Bitcoin ultrapassa US$ 100.000:impacto de Trump e do cenário criptográfico da China

O Bitcoin, a criptomoeda mais reconhecida do mundo, ultrapassou a marca de US$ 100.000 pela primeira vez, aproveitando uma onda de otimismo ligada à eleição de Donald Trump como presidente dos EUA. A criptomoeda atingiu um pico de US$ 103.800 em 5 de dezembro, impulsionada pela promessa de Trump de tornar os EUA a “capital criptográfica do planeta” e sua nomeação de Paul Atkins, um firme defensor da criptomoeda, para presidir a Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

O anúncio eletrizou a comunidade criptográfica, sinalizando uma potencial revisão nas abordagens regulatórias.



Por que isso importa

• Este marco sem precedentes reflete não apenas a natureza volátil do Bitcoin, mas também uma mudança geopolítica e econômica mais ampla.
• Os Estados Unidos emergiram como a força dominante em criptomoedas, um título anteriormente detido pela China. A vitória de Trump injectou nova vida no sector, aumentando a confiança dos investidores e preparando o terreno para uma era transformadora nas finanças digitais.
• A ascensão do Bitcoin destaca a crescente aceitação das moedas digitais como uma classe de ativos legítima e o papel fundamental das políticas dos EUA na definição das tendências financeiras globais. Com os EUA avançando, o cenário para os ativos digitais deverá mudar drasticamente.

Panorama geral:como a China perdeu o controle para os EUA

A China, que já foi o epicentro da mineração e comércio de Bitcoin, cedeu seu domínio devido a uma série de repressões regulatórias agressivas.

A China dominou inicialmente o cenário do Bitcoin, especialmente na mineração, aproveitando sua eletricidade abundante e de baixo custo e suas capacidades de fabricação.

Em 2017, mais de 70% da capacidade de mineração do Bitcoin estava localizada na China, tornando-o um ator fundamental na governança da rede. No entanto, este domínio durou pouco devido às restrições regulatórias. Em 2017, a China proibiu as ofertas iniciais de moedas (ICOs) e fechou as bolsas locais de criptomoedas.

Em 2021, Pequim proibiu a mineração de Bitcoin e declarou ilegais as transações de criptomoedas, citando preocupações com estabilidade financeira, fraude e consumo de energia.

Essas ações expulsaram mineradores e empresas de criptografia do país, com muitos se mudando para outras nações e regiões amigas da criptografia.



Fatores-chave por trás do declínio da China

• Repressões regulatórias:a proibição de mineração e comércio de criptografia na China em 2021 forçou as empresas a fugir, com muitos mineradores se mudando para os EUA, onde estados como o Texas ofereciam energia barata e políticas favoráveis.
• Controles de capital:os limites estritos do governo chinês às saídas de capital conflitavam com a natureza sem fronteiras das criptomoedas, gerando preocupações sobre a instabilidade financeira.
• Preocupações energéticas:o enorme consumo de energia da mineração de Bitcoin entrou em conflito com as metas climáticas da China, levando o governo a reprimir as operações que utilizam fontes de energia não renováveis.
• Oportunidades perdidas:embora a China tenha se concentrado em sua moeda digital do banco central (CBDC), o yuan digital, suas restrições às criptomoedas privadas sufocaram uma inovação mais ampla.

A vantagem dos EUA

Os EUA capitalizaram a retirada da China, alavancando o seu ambiente regulamentar descentralizado, mercados financeiros robustos e cultura de inovação para atrair talentos e investimentos criptográficos. O lançamento de ETFs Bitcoin à vista em janeiro foi um divisor de águas, atraindo mais de US$ 4 bilhões em investimentos institucionais somente neste ano.

Esses ETFs forneceram uma porta de entrada para investidores tradicionais ganharem exposição ao Bitcoin, aumentando seu valor.

O espírito empreendedor nos EUA também promoveu o desenvolvimento de tecnologias blockchain, plataformas financeiras descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs), consolidando a sua posição como líder global em inovação digital.

Como Trump mudou o jogo

• As promessas de campanha de Trump repercutiram fortemente na indústria criptográfica. Sua postura pró-criptografia incluía planos para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin usando ativos apreendidos pelo governo e para criar um conselho consultivo nacional para criptomoeda. Estas propostas, juntamente com a nomeação de Paul Atkins como presidente da SEC, indicam uma mudança em direção a um quadro regulamentar mais favorável.
• Espera-se que Atkins, ex-comissário da SEC e crítico veemente do excesso de regulamentação, desmantele a abordagem de aplicação pesada de seu antecessor, Gary Gensler. O mandato de Gensler foi marcado por ações judiciais contra empresas de criptografia e alegações de sufocamento da inovação. Sob Atkins, a SEC provavelmente dará prioridade à promoção da inovação, mantendo ao mesmo tempo a proteção dos investidores, alinhando-se com a visão de Trump de tornar os EUA um líder global em ativos digitais.
• A influência de Trump vai além da política. Seu envolvimento com a comunidade criptográfica, incluindo palestras em conferências Bitcoin e lançamento do World Liberty Financial com membros da família, deu confiança à indústria.
• Isso se traduziu em um aumento significativo no preço do Bitcoin. Desde a vitória eleitoral de Trump em 5 de novembro, o preço do Bitcoin subiu aproximadamente 45%, alimentado por uma onda de compras que canalizaram capital para fundos negociados em bolsa (ETFs) apoiados por bitcoin nos EUA.
• O mercado geral de criptomoedas ganhou cerca de US$ 1,3 trilhão em valor desde a vitória de Trump, refletindo o alinhamento de sua plataforma com o setor de criptomoedas. Os ETFs Bitcoin dos EUA atraíram entradas líquidas de aproximadamente US$ 32 bilhões este ano, com mais de US$ 8 bilhões entrando desde que Trump se tornou presidente eleito, de acordo com dados da Bloomberg. Enquanto isso, a CCData informa que os volumes combinados de negociação de ativos digitais e derivativos relacionados em bolsas centralizadas atingiram um recorde de US$ 10 trilhões no mês passado.
• A jornada do Bitcoin da periferia libertária até Wall Street cunhou milionários, estabeleceu uma nova classe de ativos e popularizou as "finanças descentralizadas" durante os voláteis 16 anos desde sua criação.

O que eles estão dizendo

O marco do Bitcoin ultrapassando US$ 100.000 suscitou uma ampla gama de reações de líderes da indústria, especialistas financeiros e analistas de criptografia, refletindo tanto o entusiasmo quanto a cautela que caracterizam o mundo volátil das criptomoedas.

Aqui estão algumas opiniões de especialistas de acordo com um relatório da Reuters:

Shoki Omori, estrategista-chefe do Japão, Mizuho Securities, Tóquio

"Os investidores individuais devem estar entusiasmados em ver o preço do BTC chegar a US$ 100.000 após a notícia de Paul Atkins ser nomeado presidente da SEC... Claro, isso não significa que o BTC irá subir para sempre, pois haverá movimentos para realizar lucros."

Jeff Mei, COO da BTSE, Hong Kong

“O aumento do Bitcoin além da marca de US$ 100.000 não é apenas um marco; representa um momento crucial para a indústria de criptomoedas.

A confiança é estimulada por um ambiente regulatório cada vez mais favorável nos EUA”.

Geoff Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais, Standard Chartered, Londres

"No final das contas, é apenas um número... mas a realidade é que conseguimos chegar a esse nível porque a indústria se institucionalizou especialmente este ano - e isso se deve principalmente aos fluxos de ETF."

Kyle Rodda, analista sênior de mercado financeiro, Capital.com, Melbourne

“É um marco enorme para os verdadeiros crentes e possivelmente uma prova da legitimação do ativo.

. Dado o risco regulatório reduzido e os maiores riscos geopolíticos, existem ventos favoráveis contínuos que podem apoiar a subida dos preços.”

Justin D'Anethan, analista independente de criptografia, Hong Kong

"O Bitcoin ultrapassar US$ 100.000 é mais do que apenas um marco; é uma prova das mudanças nas marés nas finanças, tecnologia e geopolítica. A adoção institucional é evidente, como pode ser visto pelo aumento do volume no CME, ETFs e mercados de derivativos durante o horário dos EUA."

Ray Attrill, Chefe de Pesquisa FX, NAB, Sydney

"É o ativo especulativo definitivo, não é? O teste será se tivermos um grande vômito no sentimento de risco em algum momento e começarmos a ver uma grande correção no mercado de ações."

Richard Teng, CEO, Binance, Dubai

"O Bitcoin atingiu o marco histórico de US$ 100 mil por moeda, colocando o ativo em uma capitalização de mercado total de US$ 2,1 trilhões. Estamos no precipício da verdadeira adoção global dominante."

Um pouco sobre o ciclo do bitcoin e o halving

• O Bitcoin opera em um modelo cíclico que é amplamente influenciado por seus eventos de redução pela metade, que ocorrem aproximadamente a cada quatro anos. O evento mais recente de redução pela metade do Bitcoin ocorreu em 19 de abril de 2024, marcando sua quarta redução pela metade. Historicamente, essas reduções pela metade têm sido momentos cruciais no ciclo de vida do Bitcoin, muitas vezes levando a mudanças significativas na dinâmica do mercado e nos movimentos de preços.
• Na verdade, cada ciclo pode ser dividido em quatro fases principais:redução pela metade, fase de alta, queda do mercado e período de estabilização. O evento de redução pela metade reduz a recompensa do bloco para os mineradores em 50%, diminuindo efetivamente a taxa de entrada em circulação de novos Bitcoins. Esta redução na oferta normalmente leva ao aumento da procura e subsequentes aumentos de preços, iniciando uma fase de alta caracterizada pela especulação e pelo aumento da atividade de compra.
• Historicamente, esta fase viu o preço do Bitcoin atingir novos máximos, à medida que os investidores respondem à percepção de escassez do ativo.
• Após o pico da fase de alta, o Bitcoin frequentemente passa por uma desaceleração significativa do mercado, comumente chamada de crash. Esta quebra pode ser provocada pela realização de lucros entre os investidores, pelas vendas em pânico ou por correções mais amplas do mercado. Após esta recessão, o Bitcoin entra num período de estabilização prolongado, por vezes apelidado de “Inverno Cripto”, onde os preços se estabilizam em níveis mais baixos durante um período prolongado – normalmente durando cerca de dois anos. Durante esta fase, o sentimento do mercado tende a ser pessimista, mas também oferece oportunidades de acumulação, uma vez que os preços são relativamente baixos em comparação com máximos anteriores. Este ciclo continua à medida que aumenta a expectativa para o próximo evento de redução pela metade, que reacende o interesse e o investimento no Bitcoin.

Entre as linhas

As políticas pró-criptomoedas de Trump não só reforçaram o mercado dos EUA, mas também destacaram as limitações da abordagem da China. Embora o yuan digital da China pretenda desafiar o domínio económico dos EUA, a sua hostilidade em relação às criptomoedas privadas criou um vácuo que os EUA têm sido rápidos a preencher.

Geopoliticamente, a mudança sublinha uma narrativa mais ampla:os países que abraçam a inovação e a flexibilidade regulamentar estão melhor posicionados para liderar em setores emergentes como a blockchain e a criptomoeda.

À medida que os EUA fortalecem a sua posição, permanece a questão de saber se a China adotará uma postura mais favorável às criptomoedas ou duplicará as suas políticas restritivas.

Preocupações ambientais e sociais

A ascensão do Bitcoin reacendeu os debates sobre o seu impacto ambiental. O processo de mineração de Bitcoin com uso intensivo de energia atraiu críticas, especialmente em países que dependem de combustíveis fósseis. Uma pesquisa recente destaca que a pegada de carbono do Bitcoin em 2021 foi equivalente à queima de 84 bilhões de libras de carvão.

No entanto, os líderes da indústria argumentam que o aumento da utilização de energias renováveis nas operações mineiras está a mitigar estas preocupações.

Os críticos também apontam a associação do Bitcoin com atividades ilícitas, como lavagem de dinheiro e ataques de ransomware, como desafios que devem ser enfrentados para uma adoção mais ampla.

O que vem a seguir

• Reserva estratégica de Bitcoin:a proposta de Trump de estabelecer uma reserva nacional de Bitcoin usando ativos apreendidos poderia legitimar ainda mais a criptomoeda, potencialmente encorajando outras nações a seguirem o exemplo.
• Resposta da China:Embora os especialistas duvidem que Pequim reverta a sua proibição de criptomoedas privadas, Hong Kong pode servir como uma área restrita para atividades criptográficas, proporcionando um caminho limitado para a China reentrar no mercado.
• Trajetória do mercado:Os analistas estão otimistas quanto ao futuro do Bitcoin, com alguns prevendo um aumento para US$ 120.000 até 2025, à medida que a redução dos riscos regulatórios e a instabilidade geopolítica aumentam seu apelo como proteção contra moedas tradicionais.
• Resumindo:o aumento histórico do Bitcoin para US$ 100.000 marca um ponto de viragem no cenário global das criptomoedas. Os EUA, sob a liderança de Trump, aproveitaram a oportunidade para se tornarem o epicentro da inovação em ativos digitais, deixando a China no seu rastro.
• “Os investidores devem lembrar que um ativo não sobe em linha reta para sempre”, disse Josh Gilbert, analista de mercado da eToro, à Bloomberg. “Os rebaixamentos do Bitcoin são normais, mas parece que será necessário algo grande para desacelerar o Bitcoin agora.”

(Com contribuições de agências)