Razões para o desvio de estilo intencional

Existem algumas razões básicas por trás do intencional deriva de estilo dentro de uma carteira que pode ser negativa ou positiva. A variação de estilo é o fenômeno de uma carteira gerenciada ativamente que se desvia de seu mandato descrito. Por exemplo, se a capitalização média de mercado de um fundo de capitalização média crescesse além do que o prospecto do fundo declarou como o intervalo aceitável, isso seria considerado desvio de estilo.

Razões Positivas

A razão positiva para que isso ocorresse é que a participação do fundo havia se valorizado significativamente. Isso faria com que a capitalização média de mercado das ações da carteira aumentasse, potencialmente ultrapassando o máximo obrigatório. Quando isso ocorrer, é porque o fundo está indo muito bem. Os fundos geralmente são reequilibrados em intervalos regulares, portanto, isso pode ocorrer intencionalmente entre as datas de rebalanceamento.

Razões Negativas

A razão negativa pela qual o desvio de estilo intencional pode ocorrer é que o gerente está tentando capturar desempenho adicional fazendo negociações fora do mandato. Isso pode significar que o gerente perdeu a confiança na estratégia, ou que ele ou ela está fazendo uma negociação oportunista. Em qualquer evento, é um motivo de preocupação porque você pode ter alocado seus ativos totais no pressuposto de que um fundo seguirá seu mandato. Se isso for violado, pode causar uma exposição indesejada.