Para onde o S&P 500 está indo a partir daqui?

O S&P 500 (ASX:SPY) tem feito novos máximos quase todas as semanas, com um desempenho de mais de 16% no acumulado do ano (acumulado no ano) em 2021. A questão na mente dos investidores é por quanto tempo essa forte tendência de alta pode durar e para onde ela irá. Apesar dos temores de inflação, aumentos nas taxas de juros, supervalorização, guerras comerciais, surtos de pandemia, e tensões geopolíticas, os mercados continuam a escalar ainda mais o proverbial “muro de preocupação”. Interessantemente, o SPY e o Índice Nasdaq 100 (NASDAQ:QQQ ) não estavam se movendo em sincronia e muitas vezes inversamente durante o primeiro semestre de 2021. Isso provavelmente se deveu ao SPY alcançando os QQQs, pois seu desempenho em 2020 foi ofuscado. Com a pandemia no espelho retrovisor para grande parte dos EUA, o ímpeto de reabertura está claramente em andamento à medida que as restrições de capacidade são suspensas. Contudo, COVID-19 ainda está causando estragos internacionalmente, pois as cadeias de abastecimento permanecem interrompidas, especialmente para semicondutores. A temporada de ganhos do 2º trimestre de 2021 está em andamento e as principais ações do clima que movimentam o SPY incluem Apple (NASDAQ:AAPL) bem como varejistas e finanças. A aprovação do tão debatido e esperado plano de infraestrutura é um grande catalisador para os estoques de materiais. Investidores prudentes podem monitorar o SPY de referência para avaliar a força dos mercados avançando e alinhar o planejamento de investimento com as trajetórias.

A reabertura está em andamento

A aceleração das vacinações COVID-19 fez com que o ímpeto de reabertura impulsionasse os mercados. Embora as restrições a viagens internacionais ainda permaneçam e as restrições e bloqueios de capacidade ainda sejam um problema internacional, viagens domésticas e restrições são praticamente suspensas. Espera-se que a força de trabalho retorne ao escritório no Dia do Trabalho. O ressurgimento da variante delta não parece ser um problema com as vacinas aprovadas. Contudo, um tiro de reforço pode ser necessário no caminho. Sempre existe a chance de uma variante mais resistente que seja imune às vacinas COVID, que pode tornar a reabertura morta em seus trilhos. Esse é um risco constante, pois as jurisdições agora têm um modelo para lidar com situações de pandemia. O mercado imobiliário segue aquecido, impulsionado pelas baixas taxas de juros e pela queda nos custos de materiais. Os preços da madeira caíram (-40%) desde que atingiram níveis surpreendentes no início de 2021. Isso permite que as construtoras retomem os projetos e continuem a alimentar a incrível demanda por moradias residenciais gerada pela pandemia.

Catalisadores de baixa

As taxas de juros e a postura do Federal Reserve quanto à redução gradual são um importante catalisador de baixa que pode tirar o fôlego dos mercados financeiros. Apesar dos números crescentes da inflação, O presidente do Fed, Jerome Powell, ainda insiste que é transitório. Contudo, eles estão “pensando em” pensar em reduzir o programa de flexibilização quantitativa de US $ 110 bilhões por mês em 2022. Quanto aos aumentos das taxas de juros, o Fed ainda não espera que eles aumentem as taxas até pelo menos 2023. Além disso, o aumento do imposto sobre ganhos de capital pode impactar o SPY no final do ano, já que o planejamento tributário pode causar uma liquidação significativa, já que os investidores tentam minimizar os impostos antes que aumentem.

Trajetórias de preços de SPY

Usar os gráficos de rifle em prazos mensais e semanais nos permite ver o SPY em uma escala mais ampla. Os gráficos mensais de rifle ainda não acionaram um topo da estrutura de mercado (MSH), já que cada mês consecutivo continua a fazer uma vela alta mais alta por nove meses consecutivos desde novembro de 2020. O suporte da média móvel mensal de 5 períodos (MA) está subindo em $ 420,33 . O estocástico mensal tem um mini filhote acima da banda 90 com bandas de Bollinger superiores a $ 481,48. O MA mensal de 5 períodos não foi testado desde março de 2021 e continua a aumentar. O estocástico mensal ainda não atingiu o pico, mas está muito próximo da banda 100, que é o equivalente a um motor de linha vermelha. O recuo mais recente resultou na fib de $ 422,82 Nível de Fibonacci (fib) e não olhou para trás. O gráfico semanal de rifles também apresentou tendência de alta, com aumento do MA de 5 períodos em $ 433,43. O MA semanal de 15 períodos se sobrepõe à área fib de $ 422,82. A bobina dessa fib permitiu que o estocástico semanal cruzasse novamente. Os BBs superiores semanais ficam perto da fib de $ 452,89. O gráfico semanal do rifle apresenta uma fuga de filhotes, mas também tem sido mais volátil do que o mensal, pois o MA semanal de 5 períodos tem sido testado regularmente e ultrapassado literalmente a cada poucas semanas. A MA semanal de 15 períodos tem sido um forte suporte e continua subindo. O estocástico semanal está em território de sobrecompra acima da banda 90 e permaneceu acima da banda 80 desde novembro de 2020. A banda 80 foi defendida em março de 2021 e conseguiu desviar e enrolar de volta e não olhou para trás desde então. As trajetórias de alta de alta variam de $ 452,90 BBs / fib semanais até $ 485,28 fib. . A trajetória de baixa de $ 381,36 BBs / fib semanais mais baixos só seria desencadeada quando o estocástico semanal finalmente cruzasse a banda 80 e completasse uma oscilação completa até a banda 20.

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