Como escolher ações vitoriosas de um centavo

Penny stocks, como o nome sugere, são ações dessas empresas que negociam com um preço de ação baixo, geralmente por menos de $ 1. Dado um preço de ação tão baixo, há uma atração compreensível para investidores de varejo que sonham em comprar ações de 10 centavos e vê-las subir para dez ou mais vezes essa quantia.

Mas antes de se interessar por estoques de moeda de um centavo, um investidor deve observar vários fatores-chave que afetam a forma como essas ações são negociadas e ter um conhecimento sólido dos riscos inerentes que se seguem.

Principais vantagens

• Penny stocks, ou títulos que normalmente são negociados por menos de $ 1, são atraentes para investidores que os veem como uma forma de ganhar dinheiro fácil, mas existem muitos riscos que muitas vezes são esquecidos.
• Algumas penny stocks são boas ações que se desvalorizaram por uma série de razões e têm potencial para se recuperar, enquanto outros têm pouca chance de recuperação e podem ser um poço de dinheiro.
• O preço da ação nem sempre fala com a qualidade da empresa, então os investidores precisam considerar o número de ações disponíveis, compartilhar liquidez, e o risco de diluição se houver muitas ações em circulação.

Preço e avaliação das ações

Um dos maiores erros que os investidores de varejo cometem é considerar que os penny stocks são acessíveis. Há uma sensação de que se obtém um melhor retorno do investimento quando compram milhares de ações, em vez de duas empresas com um preço de ação mais alto.

À primeira vista, esse pensamento parece racional porque, afinal, um $ 1, O investimento de 000 na Empresa A que é negociado a $ 0,10 permite ao investidor comprar 10, 000 ações, em vez de 10 ações de uma Empresa B que é negociada a $ 100. Uma informação importante que muitas vezes é esquecida é o número de ações em circulação.

Suponhamos que a Empresa A e a Empresa B compartilhem fundamentos idênticos, com exceção do número de ações em circulação. Para simplificação, vamos supor também que ambas as empresas tenham uma capitalização de mercado de $ 100 milhões.

Quando o preço da ação é o único fator levado em consideração, um investidor de varejo pode pensar que a qualidade da empresa negociando a $ 100 é muito maior do que aquela negociada a $ 0,10. Como vimos no exemplo, isso pode nem sempre ser o caso, pois eles são idênticos, por isso é importante considerar o número de ações disponíveis.

Cuidado com a diluição

Outro fator a ter em conta ao negociar ações de centavos é a diluição. O número de ações em circulação pode frequentemente disparar fora de controle com o uso de ferramentas como opções de ações de funcionários, emissão de ações com o objetivo de levantar capital e desdobramento de ações. Se uma empresa emite ações para levantar capital, que muitas pequenas empresas precisam fazer, então, muitas vezes pode diluir a porcentagem de propriedade detida por outros investidores.

Por exemplo, se a Empresa A emitiu 110 extras, 000, 000 ações em um esforço para levantar capital, então, é natural que o preço da ação caia para $ 0,09 ($ 0,09 mantém a capitalização de mercado estável em $ 100 milhões). Nesse caso, o negócio subjacente não mudou. Mas o número de ações tem, fazendo com que o preço das ações caísse.

Ao negociar ações de moeda de um centavo, é importante encontrar uma empresa que tenha um forte controle sobre sua estrutura acionária porque a diluição consistente corrói o valor das ações detidas pelos proprietários existentes.

Como Identificar um Possível Vencedor

A maioria das empresas que negociam com preços de ações abaixo de um dólar têm capitalizações de mercado relativamente pequenas, mas como mostrado acima, isso nem sempre tem que ser o caso. Quando se trata de investir, é importante considerar a força dos fundamentos da empresa.

A equipe de gestão depende da emissão de novas ações para levantar capital? A empresa é lucrativa ou será capaz de obter lucros com base em sua estrutura de negócios atual? A empresa pode competir em seu setor? Para aqueles dispostos a fazer sua lição de casa, definitivamente existem joias que atendem a esses critérios.

Como você pode ver no gráfico do GGP, Inc. (GGP), o preço das ações da empresa caiu para a faixa de valores centavos durante a crise financeira de 2008. Para aqueles que não seguem a empresa, De propriedade do GGP, gerenciou, imóveis alugados e reformados, como shoppings regionais, até ser adquirido pela Brookfield Property Partners em 2018. Os investidores que ficaram de olho na estrutura acionária, os fundamentos subjacentes e a competição poderiam ter identificado o GGP como um dos principais candidatos e lucrado com um tremendo aumento nos anos que se seguiram.

Outro fator importante a considerar é que certos setores são mais comuns para encontrar ações que são negociadas abaixo do dólar. Por exemplo, o setor de metais e mineração é conhecido pelo número de empresas que negociam a centavos.

Dada a dependência da emissão de novas ações para levantar capital para financiar as operações, aumento da concorrência, e planos de incentivos agressivos, é particularmente importante que os investidores prestem atenção aos fatores mencionados acima para ter sucesso. Para aqueles dispostos a fazer sua lição de casa, você será capaz de identificar os vencedores.

The Bottom Line

Quando a maioria dos comerciantes de varejo olha para um estoque de moeda de um centavo, muitas vezes ignoram os fundamentos subjacentes, como o número de ações em circulação. Como acontece com todos os investimentos, é importante examinar os fundamentos básicos de uma empresa e sobrepor essas informações com detalhes, como o quão mal as ações estão sendo diluídas por meio do uso de desdobramentos de ações, stock options e emissão de novas ações para aumento de capital.

A diluição das ações prejudica os acionistas existentes e é particularmente comum com penny stocks. Ficar de olho na estrutura acionária e em outros fatores fundamentais mencionados acima ajudará os investidores a encontrar os vencedores.