O que é uma oferta inicial de DEX (IDO)? Qual é a diferença entre ICO e IEO?

A comunidade de criptomoedas tem sido particularmente criativa quando se trata de encontrar novas maneiras de iniciar projetos e arrecadar fundos.

No final de 2017 e 2018, vimos o aparecimento de ofertas iniciais de moedas (ICOs), onde as equipes levantariam dinheiro vendendo uma parte de seu estoque total de fichas ao público. Isso criou uma euforia absoluta, pois essas moedas recém-cunhadas se multiplicariam em valor, uma vez que fossem listadas em uma bolsa e abertas para negociação.

Navegação rápida:

• O que é uma oferta inicial de DEX ou IDO?
• IDOs em sua forma mais popular:como eles diferem dos IEOs?
• Capitalização de mercado inicial muito baixa:este é o molho secreto do IDO?
• Prós e contras de IDOs
• Como investir em um IDO?
• As plataformas de lançamento de IDO mais populares

Os ICOs foram implantados principalmente por meio do protocolo padrão ERC-20 da Ethereum, e eles rapidamente se tornaram o principal caso de uso para tokens baseados em ETH. Os primeiros ICOs em 2016 levantaram apenas alguns milhões, mas um ano depois disso, a soma média ficou entre US $ 20 e US $ 30 milhões. Logo depois disso, projetos maiores como o Bancor arrecadaram mais de US $ 150 milhões.

O entusiasmo era tão grande que alguns projetos conseguiram arrecadar somas colossais. O melhor exemplo para o pico talvez seja o EOS - o projeto recebeu mais de $ 4 bilhão no financiamento ao longo de sua venda simbólica de longa duração.

Como tudo que se torna muito badalado muito rápido, o estouro da bolha da ICO em 2018, mas não demorou muito para vermos um novo modelo com algumas diferenças importantes. No final do primeiro trimestre de 2019, As ofertas iniciais de troca (IEOs) fizeram sua grande entrada.

Amplamente liderado pelo Binance Launchpad, esses IEOs seguiram o modelo de crowdfunding de ICOs, mas os projetos foram examinados com muito mais cuidado. Desde que foram lançados em bolsas populares, como Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, e assim por diante, as equipes de intercâmbio fizeram extensa diligência devida, daí porque os IEOs não eram tão abundantes quanto os ICOs - havia uma barreira maior de entrada. Além da arrecadação de fundos, Os IEOs também se beneficiaram ao serem listados na bolsa, que gerenciava a venda de tokens. Uma das maiores dores dos investidores de ICOs em 2018 é se ou qual bolsa concordará em listar seu token enquanto a variedade de ICOs era enorme.

Alguns dos projetos mais populares que atualmente são empresas multimilionárias e até multibilionárias começaram como IEOs. Isso inclui Elrond, Rede Matic (agora Polygon), Rede Celer, WazirX, e protocolo de banda.

À luz das preocupações da lista, junto com a crescente popularidade de trocas descentralizadas, como Uniswap (Ethereum) e PancakeSwap (BSC), qualquer um pode listar um novo token e começar a fornecer liquidez para ele. Portanto, era apenas uma questão de tempo até que as vendas de fichas tirassem proveito disso.

Assim, em 2021, um novo garoto no quarteirão tornou o que foi descrito acima bastante obsoleto. As ofertas iniciais de DEX (IDOs) ocuparam o centro do palco, então, vamos dar uma olhada em detalhes no que são e tudo o que você deve saber sobre eles.

O que é uma oferta inicial de DEX ou IDO?

É importante notar que o conceito original das ofertas iniciais de DEX mudou tremendamente ao longo dos anos, e, em sua forma mais popular atual, tem pouco a ver com o que se pretendia quando ocorreu o primeiro IDO.

Em sua essência, uma oferta inicial de DEX é uma sucessora de ICOs e IEOs, pois visa arrecadar dinheiro e iniciar um projeto. Contudo, ao contrário de ICOs e IEOs, onde os tokens são vendidos antes da listagem, com IDOs, eles são listados imediatamente em uma bolsa descentralizada (DEX) - portanto, o nome.

O primeiro IDO a ocorrer aconteceu em junho de 2019 - Protocolo Raven. A equipe por trás do protocolo escolheu usar a troca descentralizada da Binance - a Binance DEX. Eles colocam o token lá por um preço específico, e os comerciantes podiam comprá-lo até que o limite rígido fosse alcançado. É assim que os primeiros IDOs ocorreram na maioria das plataformas.

Esta forma particular de arrecadação de fundos tinha, em teoria, alguns benefícios poderosos, Incluindo:

• Negociação rápida
• Liquidez imediata
• Captação de recursos aberta e justa

Contudo, os investidores não ficaram satisfeitos. O motivo era que essas vendas de tokens seriam basicamente compradas em questão de segundos, deixando pouca chance para o investidor médio obter uma parte e participar. A noção de que eles estavam sendo capturados por bots e insiders nasceu, e a indústria teve que se adaptar para atender à demanda crescente.

Isso levou ao nascimento das plataformas de lançamento de IDO - um dos tópicos mais quentes do final de 2020 e 2021.

IDOs em sua forma mais popular:como eles diferem dos IEOs?

Em sua forma e forma mais populares, nos dias de hoje, As ofertas iniciais de DEX são particularmente semelhantes às ofertas de troca iniciais (IEOs), com algumas diferenças importantes.

Com um IEO, era a troca examinando o projeto e conduzindo a venda de tokens. Com um IDO - é uma plataforma de terceiros que analisa a troca enquanto a venda de tokens em si acontece de uma forma um tanto descentralizada.

Em teoria, qualquer um pode arrecadar fundos por meio de um IDO com uma plataforma de lançamento de terceiros, pois tudo o que eles precisam fazer é abrir uma piscina.

A maneira como isso funciona é bastante simples. Um projeto vai para uma plataforma de lançamento, e se atenderem a seus requisitos, eles são escolhidos para conduzir um IDO. O próprio processo pode variar de uma plataforma para outra, mas o conceito é sempre o mesmo.

Há um pool onde os usuários podem comprar “IOUs” do token que o projeto deseja lançar. Um IOU é um reconhecimento de dívida. Em outras palavras, os investidores pagam por seus tokens com antecedência, mas os recebem no Evento de Geração de Token (TGE), o que geralmente acontece logo após o próprio IDO (normalmente dentro de algumas horas).

Assim que o IDO for concluído com sucesso, e o TGE ocorre, o token é imediatamente listado para negociação em uma bolsa descentralizada. Na maioria dos casos, isso acontece no Uniswap, pois o número predominante de projetos ainda são construídos no Ethereum, e seus tokens são baseados no padrão de protocolo ERC20.

Contudo, outros blockchains também estão crescendo em popularidade, incluindo Solana, De bolinhas, e o Binance Smart Chain (BSC). É por isso que alguns projetos preferem ter seus tokens lançados neles para evitar as altas taxas de rede no Ethereum. Nesse caso, o token seria listado em trocas nativas, como PancakeSwap do BSC, por exemplo.

Com isso dito, já podemos ver algumas diferenças e semelhanças entre ICOs e IEOs. Aqui está uma tabela comparativa abrangente:

Capitalização de mercado inicial muito baixa:este é o molho secreto do IDO?

Ao contrário das ofertas iniciais de moedas, especialmente durante o pico de 2017-2018, Os IDOs normalmente têm uma capitalização de mercado muito baixa quando ocorre sua listagem pública. Normalmente é apenas alguns milhões ou, em muitos casos, até menos de um milhão. Isso se deve aos períodos de aquisição de quase todos os detentores de tokens (incluindo a equipe e os investidores iniciais e privados), exceto aqueles que participam do processo de oferta inicial de DEX real.

O próprio processo IDO geralmente arrecada a menor quantia de dinheiro. Como acima mencionado, cada participante pode ganhar uma alocação de algumas centenas de dólares, e a soma total arrecadada raramente é superior a $ 500.000.

Qual é o objetivo disso? Existem algumas coisas a considerar:

• A demanda provavelmente permanecerá alta durante a descoberta do preço. Portanto, bons projetos podem facilmente disparar para 10 vezes assim que chegam ao mercado. De lá, alguns projetos foram até mais 10x, o que fornece um retorno de 100x para os participantes do IDO. Mesmo depois de 100x, um projeto que começou com uma capitalização de mercado de $ 3 milhões seria de $ 300 milhões, o que é algo razoável.
• Isso resolve alguns dos problemas da ICO / IEO em que os investidores correm para vender com lucro e descartar o preço assim que o token for cotado - isso poderia facilmente criar um efeito de bola de neve.
• O valor da arrecadação de fundos ainda pode ser alto (alguns milhões de dólares ou até mais), mas o fornecimento inicial circulante é o que importa em termos de retornos.

IDOs multicadeia, Vários Launchpads:uma nova tendência

Com o acima em mente, É importante notar que há uma tendência crescente de que os projetos lançariam seus IDOs em várias plataformas de lançamento para capturar mais blockchains e uma gama mais ampla de investidores.

Assim, por exemplo, um projeto faria um IDO em uma plataforma baseada em Ethereum e outro (ou alguns outros) em outras plataformas construídas em Binance Smart Chain, De bolinhas, Solana, ou outras redes.

Isso permite que os usuários escolham de onde desejam participar.

Ganha-Ganha:os investidores desfrutam de ROIs enormes enquanto o projeto obtém marketing excessivo

Esta é outra parte típica de basicamente cada oferta inicial de DEX - o processo de lista de permissões. Como a demanda por essas vendas de tokens é muito alta, as plataformas da barra de lançamento só podem permitir a participação de um número limitado de usuários e fornecer a eles uma alocação de tamanho muito limitada, geralmente vale algumas centenas de dólares.

É por isso que cada IDO passa por um extenso processo de whitelisting que restringe os participantes a um máximo suportado.

Para se qualificar para a lista de permissões, os usuários precisam realizar várias tarefas de marketing, que muitas vezes incluem:

• Participe do chat do Telegram do projeto
• Retweetar e comentar sobre os tweets do projeto
• Como as plataformas de mídia social do projeto e assim por diante

Isso cria uma tempestade de marketing completa para o IDO, que vê o crescimento dessas comunidades de forma exponencial. Não é uma surpresa ver um futuro projeto IDO coletando mais de 100, 000 seguidores no Twitter e o mesmo número de pessoas em seus grupos do Telegram em questão de dias.

Outro critério compartilhado é que os usuários tenham que manter uma certa quantidade de tokens que são nativos da própria plataforma do launchpad. Por exemplo, a popular plataforma de lançamento do IDO Polkastarter tem duas piscinas - uma aberta para todos e outra onde apenas os detentores de POLS podem participar. A competição neste último é consideravelmente menor.

Tipicamente, haveria duas rodadas de whitelisting:uma para aqueles que possuem tokens nativos da plataforma de lançamento e outra para o público em geral. Naturalmente, a segunda rodada vê competição astronômica, deixando chances de participação insignificantemente pequenas. É por isso que algumas plataformas mudaram para outro modelo de distribuição de tokens de alocações garantidas.

Os dois acima criam um efeito de marketing gigantesco que ajuda a gerar demanda pelo token IDO no mercado secundário, algo que muitas vezes faltava em comparação com ICOs e IDOs.

Alocações IDO garantidas:o que são?

Para obter uma alocação em um próximo IDO, a maioria das plataformas agora exige que seus usuários mantenham seus próprios tokens nativos (conforme mencionado acima) para aumentar as chances de participação.

Para evitar loterias, Contudo, algumas plataformas decidiram dar alocação garantida com base no número de tokens nativos que um usuário possui. Alguns exemplos incluem Kickpad, BSCPAD, TrustSwap, e assim por diante.

Assim, por exemplo, se um IDO quiser levantar $ 100, 000 e há 1, 000 participantes qualificados, cada um receberia $ 100.

Contudo, para incentivar titulares maiores, plataformas launchpad também criaram camadas onde quanto mais de seus tokens o usuário mantém, quanto maior seria sua alocação. É por isso que os preços de muitos tokens pertencentes a plataformas de lançamento de IDO também aumentaram substancialmente.

Prós e contras de IDOs

Como é com tudo, As ofertas iniciais de DEX também têm suas vantagens e desvantagens. Vamos dar uma olhada mais de perto.

Vantagens

• Praticamente todos os projetos podem arrecadar dinheiro.

A remoção dos vigorosos procedimentos de verificação dos IEOs deu a muitos projetos acesso a capital coletivo, que, em teoria, beneficia a indústria em geral. Claro, isso também pode ser uma desvantagem - leia abaixo.

• Flexibilidade

Os investidores não precisam esperar longos períodos de tempo para que os tokens sejam listados em uma bolsa. A listagem geralmente acontece imediatamente após a conclusão do IDO, permitindo-lhes a flexibilidade de lucrar com seu investimento mais rápido do que com ICOs.

• Instantâneo e alta liquidez

Tornou-se prática para a maioria dos projetos bloquear uma parte considerável de seus fundos de crowdsourcing como liquidez no DEX, onde o token começa a ser negociado. Além disso, muitos projetos oferecerão imediatamente programas de staking para incentivar a detenção.

• Transparência

Porque tudo acontece na cadeia, há rastreabilidade, e todos podem verificar os contratos de token com antecedência (se forem públicos, claro).

Desvantagens

• Processo de verificação obscuro:base para golpes

Na continuação da primeira vantagem, o fato de haver uma demanda tão alta por IDOs também permite que os golpistas criem projetos obscuros e os tenham inicializado com bastante rapidez.

• Critérios de participação caros

Embora a maioria das plataformas tenha uma rodada pública onde qualquer pessoa pode participar, as chances de ganhar uma alocação são praticamente inexistentes por causa da competição altíssima. É por isso que os usuários precisam manter um grande número de tokens da barra de lançamento para obter um investimento considerável e um retorno adequado.

• Saco desproporcional segurando entre as sementes, investidores privados e públicos

A maioria dos IDOs manterá a maioria dos tokens para a equipe e os investidores iniciais / privados. Como acima mencionado, a aquisição ao longo do tempo ajuda a evitar um despejo de descoberta de preço do token. Contudo, assim que as datas de desbloqueio de acordo com o cronograma de aquisição forem alcançadas, isso quase sempre resulta em uma grande realização de lucros. Dica profissional:rastreando contratos inteligentes, os investidores podem ver facilmente quando tal evento ocorre (geralmente uma vez por semana, uma vez por mês, ou uma vez por trimestre).

Como investir em um IDO?

Participar de um IDO é um processo que pode variar dependendo da plataforma de lançamento escolhida. Contudo, existem alguns requisitos que a maioria dos projetos tende a seguir, independentemente da barra de lançamento.

Etapa # 1:Executar KYC / AML

A grande maioria dos IDOs exige que seus investidores realizem um procedimento de triagem KYC / AML antes de permitir que participem. Isso é feito porque a estrutura regulatória para criptomoedas na maioria dos países se tornou muito mais rigorosa. Para evitar possíveis problemas legislativos, quase todos os projetos IDO conduzem um KYC. Esse também é o motivo pelo qual os cidadãos americanos raramente têm permissão para participar.

Etapa 2 (opcional):Segure os tokens do Launchpad

Isso também é algo que quase todas as plataformas de lançamento exigem que os investidores em potencial façam. Se eles quiserem se qualificar para uma alocação, eles devem manter um certo número de seus tokens ou fornecer liquidez de alguma forma ou forma.

Como acima mencionado, às vezes, aumenta as chances de ganhar uma alocação.

Etapa # 3 O Processo de Whitelisting

Como acima mencionado, para ser elegível para uma alocação, os usuários precisam estar na lista de permissões. Além de um check-up KYC, eles também têm que realizar várias tarefas, como seguir certas páginas no Twitter, retuitar certas postagens, e entrar em grupos específicos do Telegram.

Etapa 4:Tenha uma carteira Web 3.0 pronta

Para participar de um IDO, os usuários precisam interagir com a plataforma de lançamento para primeiro investir e, segundo, para receber seus tokens.

Existem muitas opções por aí com a carteira mais usada, também um dos mais conceituados, sendo MetaMask.

Etapa 5:Aprenda a usar Uniswap e outros DEXes

Supondo que você consiga obter uma alocação e receber os tokens em sua carteira, você gostaria de começar a negociá-los eventualmente.

Para acessar a lista imediata, você deve se familiarizar com o funcionamento do Uniswap e de outras trocas descentralizadas. Dado que muitos deles compartilham interfaces semelhantes com Uniswap, este guia é um excelente ponto de partida.

As plataformas de lançamento de IDO mais populares

Polkastarter

Polkastarter pode ser considerado o pioneiro no campo da plataforma de lançamento porque está entre as primeiras plataformas lá fora. Também é atualmente o maior. Projetos em Polkastarter normalmente recebem dezenas, senão centenas de milhares de seguidores e aumentar sua comunidade exponencialmente.

DuckSTARTER by DuckDAO

DuckSTARTER é a plataforma de lançamento do DuckDAO, e também é aquele que recebe muita atenção dos investidores. Ele inicializou com sucesso muitos projetos e continua a ver grande interesse.

BSC Pad

O BSC Pad é a primeira plataforma de lançamento construída para projetos no Binance Smart Chain. Também é interessante que os usuários recebam alocações garantidas com base no número de tokens BSCPAD que possuem, eliminando o processo de loteria, mas também reduzindo o tamanho da alocação com base nas metas de arrecadação de fundos.

Claro, essas são algumas das plataformas de lançamento mais populares. Abaixo está um infográfico, cortesia de Coin98 Analytics.