O comércio de informações privilegiadas é legal na Índia?

O uso de informações privilegiadas é uma prática injusta e ilegal no mercado de ações, em que outros investidores estão em grande desvantagem devido à falta de informações privilegiadas importantes e não públicas sobre uma empresa.

Isso significa que alguém com conhecimento interno pode facilmente ganhar muito dinheiro, enquanto o outro não - tornando todo o comércio injusto.

O que é Insider Trading?

Na Índia, O uso de informações privilegiadas é altamente desencorajado pelo Securities and Exchange Board of India (SEBI) para promover o comércio justo no mercado de ações para o benefício do investidor comum.

O que é o uso de informações privilegiadas no Sebi?

O uso de informações privilegiadas é uma má prática na negociação de títulos de empresas listadas (como títulos ou ações ou opções de ações) no mercado, realizadas por pessoas físicas que, em virtude de seu trabalho, tenham acesso a informações não públicas sobre a empresa.

Essas informações não públicas podem ser cruciais para a tomada de decisões de investimento em títulos da empresa.

Em termos simples, negociação com informações privilegiadas significa que um indivíduo compra ou vende ações com base em informações que não estão disponíveis ao público em geral.

Este indivíduo pode ser um executivo corporativo, do conselho de administração, funcionário ou alguém que recebeu informações não públicas da empresa.

Mudança recente da Sebi nas regras de negociação com informações privilegiadas

Em 18 de janeiro, 2019, o Securities and Exchange Board of India (SEBI) decidiu manter os promotores da empresa, independentemente de seu status acionário, responsável pela violação das normas de insider trading se eles possuírem informações sensíveis ao preço não publicadas (UPSI) sobre a empresa, sem qualquer propósito legítimo .

No comunicado à imprensa, SEBI especificou “que o termo propósito legítimo incluirá o compartilhamento de informações sensíveis ao preço não publicadas (UPSI) no curso normal dos negócios por um insider com parceiros, colaboradores, credores, clientes, fornecedores, banqueiros mercantes, consultores jurídicos, auditores, profissionais de insolvência ou outros assessores ou consultores, desde que tal compartilhamento não tenha sido realizado para contornar ou contornar as proibições destes regulamentos. ”

Esta alteração é introduzida em “ Proibição de negociação com informações privilegiadas ”.

Exemplos de uso de informações privilegiadas na Índia

Deixe-me explicar o significado do uso de informações privilegiadas por meio de 3 cenários diferentes:

1. Um advogado que representa o CEO de uma empresa soube em uma reunião confidencial que o CEO será indiciado por fraude contábil no dia seguinte.

O advogado imediatamente vende 1, 000 ações da empresa porque sabe que o preço das ações vai cair muito com a notícia da acusação do CEO.

2. Digamos que meu melhor amigo esteja trabalhando no departamento de marketing de uma empresa automobilística na Índia.

Enquanto conversava com ele em julho de 2014, ele me contou sobre o novo modelo de carro da empresa que será lançado no próximo mês, e será um sucesso garantido no mercado indiano.

Agora, Eu olhei para os preços das ações que foram subvalorizados por um longo tempo, mas ainda decidi comprar 1000 ações quando os preços estão em torno de Rs 430 por ação.

Assim, investindo um valor total de Rs 430 * 1000 =Rs 4, 30, 000

A empresa automobilística da Índia lançou o novo modelo de carro alguns dias depois que comprei as ações.

Esta data exata era conhecida apenas pelos insiders e algumas empresas de publicidade associadas a esta nova marca de um produto da TATA motores.

O lançamento do carro foi realmente maravilhoso e fez sucesso em seu segmento no mercado indiano.

E o resultado?

Os preços das ações dispararam nas duas semanas seguintes.

Eu os vendo 20 dias depois, Rs 520 por ação por Rs 5, 20, 000 aproximadamente.

Meu lucro em 20 dias foi de Rs 90, 000

Mas isso é ilegal e é comércio interno.

3. Um funcionário que trabalha no governo está ciente de que uma nova lei e regulamentação será aprovada, o que beneficiará significativamente as empresas imobiliárias.

Assim, o funcionário público compra secretamente ações das empresas imobiliárias e pressiona pela implementação da regulamentação o mais rápido possível. Esses são alguns dos tipos de negociação com informações privilegiadas na Índia.

Por que o comércio de informações privilegiadas é ilegal?

Na maioria dos países, Alguns tipos de comércio com base em informações privilegiadas são tornados ilegais por meio de regras que proíbem ou criminalizam o comércio interno.

O motivo é:

1. Injusto para outros investidores

O uso de informações privilegiadas é visto como injusto para outros investidores no mercado de ações, que não têm acesso às informações.

O investidor com as informações não públicas poderia lucrar muito mais com o mercado de ações do que um investidor típico.

2. Termos moralmente errados e antiéticos

É uma forma moralmente errada e antiética de negociar no mercado de ações. Todos os investidores devem ter oportunidades iguais de negociar com as mesmas informações sobre a empresa.

3. Impede a confiança das pessoas

O uso de informações privilegiadas em qualquer mercado reduz a confiança das pessoas no processo de negociação.

Deixe-me te perguntar, você jogaria ou gostaria de um jogo fraudulento?

Se as pessoas que investem em ações não acham que o mercado é justo, eles teriam menos probabilidade de entrar em negociação e isso prejudicaria seriamente as condições do mercado.

Negociação de ações por insiders específicos para qualquer empresa, como seus funcionários, normalmente é permitido, desde que não dependa de informações materiais que não sejam de domínio público.

Muitas jurisdições em todo o mundo exigem que tais negociações sejam relatadas para que as transações possam ser monitoradas. Essas são as razões pelas quais o comércio de informações privilegiadas é ilegal.

História da vida real sobre informações privilegiadas

1. A história de Rajat Gupta

Sr. Rajat Gupta, um ex-membro do conselho de administração da Goldman Sachs, está no noticiário há algum tempo e foi condenado por acusações de uso de informações privilegiadas em 2012.

Suas acusações eram de vazar informações de reuniões da diretoria sobre o Goldman para o Sr. Raj Rajaratnam, o fundador do Grupo Galleon e um investidor de fundos de hedge, quem negociou com a informação.

As informações incluíam até mesmo sobre os resgates de $ 5 bilhões de Warren Buffet no auge da crise e levou Raj Rajaratnam, para se proteger contra as flutuações no preço das ações.

Mesmo que Rajat Gupta não tenha tido nenhum ganho financeiro real, de acordo com seus advogados, e que os dois amigos estavam discutindo o negócio na sua posição de investidores.

Mas, obviamente, o momento em que ocorreu e o fato de a revelação ter ocorrido antes do anúncio público leva à sua condenação como culpado de negociação com informações privilegiadas.

2. O renomado diretor da Acclaim Industries

Regulador dos mercados indianos, O SEBI impôs uma multa de $ 42 lakh a um diretor da Acclaim Industries por violar os regulamentos de negociação com informações privilegiadas.

De acordo com SEBI, O Sr. Abhishek Mehta era diretor administrativo e promotor da empresa no momento da violação.

A SEBI disse que conduziu uma investigação de janeiro a dezembro de 2012 a respeito da mudança na participação acionária do Sr. Abhishek Mehta depois que o conselho da empresa aprovou a proposta de fusão da empresa com a Database Software Technology Pvt Ltd (DSTPL) em janeiro de 2012.

Durante a investigação, SEBI observou que em fevereiro de 2012, o conselho da Acclaim Industries decidiu não fundir a empresa com a DSTPL.

Contudo, a decisão não foi revelada à bolsa de valores da Índia.

O Sr. Abhishek Mehta violou as normas de negociação com informações privilegiadas ao vender ações e reduzir sua participação na Acclaim Industries, quando em posse de informações confidenciais de preço não publicadas, SEBI disse em uma ordem datada de 25 de janeiro e, portanto, impôs multa a ele.

The Bottom Line

Se você ou alguém é conhecido por você, se envolveu neste tipo de negociação no mercado de ações, ou seja, negociação com informações privilegiadas, esta é uma situação muito grave e requer assistência jurídica.

Um indivíduo envolvido em Insider Trading pode enfrentar multas consideráveis ​​e até sentenças de prisão federais de acordo com a legislação indiana.

Bons investimentos!

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