Pagamentos de fundos pesados ​​geram grande impacto fiscal

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Esta pode ser uma época difícil do ano para os investidores de fundos mútuos. Perto do final de cada ano, fundos mútuos geralmente distribuem aos acionistas seus ganhos de capital líquidos, ou lucros na venda de participações de fundos. Se você mantém fundos em uma conta tributável, você deverá pagar impostos sobre essas distribuições - mesmo se reinvesti-los de volta no fundo. E se você comprar um fundo antes de uma distribuição, você deverá pagar impostos sobre os ganhos que nem mesmo recebeu.

Muitos fundos têm atraído investidores com distribuições tributáveis ​​consideráveis ​​nos últimos anos - e este ano provavelmente trará mais do mesmo, analistas de fundos dizem. Dois fatores estão superdimensionando os pagamentos. Graças a anos de forte desempenho no mercado de ações, muitas carteiras de fundos estão repletas de participações apreciadas. O que mais, com o aumento da popularidade dos fundos de rastreamento de índices, os investidores têm tirado dinheiro de fundos administrados ativamente. Isso pode forçar os gestores de fundos a vender participações para levantar dinheiro para atender aos resgates dos investidores, percebendo os ganhos que devem distribuir aos acionistas. Pior ainda, esses ganhos são distribuídos por um número menor de acionistas, aumentando a dor tributária para cada investidor remanescente no fundo.

Os pagamentos dos fundos dispararam nos últimos anos, à medida que as ações subiram. Os fundos mútuos distribuíram $ 370 bilhões em ganhos de capital aos acionistas em 2017, subiu de US $ 220 bilhões em 2016 e apenas US $ 15 bilhões em 2009 - o ano em que as ações atingiram seu nadir de crise financeira. Quase metade das distribuições de 2017 foram pagas a contas familiares tributáveis, de acordo com o Investment Company Institute, um grupo comercial da indústria de fundos. (Se você tiver fundos em um IRA ou outra conta com vantagens fiscais, as distribuições não afetam você.)

A gravidade de uma grande distribuição de ganhos de capital depende em parte de sua faixa de impostos. Em 2018, solteiros com renda de até $ 38, 600 e casais entrando com ações conjuntas com renda de até US $ 77, 200 não precisa se preocupar:sua taxa de imposto sobre ganhos de capital é 0%. Os contribuintes com maior renda, Contudo, pague 15% ou 20%.

Verifique agora os sites das empresas de fundos para encontrar a data e a quantidade estimada de distribuições no final do ano. As estimativas costumam ser listadas como uma porcentagem do preço atual das ações do fundo. Uma distribuição no valor de 2% ou 3% do preço da cota do fundo pode não valer a pena se entusiasmar. Uma distribuição de 20% ou 30%, Contudo, é mais doloroso - e pode ser um lembrete para reavaliar os tipos de investimentos que você mantém em contas tributáveis.

Lidando com um pagamento pesado de um fundo

Alguns fundos já anunciaram que grandes distribuições virão no final deste ano. The Harbor International Fund, por exemplo, disse que fará uma distribuição em meados de dezembro de $ 21,50 a $ 23,50 por ação, ou 34% a 37% do preço das ações do fundo no início de outubro. Isso é em parte o resultado de uma recente mudança na gestão do fundo:os novos gestores venderam muitas participações a fim de mudar a carteira para os investimentos desejados, Harbour disse.

Se você tem um fundo que está prestes a fazer um grande pagamento, evite investir dinheiro adicional antes da distribuição. Você estaria sofrendo um prejuízo fiscal por ganhos ocorridos antes de seu investimento, disse Jeff Tjornehoj, diretor de insights de fundos da empresa de tecnologia financeira Broadridge.

Procure colher perdas em outro lugar em seu portfólio para compensar o ganho. “Procuramos ativamente nos últimos dois a três meses do ano para assumir as perdas sempre que possível, ”Diz Lou Stanasolovich, CEO da Legend Financial Advisors, em Pittsburgh. "Mas não há muitos deles hoje em dia."

Não se apresse em despejar um fundo apenas para evitar a distribuição. Se você é um acionista de longa data, sua base de custo no fundo pode estar bem abaixo de seu preço de venda - e a conta de impostos sobre esse ganho pode ser muito maior do que a conta de imposto de distribuição que você evitou. Mas se você estava planejando vender o fundo de qualquer maneira - ou cortar sua alocação porque você está reequilibrando seu portfólio - pode fazer sentido puxar o gatilho antes do pagamento.

Longo prazo, investidores sensíveis a impostos devem considerar manter fundos de ações ativamente administrados em contas com impostos diferidos, Tjornehoj diz. Reserve contas tributáveis ​​para fundos de índice, fundos negociados em bolsa e outros veículos mais eficientes em termos fiscais.