Câmara de compensação da contraparte central (CCP)

O que é uma Câmara de Compensação de Contraparte Central (CCP)?

Uma câmara de compensação de contraparte central (CCP) é uma entidade que ajuda a facilitar a negociação em vários derivados europeus e mercados de ações. Normalmente operado pelos principais bancos de cada país, As CCPs se esforçam para introduzir eficiência e estabilidade em vários mercados financeiros. Reduz a contraparte, operacional, povoado, mercado, jurídico, e risco de inadimplência para traders.

Câmara de compensação da contraparte central

Compreendendo uma Câmara de Compensação de Contraparte Central (CCP)

As câmaras de compensação da contraparte central (CCPs) desempenham duas funções principais como intermediárias em uma transação:compensação e liquidação. Como contrapartes dos compradores e vendedores, As CCPs garantem os termos de uma negociação - mesmo se uma das partes não cumprir o acordo. As CCPs arcam com a maior parte do risco de crédito dos compradores e vendedores ao compensar e liquidar transações de mercado.

A CCP coleta dinheiro suficiente de cada comprador e vendedor para cobrir perdas potenciais incorridas pelo não cumprimento de um acordo. Em tais casos, a CCP substitui a negociação ao preço de mercado atual. Os requisitos monetários são baseados na exposição de cada negociante e nas obrigações em aberto.

Principais vantagens

• Uma câmara de compensação de contraparte central (CCP) é uma organização, geralmente operado por um grande banco, que existe em países europeus para ajudar a facilitar a negociação de derivativos e ações.
• As câmaras de compensação da contraparte central (CCPs) desempenham duas funções principais como intermediárias em uma transação:compensação e liquidação.
• A CCP atua como contraparte para vendedores e compradores, recolhendo dinheiro de cada um, o que lhe permite garantir os termos de uma troca.

Funções de uma Câmara de Compensação de Contraparte Central (CCP)

Como meio de proteção da privacidade, Os CCPs protegem as identidades dos comerciantes associados umas das outras. As CCPs também protegem as firmas de negociação contra inadimplência de compradores e vendedores que são correspondidos por uma carteira de pedidos eletrônicos e cuja qualidade de crédito é desconhecida. Além disso, As CCPs reduzem o número de transações que estão sendo liquidadas. Isso ajuda a suavizar as operações enquanto reduz o valor das obrigações, o que ajuda o dinheiro a se movimentar com mais eficiência entre os comerciantes.

Nos E.U.A., o equivalente a uma CCP é conhecido como uma organização de compensação de derivativos (DCO) ou uma câmara de compensação de derivativos e é regulamentado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Métodos de classificação da Moody's para câmaras de compensação de contraparte central

Em janeiro de 2016, O Serviço de Investidores da Moody's foi manchete ao revelar sua nova metodologia para classificar CCPs em todo o mundo. Em seu Classificação da contraparte de compensação (CCR) relatório, A Moody's avalia como uma CCP pode cumprir suas obrigações de compensação e liquidação de maneira eficiente, e quanto dinheiro provavelmente será perdido se um trader deixar de cumprir uma obrigação. O relatório CCR leva em consideração as seguintes considerações:

• As capacidades de gestão de um CCP para padrões de obrigações e proteções relacionadas
• Os fundamentos financeiros e de negócios de um CCP
• O ambiente operacional de um CCP
• Medidas quantitativas e questões qualitativas do CCP, que a Moody's usa ao determinar a qualidade de crédito de uma determinada CCP

Tecnologia Blockchain e CCPs

Tecnologia Blockchain, que é descrito como um livro-razão digital incorruptível de transações econômicas que pode ser programado para registrar transações financeiras, indiscutivelmente representa uma nova fronteira para os CCPs. Em novembro de 2015, câmaras de compensação de várias nações uniram forças para criar um think tank conhecido como Post Trade Distributed Ledger Group, que estuda como a tecnologia de blockchain pode afetar a forma como as negociações de segurança são liberadas, assentou, e gravado. O grupo, que em 2018 começou a colaborar com o Global Blockchain Business Council, agora inclui cerca de 40 instituições financeiras em todo o mundo.

O Grupo PTDL acredita que a nova tecnologia pode reduzir os requisitos de risco e margem, economizar em custos operacionais, aumentar a eficiência do ciclo de liquidação, e facilitar uma maior supervisão regulatória - antes e depois da negociação. E porque os membros deste grupo representam várias partes do processo de liquidação de títulos, eles entendem de forma abrangente como a tecnologia blockchain pode ajudar no assentamento, clareira, e processos de relatórios.