Compreendendo e usando a margem de lucro líquido

Margem de lucro líquido é uma métrica usada na análise financeira como uma forma rápida de ajudar a determinar a lucratividade de uma empresa. A margem de lucro líquido pode ser calculada com dois números da demonstração de resultados:a linha superior (receita) e a linha inferior (receita líquida). A margem de lucro líquido é definida como a relação entre o lucro líquido e a receita, expressa como uma porcentagem. A equação matemática é:

• Margem de lucro líquido =(receita / receita líquida) * 100 por cento

Uma vez que o lucro líquido é sempre menor do que a receita em circunstâncias normais, a maior margem teórica de lucro líquido é 100 por cento, mas não há máximo na outra direção. Isso é, qualquer margem de lucro líquido negativa é possível, e representaria o número de vezes que as perdas superaram a receita no período. A margem de lucro líquido às vezes é chamada de margem de lucro, margem líquida ou relação de lucro líquido.

Índices de lucratividade

Como índice de lucratividade, a margem de lucro líquido indica quão bem a empresa lida com suas estratégias de vendas e gerenciamento de custos. Em geral, um preço de venda ou quantidade mais alta para os produtos da empresa aumentará a receita, e se os custos permanecerem iguais, a margem de lucro líquido aumentará, o que é sempre melhor. Conforme a receita aumenta, os custos também tendem a aumentar, portanto, a quantidade de custos aumentados em relação à mudança na receita determina se a margem de lucro líquido aumenta ou diminui. Se os custos aumentarem mais rápido do que a receita, a margem de lucro líquido diminuirá em geral; e se os custos aumentarem mais lentamente do que a receita, a margem de lucro líquido aumentará em geral.

Outros índices importantes de lucratividade são a margem bruta, retorno sobre ativos, retorno sobre o patrimônio líquido, e retorno sobre o capital de investimento. No caso de margem bruta, apenas a diferença entre receita e custos diretos (custos associados exclusivamente à produção do bem ou serviço) é usada no lugar da receita líquida. Isso pode então ser comparado à margem de lucro líquido para ver o impacto das despesas gerais, salários de gestão, custos de juros, e impostos sobre a lucratividade da empresa. Se a margem bruta for muito grande, mas a margem de lucro líquido é muito pequena, a empresa pode precisar mudar para uma nova instalação ou encerrar alguns cargos de gestão para remediar o problema. As classes de retorno são usadas principalmente para determinar a melhor forma de financiar a empresa com uma combinação de emissão de ações e títulos.

Mecânica da Margem de Lucro Líquido

Uma vez que a margem de lucro líquido é uma métrica única que considera apenas a porcentagem da receita que o lucro líquido representa, é muito difícil fazer uma conclusão substancial ao comparar a margem de lucro líquido de diferentes empresas. Tudo mais igual, uma margem de lucro líquido maior é mais favorável, mas uma empresa com uma margem de lucro líquido inferior pode ainda ser uma empresa mais saudável e estável devido às diferenças de preços ou estrutura de custos.