Sr. Cobre

Quem é o Sr. Cobre?

O Sr. Cobre era um apelido popular para Yasuo Hamanaka quando ele usava sua posição como chefe da divisão de comércio de metais da empresa de comércio japonesa, Sumitomo, para dominar o mercado mundial de cobre.

Principais vantagens

• Sr. Cobre, ou Yasuo Hamanaka, ganhou proeminência em meados da década de 1980 ao fazer estratégias de investimento agressivas e ilegais em futuros e opções de cobre.
• A certa altura, Hamanaka controlava 5% do suprimento mundial de cobre, que lhe deu outro apelido:Sr. Cinco por cento.
• No rescaldo, os regulamentos estabelecidos pela London Metal Exchange eliminaram a possibilidade de uma repetição desse tipo de curva no mercado de commodities.

Compreendendo o Sr. Cobre

Sr. Cobre, ou Yasuo Hamanaka, ganhou destaque em meados da década de 1980, tornando a Sumitomo a maior negociante de cobre do mundo, graças a estratégias agressivas e ilegais de investimento em futuros e opções de cobre. A certa altura, Hamanaka controlava 5% do suprimento mundial de cobre, que lhe deu outro apelido:Sr. Cinco por cento. Hamanaka estava supostamente especialmente orgulhoso deste último apelido, pois era um nome também associado ao afamado comerciante de petróleo Calouste Gulbenkian.

Antes de ser revelado como o comerciante desonesto que foi responsável por US $ 2,6 bilhões em perdas para a Sumitomo, Hamanaka era amplamente admirado por suas estratégias de investimento no mercado de cobre, o que tornou a Sumitomo uma líder mundial em cobre, apesar do fato de que a empresa não tinha minas de cobre próprias.

Em última análise, Hamanaka foi condenado por fraude e falsificação e preso por sete anos, e embora a Sumitomo negasse conhecimento da atividade de comércio ilegal de Hamanaka, a empresa acabou pagando US $ 150 milhões para resolver reivindicações com os reguladores.

Como o Sr. Cobre encurralou o mercado de commodities

Hamanaka foi capaz de manipular facilmente o mercado de cobre porque havia adquirido vários contratos futuros para a Sumitomo, além de suas participações significativas de cobre físico. Porque o cobre é uma mercadoria ilíquida, os 5% de cobre da Sumitomo os colocam em uma posição dominante mundial, essencialmente dando-lhes a capacidade de controlar o preço mundial do cobre por meio da London Metal Exchange. Hamanaka usou seu poder a seu favor, contando com caixa e manutenção de posições compradas em cobre para forçar a saída de investidores que tentassem vender a commodity. Embora as manipulações de mercado de Hamanaka fossem de conhecimento comum entre os comerciantes, a London Metal Exchange não foi obrigada a relatar as posições, e, portanto, dados revelando o grau real de controle de Hamanaka não estavam disponíveis para provar suas atividades.

Adicionalmente, A Sumitomo foi capaz de aumentar seus lucros gerais por meio de comissões nas transações. O aumento significativo é devido ao preço do cobre estar artificialmente alto por um longo período de tempo.

Tudo isso começou a ser revelado depois que as condições de mercado mudaram em 1995, e um aumento na oferta de cobre preparou o terreno para uma correção do mercado. As posições longas da Sumitomo em cobre na época representavam um passivo significativo para a empresa, e foi em 1996 que o comércio desonesto de Hamanaka foi revelado.

No rescaldo, os regulamentos estabelecidos pela London Metal Exchange eliminaram a possibilidade de uma repetição desse tipo de curva no mercado de commodities.