Os perigos do financiamento fora do balanço patrimonial

Financiamento fora do balanço é um procedimento que muitas empresas usam de vez em quando. Esse é basicamente um procedimento contábil que pode ser feito por vários motivos. Embora originalmente tenha começado como uma prática comercial legítima, sofreu muito calor negativo nos últimos anos. Aqui estão os fundamentos do financiamento fora do balanço e como isso pode prejudicar uma empresa.

Financiamento fora do balanço patrimonial

Este é um método utilizado pelas empresas para manter as grandes despesas fora do balanço da empresa. Isso é feito através da criação de uma entidade legal separada como uma cisão da empresa existente ou uma parceria. A empresa constituirá a pessoa jurídica e, em seguida, transferirá ativos ou dívidas para ela. Isso é feito para que não afete a empresa-mãe financeiramente.

Por que as empresas usam isso

Existem vários motivos pelos quais uma empresa pode recorrer ao financiamento fora do balanço. Originalmente, muitas empresas usaram esse método para buscar novas oportunidades de negócios sem interromper seus negócios atuais. Usando essa estratégia, eles poderiam evitar alterar os preços de suas ações e confundir os investidores existentes. Por exemplo, digamos que uma empresa deseja ramificar-se em outra área além da que seu negócio atual já cobre. Em vez de apenas fazer um grande investimento em nome da empresa existente, eles poderiam abrir uma entidade legal separada e atrair investidores privados para essa entidade. Esses investidores podem estar interessados ​​em investir apenas no projeto separado, e não na própria empresa-mãe. Fazendo isso, a controladora ainda será responsável pelas operações da pessoa jurídica separada, mas nenhuma das transações financeiras aparecerá no balanço da empresa-mãe.

Contornando os Convênios

Embora essa estratégia tenha algum mérito em certos casos, definitivamente pode ser usado da maneira errada. Por exemplo, algumas empresas utilizarão a estratégia para contornar os convênios que foram criados para ajudar a evitar que a empresa tenha muitas dívidas. Se uma empresa deseja fazer uma grande compra, mas está impedida de fazê-lo pelo estatuto da empresa, eles podem simplesmente criar outra entidade legal para fazer isso por eles. Isso lhes permite contornar as regras e assumir dívidas extras.

Encobrir erros

Algumas empresas também usaram esse método para encobrir erros que cometeram no curso dos negócios. O exemplo mais popular desse acontecimento foi com o escândalo da Enron. Uma empresa pode usar financiamento fora do balanço patrimonial para ocultar decisões de investimento ruins, transferindo-as para uma entidade legal separada. As empresas podem usar esse método para aumentar seus ganhos financeiros e números de lucro para o bem dos investidores.

Má Percepção

Desde a Enron, os investidores têm uma percepção ruim sobre o financiamento fora do balanço. Se uma empresa optar por usar este método, mesmo por razões honestas, pode afetar negativamente o preço das ações no mercado. Isso desencorajou muitas empresas a usar esses métodos desde então.