial, que é a soma dos ativos menos passivos de uma empresa.

Coeficiente de solvabilidade

Como funciona a solvência

A solvência retrata a capacidade de uma empresa (ou indivíduo) de pagar suas obrigações financeiras. Por esta razão, a avaliação mais rápida da solvência de uma empresa são seus ativos menos passivos, que igualam seu patrimônio líquido. Existem também índices de solvência, que pode destacar certas áreas de solvência para uma análise mais profunda.

Muitas empresas têm patrimônio líquido negativo, o que é um sinal de insolvência. O patrimônio líquido negativo insinua que uma empresa não tem valor contábil, e isso pode até levar a perdas pessoais para proprietários de pequenas empresas, se não for protegido por termos de responsabilidade limitada, caso uma empresa precise fechar. Em essência, se uma empresa fosse obrigada a fechar imediatamente, precisaria liquidar todos os seus ativos e pagar todas as suas responsabilidades, deixando apenas o patrimônio líquido como um valor remanescente.

O patrimônio líquido no balanço de uma empresa pode ser uma maneira rápida de verificar a solvência e a saúde financeira de uma empresa.

Carregar patrimônio líquido negativo no balanço patrimonial geralmente só é comum para empresas privadas em desenvolvimento, iniciantes, ou recentemente oferecido a empresas públicas. Conforme uma empresa amadurece, sua posição de solvência normalmente melhora.

Contudo, certos eventos podem criar um risco aumentado de solvência, mesmo para empresas bem estabelecidas. No caso de negócios, a expiração pendente de uma patente pode representar riscos para a solvência, pois permitirá que os concorrentes produzam o produto em questão, e isso resulta em uma perda de pagamentos de royalties associados. Avançar, mudanças em certas regulamentações que afetam diretamente a capacidade de uma empresa de continuar as operações de negócios podem representar um risco adicional. Tanto as empresas quanto os indivíduos também podem enfrentar problemas de solvência, caso uma grande sentença seja proferida contra eles após uma ação judicial.

Ao estudar solvência, também é importante estar ciente de algumas medidas utilizadas para administrar a liquidez. Solvência e liquidez são duas coisas diferentes, mas muitas vezes é aconselhável analisá-los juntos, particularmente quando uma empresa está insolvente. Uma empresa pode estar insolvente e ainda produzir fluxo de caixa regular, bem como níveis estáveis ​​de capital de giro.

Principais vantagens

• Solvência é a capacidade de uma empresa de honrar suas dívidas de longo prazo e outras obrigações financeiras.
• A solvência é uma medida da saúde financeira de uma empresa, uma vez que demonstra a capacidade de uma empresa de gerenciar operações em um futuro previsível.
• Os investidores podem usar índices para analisar a solvência de uma empresa.
• Ao analisar a solvência, normalmente é prudente avaliar conjuntamente as medidas de liquidez também, particularmente porque uma empresa pode estar insolvente, mas ainda assim gerar níveis estáveis ​​de liquidez.

Considerações especiais:índices de solvência

Ativos menos passivos é a maneira mais rápida de avaliar a solvência de uma empresa. O rácio de solvabilidade calcula o lucro líquido + depreciação e amortização / passivo total. Esse índice é comumente usado primeiro ao construir uma análise de solvência.

Existem também outros índices que podem ajudar a analisar mais profundamente a solvência de uma empresa. O índice de cobertura de juros divide a receita operacional pela despesa de juros para mostrar a capacidade da empresa de pagar os juros de sua dívida. Um índice de cobertura de juros mais alto indica maior solvência. O índice dívida / ativos divide a dívida de uma empresa pelo valor de seus ativos para fornecer indicações de estrutura de capital e solvência.

Outros índices que podem ser analisados ​​ao considerar a solvência incluem:

• Dívida em capital
• Dívida ao capital
• Dívida em relação ao patrimônio líquido tangível
• Passivo total para o patrimônio
• Total de ativos para o patrimônio líquido
• Dívida sobre EBITDA

Os níveis de índice de solvência variam de acordo com a indústria, portanto, é importante entender o que constitui um bom índice para a empresa antes de tirar conclusões dos cálculos do índice. Índices que sugerem solvência mais baixa do que a média do setor podem levantar uma bandeira ou sugerir problemas financeiros no horizonte.

Liquidez vs. Solvência

Solvência vs. Liquidez

Embora a solvência represente a capacidade de uma empresa de cumprir todas as suas obrigações financeiras, geralmente a soma de seus passivos, a liquidez representa a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo. É por isso que pode ser especialmente importante verificar os níveis de liquidez de uma empresa se ela tiver um valor contábil negativo.

Uma das maneiras mais fáceis e rápidas de verificar a liquidez é subtraindo os ativos de curto prazo menos os passivos de curto prazo. Este é também o cálculo do capital de giro, que mostra quanto dinheiro uma empresa tem disponível para pagar suas próximas contas.

Ativos e passivos de curto prazo são aqueles que possuem prazo de um ano. Por exemplo, caixa e equivalentes é um ativo comum de curto prazo. As contas a pagar de curto prazo são um passivo comum de curto prazo.

Uma empresa pode sobreviver à insolvência por um período de tempo razoável, mas uma empresa não pode sobreviver sem liquidez. Alguns índices interessantes que podem ser úteis para avaliar a liquidez mais profundamente podem incluir:

• Razão rápida
• Relação atual
• Rotatividade de capital de giro