Explicação de uma opção de câmbio
UMA opção de câmbio estrangeiro é um contrato que fornece ao comprador o direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender uma determinada quantia de uma moeda estrangeira a um preço definido em uma data definida no futuro. As opções de câmbio podem ser usadas para gerar lucro para investidores privados, mas são usados com mais frequência por importadores que procuram garantir que o preço de seus produtos não suba acentuadamente devido a uma taxa de câmbio desfavorável.
Exemplo
Por exemplo, imagine que um importador de azeitonas tenha um pedido de 1, 000 oliveiras que custarão $ 1, 500USD para importar da Europa. A taxa de câmbio atual é 1:1, e o importador cobra o pagamento do vendedor em conformidade. Contudo, uma semana a partir de hoje, as dicas de taxa de câmbio, e $ 1USD é igual a apenas 0,98 euros. Como resultado, o importador perderá lucro. Agradecidamente, o importador comprou uma opção de compra 1, 000 euros por $ 1, 000USD que vence no momento em que a negociação ocorrerá. O importador exerce a opção e garante o 1, 000 euros por um preço de $ 1, 000USD, e seu lucro permanece o mesmo. Os especuladores usam essencialmente o mesmo modelo para tentar obter lucro com o investimento em moeda estrangeira.
Hedge Cambial
O exemplo acima é tecnicamente chamado de hedge. Descreve o processo pelo qual uma empresa usará uma opção de câmbio para proteger sua posição em uma operação não relacionada ao mercado de ações. Isso é particularmente importante para empresas que lidam com moedas estrangeiras mais voláteis, onde a classificação de crédito ou a moeda do país podem mudar drasticamente em poucos dias. Por exemplo, as empresas que importam bens de um país da América do Sul ficarão particularmente preocupadas com a possibilidade de perder uma quantidade substancial de lucro se o país receber um rebaixamento de crédito, reduzindo a confiança no investimento estrangeiro e diminuindo rapidamente a taxa de câmbio da moeda.
Termos chave
Embora uma opção de câmbio pareça simples, há uma série de termos complicados usados na análise desses contratos. O termo "nocional" em um contrato é usado simplesmente para descrever o preço atual do título no contrato. Também pode ser usado para descrever o preço de exercício. Em um contrato de opções, existem dois nocionais, um representando o preço em cada moeda. A "proporção de nocionais" é um termo sofisticado usado para descrever a relação entre esses dois preços. Por exemplo, em nosso exemplo acima, a proporção de nocionais era de 1:1.
A recompensa para a maioria dos contratos de opções, comumente chamadas de opções de baunilha, é linear. Pode ser expresso por meio de uma expressão algébrica simples em que a mudança de um para a variável subjacente resultará na mudança de um para o eventual pagamento ou perda. As opções de câmbio geralmente não são lineares. Isso significa que a mudança de um para uma variável pode resultar em uma mudança muito diferente no potencial de pagamento ou perda.
Opção
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