Classificações de fundos mútuos da Kiplinger

Quem está reclamando dos resultados do mercado de ações em 2019? Nós não. Os investidores em ações dos EUA facilmente ignoraram as ameaças de um urso crescente no final de 2018 e empurraram o mercado para níveis recordes ao longo de 2019. E a maioria dos mercados estrangeiros deslumbrou. Embora não acompanhassem as ações dos EUA, eles registraram ganhos de dois dígitos - uma reviravolta refrescante em relação aos anos anteriores. Em tudo, foi um ano de vitórias para as ações (os títulos tiveram um bom desempenho, também). As devoluções aqui e nas tabelas abaixo vão até 31 de dezembro.

Embora todos os principais grupos de ações dos EUA tenham se saído bem em 2019, ações de grandes empresas abriram o caminho, como fizeram na maior parte da última década. O índice de 500 ações da grande empresa Standard &Poor’s obteve um retorno de 31,5%. Ações em pequenas e médias empresas não decepcionaram, embora tenham ficado para trás do S&P 500. O benchmark S&P MidCap 400 de empresas de médio porte ganhou 26,2%, e o índice de ações de pequenas empresas Russell 2000 subiu 25,5%. As ações de tecnologia eram imparáveis. A tecnologia da informação foi o setor de melhor desempenho no S&P 500 do ano passado, com um ganho de 50,3%.

Em outro continente, taxas de juros negativas na Dinamarca, Alemanha, Suíça, A Suécia e o Japão dominaram as manchetes e impulsionaram as ações estrangeiras. O índice MSCI EAFE, que rastreia ações estrangeiras em países desenvolvidos, subiram 22,0% em 2019. Até as ações de países emergentes tiveram um bom desempenho. O índice MSCI Emerging Markets ganhou 18,4%, graças principalmente aos ganhos substanciais na China, que agora representa cerca de um terço do benchmark EM. As ações tiveram um bom desempenho na Rússia, Grécia e Egito, também.

Mostramos os fundos mútuos de ações com melhor desempenho em 11 categorias. A lista inclui apenas fundos com requisitos de investimento mínimo de $ 10, 000 ou menos, e exclui fundos de índice alavancado e inverso.

Fundos de ações de grandes empresas

A tecnologia gerou retornos extraordinários.

Os fundos de grandes empresas estão com o vento nas costas, e eles usaram estacas descomunais em tecnologia como velas. Carteiras concentradas, com relativamente poucos estoques, tem feito bem. Ken Stuzin, gerente de ações de crescimento da Brown Advisory, no comando há quase 21 anos, mantém a contagem em 30 a 35 estoques de alta qualidade. Os gerentes do fundo de Crescimento Sustentável concentrado da mesma forma da empresa buscam empresas com uma vantagem competitiva devido a fatores verdes, como design ou manufatura com uso eficiente de recursos. Tecnologia e saúde são as maiores apostas do setor em ambos os fundos, que requerem apenas US $ 100 para investir. DF Dent Premier Growth administra uma carteira de 37 ações; Visa e a seguradora Markel são as principais participações. Akre Focus, um sólido, Vencedor de 10 anos com apenas 19 ações, tem uma grande quantidade (17%) de dinheiro. O índice USAA Nasdaq-100 é uma boa escolha, oferecendo uma abordagem mais ampla.

TABELA:Ver fundos de ações de grandes empresas de melhor desempenho

Fundos de ações de empresas de médio porte

Os jogadores do meio tiveram seu mojo de volta.

Ações de capitalização média perderam seu mojo em 2018, mas em 2019, eles estavam quentes. O índice S&P MidCap 400 registrou um ganho de 26,2% em 2019. DF Dent Midcap Growth é membro do Kiplinger 25, nossos fundos sem carga favoritos. Os gestores do fundo favorecem empresas em crescimento que geram dinheiro, dominar sua indústria e ter inteligência, executivos com foco no acionista no topo. O Baron Partners Retail classificou-se bem na última década e no ano passado. Sua proporção de despesas pesadas de 2,0% é um desvio, e você precisa de um estômago de ferro para suportar a viagem. Mas o gerente Ron Baron gerou grandes retornos com investimentos picantes como o Tesla. O gerente da Janus Henderson Contrarian é relativamente novo, mas gostamos do que vimos até agora. As despesas estão abaixo da média 0,74%, também.

TABELA:Ver fundos de ações de empresas de médio porte de melhor desempenho

Fundos de ações de pequenas empresas

O crescimento dominou - novamente.

Ações pequenas tiveram melhor desempenho este ano, mas não foi o suficiente para bater o S&P 500. Os fundos focados no crescimento superaram as ofertas orientadas para o valor pelo terceiro ano consecutivo. Nenhum fundo de pequeno valor entrou nas listas de vencedores. Wasatch Micro Cap, que se concentra em empresas com menos de US $ 1 bilhão em valor de mercado, venceu o índice Russell 2000 em relação ao anterior, três, cinco e 10 anos. Mas sua taxa de despesa anual de 1,65% é cara. A Wasatch Ultra Growth investe em empresas com uma média de cerca de US $ 2,5 bilhões em valor de mercado e tem um recorde de 10 anos ainda melhor. Ações de tecnologia e saúde dominam ambos os fundos da Wasatch. At Needham Small Cap Growth, os recordes de um e cinco anos brilham, mas seu histórico de longo prazo está abaixo da média. Estamos de olho no Davenport Small Cap Focus, que detém apenas 31 ações. O fundo com cinco anos teve um começo fantástico.

TABELA:Ver Fundos de Ações para Pequenas Empresas de Melhor Desempenho

Fundos híbridos

A agressividade valeu a pena.

Os fundos híbridos possuem uma mistura de ações e títulos, e em 2019, valeu a pena inclinar-se para as ações. No final do ano, oito dos dez melhores desempenhos no período de um ano detinham mais de 80% em ações. Fidelity Convertible Securities fez a lista com títulos conversíveis, que pagam pagamentos regulares de cupom como qualquer título, mas podem ser convertidos em uma quantidade predeterminada de ações do emissor. A valorização do capital da linha de valor e a alocação de ativos da linha de valor usam as classificações de "oportunidade" da empresa para encontrar ações atraentes. O primeiro detinha recentemente 84% dos ativos em estoque; o último detém uma divisão 60-30-10 entre as ações, títulos e dinheiro. Plumb Balanced, que detém cerca de 60% dos ativos em ações, concentra-se em empresas inovadoras com amplos fluxos de receita recorrente. Visa e Mastercard são as duas principais participações na carteira de 37 ações.

TABELA:Ver Fundos Híbridos de Melhor Desempenho

Fundos de ações estrangeiras de grandes empresas

Alcançando os mercados dos EUA.

Os mercados estrangeiros têm lutado para acompanhar as ações dos EUA. Dito isso, vários fundos derrubaram seus pares e o amplo mercado de ações dos EUA em 2019 - entre eles, Fidelity International Growth, um membro do Kiplinger 25. O gerente Jed Weiss defende ações com preços atraentes em grandes, empresas estrangeiras em crescimento que podem aumentar ou manter os preços firmes, mesmo quando a demanda está fraca. Uma grande parte dos investimentos em empresas dos EUA, incluindo Visa e Mastercard, ajudaram. A Vanguard International Growth investe em grandes, empresas em crescimento, também, mas tem um perfil um pouco mais arriscado, graças a um estoque (22% dos ativos) em ações de mercados emergentes que é duas vezes maior que o de seus concorrentes.

TABELA:Ver Fundos de Ações Estrangeiras de Grandes Empresas de Melhor Desempenho

Fundos de ações estrangeiras para pequenas e médias empresas

Levante-se do tapete.

Depois de um triste 2018, pequenas empresas estrangeiras se recuperaram em 2019, e muitos fundos que se concentram nesta categoria registraram ganhos sólidos de dois dígitos. Os gerentes da AMG TimesSquare International Small Cap, um membro Kip 25, favorecer as melhores pequenas empresas em países desenvolvidos com uma vantagem competitiva sustentável. O fundo ultrapassou seus pares em apenas um ano civil desde 2014, seu primeiro ano completo após o lançamento em 2013. Tem apostas consideráveis ​​no Japão, França e Reino Unido Grandeur Peak International Stalwarts investe em empresas de pequeno a médio porte com receitas crescentes, margens de lucro estáveis ​​e balanços saudáveis. O Reino Unido., Japão e China / Hong Kong são as maiores exposições a países do fundo, e as 98 ações do portfólio têm um valor médio de mercado de quase US $ 5 bilhões.

TABELA:Ver Fundos de Ações Estrangeiras de Pequenas e Médias Empresas de Melhor Desempenho

Fundos de ações globais

O melhor dos dois mundos.

Os fundos nesta categoria investem em uma mistura de ações dos EUA e estrangeiras, portanto, eles se saíram melhor do que os fundos focados apenas em ações estrangeiras nos últimos anos. Baron Global Advantage foi o primeiro lugar em 2019, mas é um vencedor nos últimos três e cinco anos, também. (O fundo não tem idade suficiente para um recorde de 10 anos). Uma forte participação de 25% em ações de mercados emergentes diferencia a Global Advantage de outros fundos globais, que normalmente detém 9%. A T. Rowe Price Global Stock tem apresentado desempenho consistente e apresenta uma taxa de despesas abaixo da média de 0,82%. O gerente David Eiswert não é totalmente responsável pelo histórico de 10 anos do fundo, porque ele está no cargo desde o final de 2012. Mas de 2013 a 2019, ele ultrapassou seus pares em todos os anos.

TABELA:Ver Fundos de Ações Globais de Melhor Desempenho

Fundos diversificados de mercados emergentes

Carregando em 2020.

As ações da China subiram 25% no ano passado, apesar de uma briga comercial fervilhante. O país representa 34% do índice MSCI Emerging Markets, Isso ajudou a elevar o benchmark para um ganho de 18,4% em 2019. A Fidelity Emerging Markets conquistou o top 10 em cada um dos quatro períodos; Contudo, seu antigo gerente acabou de sair, por isso, desconfiamos de recomendá-lo. Considere, em vez disso, o Artisan Developing World. Ele tem um histórico mais curto do que gostaríamos (foi lançado em meados de 2015). Mas o fundo tem um gestor experiente, uma taxa anual média e retornos ajustados ao risco que superaram a concorrência nos últimos um e três anos. O WCM Focused Emerging Markets tem um recorde impressionante, também. Se ao menos sua taxa de despesas de 1,50% fosse um pouco menor.

TABELA:Ver fundos diversificados de mercados emergentes de melhor desempenho

Fundos regionais e de um único país

China, China, China.

Uma economia chinesa de crescimento mais lento, uma guerra comercial e um mercado de ações intermitente não impediram os fundos que se concentram nas ações da China. Gostamos do Matthews China Investor. A jornada pode ser difícil com este fundo, mas ultrapassou seus rivais e o índice MSCI China nos últimos três anos. Você pode reduzir a volatilidade e obter melhores retornos ajustados ao risco com um fundo que investe em toda a Ásia. Matthews Asia Innovators Investor detém grandes quantidades de ações de tecnologia e financeiras; China, Índia, A Coréia do Sul e Taiwan são as maiores exposições dos países. Os investidores em busca de um fundo sólido com foco no Japão devem considerar Hennessy Japan Small Cap, que se concentra em pequenas empresas com balanços limpos, crescimento de ganhos acima da média que é sustentável e previsível, e forte fluxo de caixa.

TABELA:Ver fundos regionais e de um único país de melhor desempenho

Fundos setoriais

A tecnologia derrotou todo o resto.

Tem sido difícil errar ao possuir ações de tecnologia. As empresas de tecnologia no S&P 500 em geral retornaram ao norte de 50% em 2019, e a tecnologia lidera todos os outros setores em três -, retornos de cinco e 10 anos. A Fidelity Select Semiconductors investe em empresas que fabricam microchips e componentes eletrônicos semelhantes - um negócio em alta ultimamente, embora deva ser observado que os estoques de semicondutores são propensos a ciclos de expansão e queda. Janus Henderson Global Technology investe nos EUA e no exterior, sendo mais da metade das receitas das 68 empresas do portfólio provenientes do exterior. Os investidores com apetite pelo risco foram recompensados ​​por realizarem a Eventide Healthcare &Life Sciences, que investe principalmente em pequenas e médias empresas de biotecnologia, cujas perspectivas geralmente dependem de aprovações regulatórias para medicamentos ainda em desenvolvimento.

TABELA:Ver Fundos do Setor de Melhor Desempenho

Fundos alternativos

O longo e o curto dele.

Os fundos alternativos buscam retornos que disparam quando os mercados de ações e de títulos disparam. As estratégias são abrangentes, mas quase todos os melhores desempenhos nesta categoria são fundos "long-short", cujos gerentes compram ações de que gostam e usam derivativos para apostar contra ações que esperam cair. AMG FQ Long-Short Equity usa o modelo quantitativo do primeiro quadrante do subconsultor para avaliar a atratividade relativa das ações. A posição longa do fundo contém uma parcela maior de ações de pequena e média capitalização do que o concorrente típico. A Boston Partners Long / Short Equity compra empresas que os gerentes consideram subvalorizada, enquanto opera a descoberto em nomes com preços excessivamente elevados. O fundo esteve recentemente otimista no Citigroup e baixista no Netflix. A Schwab Hedged Equity usa o sistema interno de classificação de ações da Schwab para fazer chamadas de ações. O fundo está comprado na Microsoft e na varejista de móveis Wayfair.

TABELA:Veja os fundos alternativos de melhor desempenho

Dados compilados por Ryan Ermey