O que um aspirante a comprar e reter deve considerar

A compra e manutenção é considerada a estratégia de investimento mais comumente usada entre os investidores individuais. Muitos escolhem esse método por causa de sua simplicidade e comprar um estoque e mantê-lo, não importa o quanto o preço sobe ou desce.

Os investidores que compram e mantêm geralmente vendem suas ações apenas quando atingem uma determinada meta, como ganhar dinheiro suficiente para a aposentadoria, um fundo de faculdade, ou uma casa. Os investidores podem comprar uma ação, segure-o, e não precisa se preocupar com a hora certa de vender. Dois benefícios adicionais para a estratégia de comprar e manter são que as comissões de negociação podem ser reduzidas e os impostos podem ser reduzidos ou adiados comprando e vendendo menos e mantendo mais tempo.

A abordagem de "comprar e manter" para investir em ações se baseia na suposição de que, a longo prazo (ao longo de, dizer, 10 ou mais anos) os preços das ações vão subir, mas o investidor médio não sabe o que acontecerá amanhã. Os dados históricos dos últimos 40 anos confirmam essa afirmação. A lógica por trás da ideia é que em uma sociedade capitalista a economia continuará se expandindo, assim, os lucros continuarão crescendo e, como resultado, os preços das ações e os dividendos das ações aumentarão. Pode haver flutuações de curto prazo, devido a ciclos de negócios ou aumento da inflação, mas, a longo prazo, eles serão atenuados e o mercado como um todo aumentará.

O timing do mercado é uma alternativa para comprar e manter. Os cronômetros do mercado acreditam que é possível prever quando o mercado, ou certas ações, vai subir e descer. Portanto, faz sentido comprar quando os mercados estão baixos e vender quando eles estão altos para maximizar os lucros?

Investir é um processo de tomada de decisões hoje para alcançar resultados que não serão conhecidos até amanhã. Porque ninguém pode controlar tudo o que vai acontecer amanhã, ninguém sabe o que o amanhã trará. Como tal, a maioria dos especialistas concorda que o timing do mercado é incrivelmente difícil, senão totalmente impossível. Eles também alertam contra isso porque:

• É difícil dizer quando o mercado ou uma determinada ação está "alta" ou "baixa".
• As comissões e / ou bid / ask spreads consomem seus lucros quando você negocia com frequência, especialmente em pequenas transações.
• Nos últimos 40 anos, o mercado teve um retorno de cerca de 11,3% ao ano. Se você investiu totalmente o tempo todo, mas saiu completamente nos 40 melhores meses, seu retorno anual teria caído para 2,7%. Se você perder os grandes movimentos, isso dói, e ninguém sabe realmente quando eles virão.

Mas, comprar e manter não funciona para a maioria das pessoas, porque a maioria das pessoas, por uma razão ou outra, não consigo permanecer no jogo! Aqui estão algumas razões do porquê:

• O mercado pode facilmente mover-se para o lado ou para baixo por períodos de 10 anos e os compradores e detentores podem perder dinheiro por 10 anos! Pense em uma família aposentada cujas despesas de subsistência são pagas com as economias. Você acha que isso pode afetar o estilo de vida de uma pessoa?
• Mercados baixistas podem parecer insignificantes quando você tem apenas $ 10, 000 investidos, mas que tal um portfólio arduamente ganho de $ 500, 000. Cada vez que o mercado cai 5%, você perde $ 25, 000. Agora, imagine o mercado corrigindo em 30% ao longo de vários meses - você agora perdeu $ 150, 000. A pressão para vender e economizar os $ 350 restantes, 000 será muito difícil de resistir.
• A maioria das pessoas desiste e vende muito perto do fundo do poço. É isso que as emoções farão por você. É muito fácil dizer que você vai enfrentar um mercado baixista enquanto o mercado está em alta, mas quase impossível quando o mercado está quebrando e tudo o que você ouve da mídia é como o mercado está caindo a zero.

Este é o problema com Buy and Hold. É fácil perseverar quando o mercado está subindo, mas impossível quando o mercado está caindo. Se você pensa que é diferente e pode enfrentar um mercado baixista, é melhor pensar novamente sobre como isso realmente será emocionalmente doloroso.

Apesar de lutar contra as chances de incerteza, a maioria dos administradores de dinheiro está praticando alguma forma de timing de mercado. Mas a verdade é que a maioria dos temporizadores está tentando nivelar o risco e a volatilidade em uma carteira, e estão dispostos a negociar alguns retornos por estabilidade.