Como negociar opções:fazendo suas primeiras negociações com opções

Então você possui um monte de ações em seu portfólio. Alguns tiveram um lucro decente. Você ouviu que pode potencialmente gerar receita com ações que possui por meio de opções de negociação. Isso parece como uma boa ideia, mas a negociação de opções parece complexa, misterioso, e talvez até um pouco intimidante. Qual é a melhor maneira de começar a aprender como negociar opções?

Primeiramente, é melhor entender quais opções realmente são. As opções foram projetadas para transferir o risco de um trader para outro. Existem basicamente três razões para negociar opções:como uma ferramenta especulativa, como uma cerca viva, e para gerar renda.

Ao negociar opções, uma coisa que você aprenderá rapidamente é que existem muitas opções e estratégias. Não existe uma maneira certa de negociar opções. É realmente sobre seus objetivos e tolerância ao risco.

Configuração do terreno:como negociar opções

Comecemos pelo princípio:você precisará da aprovação das opções. Faça login em sua conta em tdameritrade.com. Na guia Serviços ao cliente, selecione Meu Perfil. Na guia Geral, você verá seu status de aprovação para negociação de opções. Se você precisar solicitar aprovação, selecione o texto vinculado, que o levará ao formulário de inscrição e acordo de opções.

Depois de obter a aprovação, você está pronto para começar sua jornada de negociação de opções. Um bom ponto de partida é entender o que são as opções de compra e de venda.

Uma opção de compra é um contrato que dá ao proprietário o direito de comprar 100 ações do título subjacente ao preço de exercício, a qualquer momento antes da data de expiração da opção. O vendedor da opção tem a obrigação de vender as ações se o titular “exercer” seu direito de compra.

Uma opção de venda é um contrato que dá ao proprietário o direito de vender 100 ações do título subjacente ao preço de exercício, a qualquer momento antes da data de expiração da opção. O vendedor da opção tem a obrigação de comprar as ações se o titular “exercer” seu direito de venda.

Opções de Venda

• Venda de opções de compra. O vendedor de uma opção de compra assume a obrigação de fornecer o ativo-objeto ao preço de exercício se e quando o contrato de compra for “exercido” pelo comprador. Quando isso acontece, o vendedor da opção é considerado "atribuído".
• Venda de opções de venda. O vendedor assume a obrigação de comprar um ativo subjacente se e quando o contrato de venda for “exercido” pelo comprador.

Opções de Compra

• Comprando opções de chamada. O comprador de uma opção de compra tem o direito (mas não a obrigação) de comprar a ação ou índice subjacente a um preço específico (o preço de exercício).
• Compra de opções de venda. O comprador tem o direito (mas não a obrigação) de vender o ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício da opção).

Não se preocupe se as palavras forem atribuídas, exercido, obrigação, e assim por diante parecem confusos. Eles começarão a fazer mais sentido à medida que você ganha experiência e se torna mais informado sobre a negociação de opções.

Mergulhando um dedo do pé na água:como vender chamadas cobertas

Se seu objetivo é ganhar alguma receita com suas posições de ações, você pode considerar vender ou “escrever” uma chamada coberta.

Quando você vende uma opção de compra, você recebe um prêmio, qual é o preço da opção. Esse prêmio é a receita que você recebe. Mas isso não significa que você deve sempre ir atrás das opções com os prêmios mais altos. É melhor entender as vantagens e desvantagens de risco / recompensa observando quanto você estaria arriscando versus quanto provavelmente ganharia. Por exemplo, o perfil de risco de uma chamada coberta na figura 1 mostra que o lucro é limitado e o risco é quase ilimitado.

FIGURA 1:PERFIL DE RISCO DA CHAMADA COBERTA. Observe que o potencial de crescimento é limitado e o risco de queda é essencialmente ilimitado - pelo menos, até que o estoque desça a zero. Apenas para fins ilustrativos.

Também, lembre-se de que cada contrato de opções tem uma data de vencimento. Isso significa que você não pode ficar sentado em uma opção indefinidamente apenas esperando que o preço alcance o nível desejado.

OK. Vamos começar com um exemplo de sua primeira negociação de opções. Um contrato de opções padrão representa 100 ações, então escolha uma ação de seu portfólio paperMoney® que:

• Você possui pelo menos 100 ações de
• Está negociando a um preço mais alto do que aquele em que você comprou, então, se a opção for atribuída, você poderá vender as ações a um preço com o qual se sinta confortável
• Você acha que vai subir um pouco - ou nem subir - no curto prazo

Etapa 1. Analise as opções.

Abra sua conta paperMoney na plataforma thinkorswim® da TD Ameritrade (veja a figura 2).

FIGURA 2:MUITAS ESCOLHAS. De Troca ou Analisar aba, você pode ver todas as diferentes datas de vencimento de opções e os preços de exercício em cada uma dessas datas de vencimento. Fonte do gráfico:a plataforma thinkorswim da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Selecione os Troca aba, e insira o símbolo da ação que você selecionou. Você verá os detalhes usuais do estoque subjacente no topo da página. Abaixo disso (se o ativo subjacente for opcional), é a cadeia de opções, que lista todas as datas de vencimento. Cada data tem vários preços de exercício, que você pode ver ao selecionar a seta para baixo à esquerda da data. Os preços das opções de compra e venda para a data de vencimento que você escolher são exibidos na cadeia de opções. As chamadas são exibidas no lado esquerdo e colocadas no lado direito. Todos os dados que você vê são organizados por preço de exercício. Observe que você pode alterar o layout para exibir as variáveis ​​que deseja ver (mas personalizar seu layout é algo que você fará à medida que seu nível de habilidade avança).

Etapa 2. Escolha a data de vencimento e ataque.

Ao começar, considere a escolha de um vencimento que seja de três semanas a dois meses (o número de dias para o vencimento está entre parênteses próximo à data de vencimento), embora não existam regras rígidas e rápidas. O vencimento que você escolher deve dar a você um prêmio que vale o risco que você está correndo. O strike que você vende em relação ao preço atual da ação subjacente pode fazer uma grande diferença no perfil de risco / recompensa da negociação.

Isso traz outra decisão importante. Você vende uma opção de compra com um preço de exercício igual (ou próximo de), mais alto que, ou inferior ao preço atual das ações?

• Quando o preço de exercício é menor do que o preço da ação atual, a opção de compra está no dinheiro (ITM).
• Quando o preço de exercício é igual ao preço da ação, a opção de compra está no dinheiro (ATM).
• Quando o preço de exercício é superior ao preço das ações, a opção de compra está fora do dinheiro (OTM).

Se você está otimista com as ações, você pode considerar a venda de uma chamada OTM. O prêmio provavelmente será menor do que uma chamada de ATM ou ITM, mas se o preço das ações se valorizar, você pode ter mais lucro. Se sua perspectiva for neutra, então você pode querer escrever uma chamada ATM ou ITM. Você pode cobrar mais prêmio do que a chamada OTM, mas com menor potencial de lucro para o estoque e maior probabilidade de atribuição.

Suponha que você decida ir com as opções de novembro que têm 24 dias até o vencimento. O estoque está sendo negociado a cerca de US $ 52, e você quer um golpe que seja ligeiramente OTM. Então você vai com a chamada de greve de 53 de novembro em $ 1,04. Isso significa que você coleta $ 104 em prêmio. Se você se sente confortável com a relação risco / recompensa - e se não está, existem muitas outras opções - você está pronto para fazer a troca.

Lembre-se do Multiplicador!

Para todos esses exemplos, lembre-se de multiplicar o prêmio das opções por 100, o multiplicador para contratos de opções de ações padrão dos EUA. Portanto, um prêmio de opções de $ 1 é realmente $ 100 por contrato. Etapa 3. Faça a negociação. FIGURA 3:COLOCAÇÃO DO COMÉRCIO. De Troca aba, selecione o preço de exercício, então Vender , então Solteiro . Fonte do gráfico:a plataforma thinkorswim da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

De Troca guia (ver figura 3):

1. Clique no preço do lance para criar o pedido
2. Selecione Vender
3. Selecione Solteiro

Etapa 4:Envie o pedido.

O pedido será exibido na seção Entrada de Pedidos abaixo da Cadeia de Opções (veja a figura 4). Observe que o preço pode mudar no momento em que você fizer o pedido.

FIGURA 4:ENTRADA DO PEDIDO. Antes de colocar a negociação, você tem a chance de revisar o pedido no Entrada de pedido seção. É uma boa ideia verificar novamente todos os parâmetros de negociação. Certifique-se de alterar o número de contratos para um. Se tudo parecer bem, selecionar Confirmar e enviar . Fonte do gráfico:a plataforma thinkorswim da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.

Quando você seleciona confirme e Mandar , você verá uma caixa de diálogo de confirmação do pedido com detalhes como preço de equilíbrio, lucro máximo, perda máxima, e o custo da negociação (ou quanto crédito você receberá após quaisquer custos de transação, como comissões, taxas de contrato, etc.). Se você gosta do que vê, então selecione o Mandar botão e a negociação está ativada. Quando estiver cheio, dar um tapinha nas costas - você fez sua primeira negociação de opções.

Mas espere, Tem mais

Mesmo que você tenha colocado suas opções de negociação em uma conta simulada, não se esqueça disso. Aproveite a oportunidade para observar como funciona o comércio. Existem três cenários possíveis:

• O preço das ações cai. Sua opção expira sem valor, e você consegue manter o prêmio, mas o valor de suas ações diminui.
• O preço das ações não se move muito e fica abaixo do preço de exercício. Sua opção de compra expira sem valor, e você mantém o prêmio.
• O preço das ações está acima do preço de exercício. O comprador da opção (que comprou a opção de compra de você) pode exercer a opção de compra, o que significa que você terá que vender 100 ações ao preço de exercício. Você ainda teve lucro (prêmio mais a diferença entre o preço de exercício da opção e o preço pago pela ação, menos os custos de transação). Lembre-se de que uma opção curta pode ser atribuída a qualquer momento, independentemente do valor do ITM. A atribuição antecipada não pode ocorrer em uma conta paperMoney, mas será atribuída no vencimento se o estoque fechar 0,01 ITM. Em uma conta de dinheiro real, a atribuição é possível a qualquer momento até a expiração.

Lembrar, há todo um universo de escolhas e estratégias quando se trata de opções de negociação. As ligações cobertas também podem oferecer outras vantagens além da cobrança de prêmio. Você deu o primeiro passo ao vender uma chamada coberta, mas isso pode abrir muito mais portas. Com prática, você entenderá melhor como gerenciar riscos, aprender a modificar estratégias, obter uma melhor compreensão da probabilidade, e assim por diante. Então vá em frente, explore suas opções!

Sua Primeira Negociação

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