Como o mundo ficou sem semicondutores

p Há uma escassez global de semicondutores, e está se tornando cada vez mais sério. Os EUA estão atualmente revisando seu fornecimento de tecnologia, seguindo uma ordem executiva histórica do presidente Joe Biden.

p O presidente também prometeu US $ 37 bilhões (£ 26 bilhões) para cobrir os custos de curto prazo de reconstruir e garantir o fornecimento de semicondutores da América, que são uma parte fundamental dos microchips e, portanto, integrantes de tudo, desde computadores a smartphones até energia renovável e hardware militar.

p O setor automotivo foi o mais afetado pela seca, em uma era em que os microchips agora formam a espinha dorsal da maioria dos carros. A Ford está prevendo uma queda de 20% na produção e a Tesla encerrou sua linha de montagem do modelo 3 por duas semanas. No Reino Unido, A Honda também foi forçada a fechar temporariamente sua fábrica.

p Mesmo empresas de tecnologia altamente experientes como Nvidia e Microsoft estão lutando para fornecer um estoque estável de placas de vídeo e Xboxes, respectivamente. Parece que nenhuma empresa, grande ou pequeno, tecnológico ou não tecnológico, está a salvo do amplo impacto da grande fome de semicondutores de 2021.

O problema de concentração

p Embora seja fácil culpar a pandemia COVID-19 por esta situação, a verdade é que a cadeia global de suprimentos de semicondutores já vinha por aí há algum tempo. Até 70% dos semicondutores do mundo são fabricados por apenas duas empresas, Taiwan Semiconductor (TSMC) e Samsung.

p As barreiras de entrada na fabricação de semicondutores são astronomicamente altas. Há uma curva de aprendizado acentuada necessária para configurar uma fundição de semicondutores, envolvendo um investimento inicial de US $ 10- $ 12 bilhões e, no mínimo, três anos para ficar pronto para a produção.

p Mesmo assim, não há garantias de que os rendimentos de cavacos de uma nova fundição serão iguais aos das empresas estabelecidas. Os chips tornam-se rapidamente obsoletos e as pressões de preços são um grande problema no setor de tecnologia, portanto, há muitos riscos para a lucratividade.

p Devido a essa economia difícil, só fez sentido para um punhado de grandes participantes investir em recursos de manufatura e, em seguida, distribuir esses custos e riscos por centenas de milhares de clientes. A tecnologia global tem ficado historicamente muito feliz em entregar as rédeas de fabricação à TSMC e Samsung. E, por sua vez, isso criou o equivalente na cadeia de suprimentos de um castelo de cartas.

Alta demanda

p A pandemia gerou uma demanda inesperadamente alta por eletrônicos domésticos, como laptops e consoles de jogos, já que muitas pessoas começaram a trabalhar em casa e buscar mais fontes de entretenimento interno.

p As empresas automotivas esperavam uma demanda menor, dado que as vendas de carros tendem a cair em uma desaceleração econômica. Esse, Contudo, provou ser uma suposição errada, já que as vendas de carros novos começaram a se recuperar rapidamente no final de 2020. As empresas automotivas tentaram remarcar os pedidos de semicondutores cancelados anteriormente apenas para descobrir que os fabricantes de eletrônicos domésticos haviam tomado seu lugar.

p Ao mesmo tempo, A guerra comercial do presidente Trump com a China levou a novas regras que tornaram mais difícil para as empresas chinesas adquirirem semicondutores da TSMC e da Samsung. Com a tecnologia de semicondutores da própria China inferior aos líderes da indústria, Gigantes da tecnologia chinesa, como a Huawei, armazenaram chips semicondutores antes das novas restrições em 2020, absorvendo qualquer capacidade sobressalente com grandes pedidos.

p Mas a gota d'água que finalmente quebrou as costas do camelo proverbial foi o forte aumento nos preços do bitcoin no início de 2021. Isso aumentou a demanda por unidades de processamento gráfico que são tradicionalmente usadas na mineração da moeda digital, agravando ainda mais os problemas de fornecimento de semicondutores.

p Tudo isso tem sido suficiente para fazer com que a TSMC e a Samsung fiquem sem capacidade e aumentar significativamente os prazos de entrega para atender aos pedidos, levando à seca que vemos hoje.

Quem perde

p Os preços das ações da TSMC e Samsung aumentaram 190% e 61%, respectivamente, nos últimos 12 meses, graças ao déficit de oferta. Apesar dos melhores esforços do presidente Biden, é improvável que a situação melhore nos próximos três anos devido a todas as barreiras à entrada neste setor.

p Os preços dos eletrônicos de consumo dispararam, graças aos cambistas que rotineiramente compram placas gráficas e consoles a preços de varejo recomendados e os vendem por preços mais altos em sites como o eBay.

p É apenas uma questão de tempo antes que os fabricantes e varejistas de tecnologia decidam aumentar os preços para atender à alta demanda e ao baixo fornecimento dos componentes. Espere ver lançamentos de variantes mais caras de produtos eletrônicos existentes chegando ao mercado em breve.

p Assim como em uma fome real, os consumidores finais desses bens ficarão significativamente em pior situação, com pouco ou nenhum descanso vindo em sua direção.